Dlaczego ceny złota mogą w tym roku osiągnąć rekordowe poziomy

Ceny kontraktów futures na złoto
GC00,
+ 0.17%
 
GCG23,
+ 0.17%,
 bazując na najbardziej aktywnym kontrakcie, zakończyła ubiegły rok ze stratą 0.1%, ale odnotowała wzrosty o 7.3% w listopadzie i 3.8% w grudniu.

Względna siła dolara amerykańskiego i wyższe stopy procentowe wywierały presję na złoto. Ale od listopada dolar osłabł i Podwyżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej zaczął się zmniejszać, co skłoniło złoto do rozpoczęcia ruchu w górę, mówi Moy, który jest również starszym strategiem IRA w firmie zajmującej się handlem złotem i srebrem US Money Reserve.

Niezależnie od tego, czy jest miękkie, czy twarde lądowanie Gospodarka amerykańska mówi, że w tym roku globalna gospodarka będzie miała gorszy rok niż w zeszłym, a złoto „zwykle zyskuje na wartości podczas recesji, wysokiej inflacji lub niepewności gospodarczej”.

W niedawnym wywiadzie dla niedzielnego porannego programu informacyjnego CBS Zmierz się z narodem, szef Międzynarodowego Funduszu Walutowego Kristalina Georgieva powiedziała, że ​​MFW oczekuje jedną trzecią światowej gospodarki być w recesji w tym roku.

Opierając się na swoim doświadczeniu jako dyrektora mennicy amerykańskiej podczas kryzysu finansowego w latach 2008-09, Moy uważa, że ​​znaki wskazują na wyższe ceny złota w tym roku i nie byłby zdziwiony, gdyby złoto ustanowiło nowe rekordy, „przekraczając 2,100 USD lub więcej”.

Kontrakty terminowe na złoto osiągnęły rekordowy dzienny poziom 2,089.20 USD 7 sierpnia 2020 r. W środę osiągnęły poziom 1,859 USD po wzroście do 1,871.30 USD, najwyższego od połowy czerwca 2022 r.

Złoto może zyskać na recesji

Według Adriana Asha, dyrektora ds. badań w BullionVault, złoto zwykle notuje wzrosty w styczniu. Kontrakty terminowe na złoto rosły w każdym ze stycznia od 2014 do 2020 roku i odnotowywały straty w tym miesiącu w 2021 i 2022 roku, zgodnie z danymi Dow Jones Market Data.

Metale szlachetne mogą zyskać, ponieważ inwestorzy wykorzystują początek stycznia do przeglądu swojego portfela i zrównoważenia posiadanych kruszców, akcji i obligacji, mówi Ash.

Ten miesiąc może również przynieść „duży popyt na inwestowanie w złoto, ponieważ – patrząc na nadchodzące 12 miesięcy – zarówno zarządzający majątkiem, jak i prywatni oszczędzający skupiają się na potencjalnym ryzyku dla swoich pieniędzy, więc decydują się na zakup małego ubezpieczenia inwestycyjnego w celu ochrony”.

Biorąc pod uwagę wzrost wartości złota na początku roku, wielu analityków może już potrzebować skorygować swoje prognozy na 2023 r., mówi.

W ankiecie przeprowadzonej przed Bożym Narodzeniem użytkownicy BullionVault prognozują cenę złota na poziomie 2,012.60 USD na koniec 2023 roku, przy czym prawie 38% z 1,829 pełnych odpowiedzi wskazuje na potrzebę rozłożenia ryzyka i dywersyfikacji szerszych portfeli użytkowników jako główny powód inwestowania w złoto fizyczne złoto.

Patrząc jednak w przyszłość, dolar amerykański będzie kluczem do tegorocznych wyników złota.

Dolar spadł w listopadzie o ponad 4 proc., co było najgorszym miesięcznym wynikiem od ponad dekady, mówi George Milling-Stanley, główny strateg ds. złota w State Street Global Advisors. To wywiera presję na ceny złota denominowane w dolarach.

Mówi, że złoto „nie ma się czego obawiać” podwyżek stóp procentowych. Ważny jest wpływ podwyżek stóp procentowych na wartość dolara. Jeśli dolar osiągnął szczyt, spodziewa się, że złoto ponownie przekroczy 2,000 USD w tym roku.

Jednak niektóre prognozy rynkowe wspomnieć o cenach sięgających 3,000 USD uncja. Milling-Stanley mówi, że może to być „heroiczny optymizm”, ale „w świecie złota nie ma rzeczy niemożliwych”.

Historia sugeruje, mówi, że kiedy złoto znajduje się w „trwałym, długoterminowym trendzie wzrostowym”, który jego zdaniem utrzymuje się od ostatniego dotknięcia 250 dolarów w 2001 r., ceny mają tendencję do poruszania się w górę „stopniowo, konsolidując się na każdym etapie w marsz w górę”. To właśnie uważa za najbardziej prawdopodobne w 2023 r.

Tymczasem zakupy złota netto na oficjalne rezerwy będą nadal „istotną cechą” rynku złota, tak jak to miało miejsce przez ponad dekadę, mówi Milling-Stanley. Od 10 r. zakupy netto całego kompleksu banków centralnych stanowią średnio od 15% do 2011% całkowitego światowego popytu, przy czym największymi nabywcami są banki centralne krajów rynków wschodzących.

„Wszystko wskazuje na to, że takie zakupy będą kontynuowane w dającej się przewidzieć przyszłości, nie tylko w 2023 r.”, mówi.