Warren Buffett's zasada inwestowania polegająca na kupowaniu wielkich biznesów z szerokim zasięgiem fosa gospodarcza przy doskonałych wycenach jest nadal rozsądną strategią dla przeciętnych inwestorów, według Kunala Kapoora, dyrektora generalnego Morningstar, pomimo kuszących szybkie wzbogacenie się.
„Tak, myślę, że tak”, powiedział Kapoor Yahoo Finance (wideo powyżej), gdy zapytano go, czy inwestowanie takie jak „Wyrocznia z Omaha” nadal działa w dzisiejszym świecie szybkiego handlu. „Historia pokazała, że kiedy wiele osób mówi, że to nie działa, właśnie wtedy chcesz do tego wrócić”.
Osoby skłonne podążać za głęboko skoncentrowanym na wartości podejściem prezesa Berkshire Hathaway zwykle zwracają uwagę na jego ulubioną miarę wyceny giełdowej: „Wskaźnik Buffetta”, jak nazywają go rzesze wielbicieli, który przyjmuje Indeks Wilshire 5000 (postrzegany jako całkowitej wartości giełdowej) i dzieli ją przez roczny PKB USA.
Wskaźnik Buffetta zyskał sławę po tym, jak miliarder napisał o nim w a Artykuł magazynu Fortune z 2001 roku z długoletnim pisarzem Fortune i znawcą Buffetta, Carol Loomis.
„Współczynnik ma pewne ograniczenia w mówieniu ci tego, co musisz wiedzieć” – wyjaśnił Buffett w artykule. „Mimo to jest to prawdopodobnie najlepsza pojedyncza miara tego, gdzie wyceny znajdują się w danym momencie”.
Ostatnio wskaźnik ten sygnalizuje, że akcje nie są jeszcze wystarczająco tanie, aby wejść all-in. Nadal oscyluje wokół szczytów z końca 2021 r., mimo że rok 2022 był okropny dla rynków w obliczu rosnących stóp procentowych i spowolnienia wzrostu gospodarczego.
Patrząc na liczby, wskaźnik Buffetta wynosi około 149.7%. dane z GuruFocus. To gwałtowny spadek w porównaniu z rekordowymi poziomami powyżej 202% w sierpniu 2021 r., choć nadal znacznie powyżej poziomów odnotowanych podczas recesji związanej z COVID-19 w 2020 r. i pogorszenia koniunktury gospodarczej w latach 2008-2009.
„Giełda jest znacznie przewartościowana zgodnie ze wskaźnikiem Buffetta” – badacze z GuruFocus napisał. „Biorąc pod uwagę historyczny stosunek całkowitej kapitalizacji rynkowej do PKB (obecnie 149.7%), z tego poziomu wyceny prawdopodobnie zwróci się 2.3% rocznie, wliczając w to dywidendy”.
W związku z tym Kapoor z Morningstar uważa, że zachowanie cierpliwości w tej chwili jest kluczowe dla inwestorów, ponieważ znalezienie dobrych cen na zakup akcji firmy jest ważne dla długoterminowych zwrotów.
„Jeśli uda ci się zdobyć te [biznesy] po odpowiedniej cenie i trzymać je przez długi czas, twój kapitał ma tendencję do kumulowania się, ponieważ są to świetne firmy i dobrze sobie radzą z alokacją kapitału” – powiedział Kapoor. „Strategia kup i trzymaj zwykle działa całkiem dobrze w czasie”.
Briana Sozziego jest redaktorem naczelnym i kotwica w Yahoo Finance. Śledź Sozzi na Twitterze @BrianSozzi i LinkedIn.
Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android
Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/why-investing-like-warren-buffett-still-works-according-to-morningstars-ceo-132907357.html