Dlaczego OPEC ograniczył produkcję do celów październikowych?

Kluczowe dania na wynos

• W poniedziałek OPEC ogłosił, że obniży cele wydobycia ropy na październik o 100,000 XNUMX baryłek dziennie
• Grupa producentów ropy wyraziła zaniepokojenie osłabieniem popytu, spadkiem cen i potencjalną irańską umową nuklearną
• Kontrakty terminowe na ropę Brent spadły z marcowego maksimum z 147 USD do około 96 USD za baryłkę

W poniedziałek Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) zaszokowała rynkiem ropy naftowej, gdy ogłosiła plany ograniczenia wydobycia w październiku. OPEC+ (obejmujący OPEC i sojusznicze kraje produkujące ropę, takie jak Rosja) zgodził się na zmniejszenie o około 100,000 XNUMX baryłek dziennie (bpd) celów produkcyjnych w przyszłym miesiącu.

Poniedziałkowe ogłoszenie jest niezwykłe, ponieważ oznacza pierwszy celowy spadek produkcji od połowy pandemii. Posunięcie to skutecznie cofa również wzrost produkcji, na który OPEC zgodził się w zeszłym miesiącu o taką samą liczbę baryłek. Oświadczenie OPEC+ wskazuje, że grupa zgodziła się na korektę w wysokości 100,000 XNUMX baryłek dziennie „tylko za miesiąc wrzesień”.

Według danych US Energy Information Administration członkowie OPEC produkują około 40% światowej ropy naftowej. Jednak członkowie OPEC eksportują około 60% całkowitej ilości ropy naftowej będącej w obrocie światowym. Dzięki swojej dominacji na rynku decyzje OPEC mogą w znacznym stopniu wpływać na ceny ropy, co z kolei wpływa na konsumentów i inwestorów.

Pozostaje jednak pytanie: dlaczego czy OPEC ograniczył produkcję ropy?

Dlaczego OPEC ograniczył produkcję ropy?

OPEC to międzynarodowa grupa krajów produkujących ropę na czele z Arabią Saudyjską. Grupa niedawno podniosła alarm w związku z ostatnimi spadkami cen ropy, a także osłabieniem chińskiego popytu, ponieważ Pekin nadal zmaga się z ogólnokrajowymi blokadami Covid. Ale obawy o cenę mogą nie być jedynymi w grę wchodzą czynniki.

„Przesadne” spadki cen

W zeszłym miesiącu Arabia Saudyjska podniosła perspektywę zmniejszenia wydobycia, aby zaradzić temu, co uważa za „przesadne” ruchy cen ropy. Kraj zasygnalizował, że jest przygotowany do zapobiegania presji na obniżkę cen ropy w celu ochrony zysków i utrzymania stabilności rynku.

Prognozy długoterminowego spadku

W swoich Sierpniowy raport rynkowyOPEC oszacował, że światowe zapotrzebowanie na ropę spadnie o około 300,000 2022 baryłek dziennie zarówno w 2023, jak i XNUMX roku. Międzynarodowa Agencja Energii (IEA) zauważyła, że ​​gwałtowne skoki popytu wynikające z łagodzenia ograniczeń pandemicznych mają spaść w IV kwartale.

Łącznie wskaźniki te sugerują, że główni producenci ropy i energii przygotowują się do spadku popytu. Cięcia produkcji OPEC mogą być częściowo pierwszym krokiem do podniesienia cen w takiej sytuacji.

Potencjalna umowa nuklearna z Iranem

Ale decyzja OPEC może być także sygnałem – konkretnie dla światowych przywódców, którzy zawarliby układ z Iranem.

Ostatnie spadki cen ropy zostały powiązane z oczekiwaniem potencjalnego wzrostu podaży z powodu powrotu irańskiej ropy na rynek. W tej chwili, Teheran składa petycję do światowych potęg ożywić umowę nuklearną z 2015 roku. Jeśli dojdzie do porozumienia, Iran może zwiększyć światowe dostawy ropy o 1 milion baryłek dziennie, czyli 1% światowego popytu.

Jako członek OPEC+, powrót Iranu na rynek może zapewnić grupie większe wpływy na rynkach ropy. Jednak Iran jest też rywalem Arabii Saudyjskiej – a jeśli irańska ropa zaleje rynek, wpływ królestwa na ceny ropy może osłabnąć.

Takie jest stanowisko Tamasa Vargi, który pracuje dla maklera naftowego PVM. Varga powiedział w oświadczeniu: „Wydaje się, że polityczny punkt widzenia jest saudyjskim przesłaniem do USA o odrodzeniu irańskiego porozumienia nuklearnego…. Trudno zinterpretować tę decyzję jako coś innego niż wspieranie cen”.

rosyjskie sankcje

Innym czynnikiem, który może mieć wpływ na decyzję OPEC, są trwające sankcje wobec Rosji za jej działania wojskowe na Ukrainie.

Zaledwie kilka dni temu Rosja, współlider OPEC+, ogłoszone plany wyłączenia na czas nieokreślony kluczowy gazociąg do Niemiec. Rosja zagroziła również wstrzymaniem dostaw ropy do krajów, które popierają ograniczenie cenowe eksportu rosyjskiej ropy.

Podczas gdy rosyjska produkcja ropy spadła tylko o milion baryłek dziennie do celów lipcowych, to prawdopodobnie wystarczy, biorąc pod uwagę niestabilną sytuację finansową kraju.

Wiadomość dla świata

Ostatecznie zmniejszenie światowej produkcji ropy o 100,000 0.1 baryłek dziennie jest niewiele więcej niż symboliczne. Ta liczba stanowi zaledwie XNUMX% światowej produkcji i będzie miała niewielki realny wpływ na dostawy. Nie wspominając o tym, że wielu członków OPEC nadal produkuje znacznie poniżej kwot wydobycia ropy.

Zamiast tego wydaje się, że powód, dla którego OPEC ograniczył produkcję ropy, ma więcej wspólnego z wysłaniem wiadomości – lub dwóch – do świata.

Jedna wiadomość jest taka, że ​​jest gotowa bronić swoich zysków. Zauważył Bill Farren-Price, szef makro nafty i gazu w firmie badawczej Enverus: „[Cięcie produkcji] pokazuje, że kraje OPEC przyzwyczaiły się do 100 dolarów [za baryłkę] ropy. Pomimo narastającego ryzyka recesji, nie są gotowi zrezygnować z tego bez walki”.

OPEC+ powtórzył ten pomysł w komunikacie prasowym po spotkaniu, stwierdzając, że grupa ma „zaangażowanie, elastyczność i środki” do radzenia sobie z „większą zmiennością i zwiększoną niepewnością” na rynkach ropy.

Drugie przesłanie jest bardziej bezpośrednie: ograniczając produkcję w celu utrzymania cen, OPEC+ pokazuje, że jest gotów zignorować prośby administracji Bidena o zwiększenie produkcji i pomoc w obniżeniu ceny benzyny. Chociaż prezydent Biden odwiedził Arabię ​​Saudyjską w lipcu, aby lobbować za tańszą ropą, decyzja o zmniejszeniu produkcji wysyła jasny sygnał: dochody to nazwa gry naftowej.

Stanowisko to popiera Richard Bronze, szef geopolityki w firmie zajmującej się badaniem rynku Energy Aspects. Zauważył, że cięcia produkcji ropy przez OPEC „stanowią konfrontację w zakresie oczekiwań zachodnich gospodarek rozwiniętych z państwami Zatoki Perskiej”.

Ropa i Ty: jak produkcja cięcia OPEC trafia do inwestorów

Już teraz produkcja cięcia OPEC wpłynęła na inwestorów.

Kontrakty terminowe na ropę Brent, globalny punkt odniesienia dla cen ropy, odnotowały w poniedziałek rano zwiększoną zmienność, która wzrosła o 3.6% do 96.40 USD za baryłkę. W poniedziałek po południu kontrakty futures wzrosły o około 2.5% do 95.54 USD za baryłkę. Tymczasem kontrakty terminowe na US West Texas Intermediate wzrosły o 2.6% do 89.16 USD za baryłkę.

Dla inwestorów naftowych ceny te nieco odciążyły ostatnie działania. Od początku czerwca światowe ceny ropy spadły o ponad 20%. W Stanach Zjednoczonych tylko w zeszłym tygodniu ceny ropy spadły o 7%. Ceny gazu również spadły, a średnia krajowa spadła z ponad 5 USD za galon w czerwcu do zaledwie 3.79 USD w poniedziałek.

Liczby te wywołały pewien niepokój na rynkach ropy, ponieważ producenci obawiali się, że gwałtowne spowolnienie gospodarcze i nieszczęścia związane z recesją w Chinach, Europie i USA mogą osłabić popyt. Inflacja, podwyżki stóp procentowych, bieżące ograniczenia Covid w Chinach i mocniejszy dolar amerykański wszyscy przyczynili się do tych zmartwień.

W przyszłości decyzja OPEC o ograniczeniu wydobycia ropy może mieć niewielki wpływ na rynki poza zapewnieniem wsparcia cenowego. (O ile oczywiście grupa nie zgodzi się na dalsze ograniczanie produkcji.) Ten ruch wydaje się w dużej mierze symboliczny, ale może to wystarczyć, aby podnieść ceny ropy i utrzymać inwestorów na plusie w obliczu niepewności gospodarczej.

Dlaczego produkcja cięcia OPEC ma mniejsze znaczenie niż to, co z tym robisz

Żaden inwestor nie może wpłynąć na decyzję OPEC o ograniczeniu (lub zwiększeniu) wydobycia ropy. Ale każdy inwestor mogą skorzystaj z decyzji grupy dzięki kilku sprytnym inwestycjom.

A Q.ai ma właśnie to.

Jedną z głównych obaw OPEC, która doprowadziła do ich decyzji, jest utrzymująca się wysoka od dziesięcioleci inflacja. Z Zestaw do inflacji Q.ai, możesz po prostu zamienić ten niepokój w gotówkę za pomocą zestawu, który ma na celu czerpanie zysków z wyższej inflacji. I z naszym wyjątkowym Ochrona portfela funkcji, możesz zabezpieczyć się przed potencjalnymi spadkami na rynku, jednocześnie inwestując w zestawy, które mają największe znaczenie dla Twojej strategii.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 50 $ do Twojego konta.