Dlaczego chińskie akcje spadły o około 13% w październiku 2022 r.?

Na wynos

• Indeks Hang Seng, indeks giełdowy w Hongkongu, który obejmuje wiele chińskich spółek, spadł o ponad 36% od początku roku i 13% w ciągu miesiąca.
• Upadek nastąpił po tym, jak Xi Jinping złamał konwencję trzecią kadencję jako przewodniczący Komunistycznej Partii Chin
• Osoby z zewnątrz obawiały się, że nowe kierownictwo partii komunistycznej, pełne lojalistów Xi, wskazuje na mniej liberalną ekonomicznie przyszłość Chin i priorytetowe traktowanie firm państwowych.

Indeks Hang Seng, główny indeks giełdowy Hongkongu, spadł o 13.4% w ciągu 30 dni kończących się 28 października io 36.14% od początku roku. Większość spadków indeksu była spowodowana załamaniem cen głównych chińskich akcji, w tym akcji takich firm jak Tencent i Alibaba.

Co więc spowodowało ten krach i jak powinni zareagować inwestorzy? Rozbijemy to.

Co się działo z chińskimi akcjami?

Od początku roku chińskie akcje znajdowały się w trendzie spadkowym, ale trend ten przyspieszył w październiku. Indeks Hang Seng odnotował największy jednodniowy spadek od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku, wyraźnie pokazując, jak tragiczna jest sytuacja chińskich firm.

W ciągu jednego weekendu chińskie firmy notowane w indeksie Nasdaq Golden Dragon China Index, który śledzi dziesiątki chińskich firm notowanych w USA, straciły ponad 73 miliardy dolarów, co oznacza spadek o 14%.

Te spadki spowodowały, że wielu zagranicznych inwestorów sprzedało swoje chińskie udziały. Amerykańskie kwity depozytowe (ADR), narzędzie, które pozwala amerykańskim inwestorom łatwiej kupować zagraniczne akcje, z pięciu największych chińskich akcji spadło o ponad 52 miliardy dolarów.

Największy wpływ miały chińskie firmy technologiczne, takie jak Alibaba, Baidu, Pinduoduo i JD.com.

Co się stało na szerszym rynku?

Nie jest tajemnicą, że był to burzliwy rok dla światowych rynków, ale krach na chińskich giełdach był jeszcze szybszy niż spadki na innych rynkach.

Od początku roku indeks S&P 500 spadł o niecałe 19% w stosunku do 36% indeksu Hang Seng na koniec ubiegłego miesiąca. FTSE 100, a główny indeks londyńskispadł o 6.1% od początku roku.

Biorąc pod uwagę znaczny spadek na rynku chińskim, podczas gdy inne indeksy nieznacznie wzrosły lub od tamtej pory utrzymywały się na stałym poziomie, coś poza globalną niepewnością gospodarczą wyraźnie miało wpływ na chiński rynek.

Sama awaria

Zazwyczaj trudno jest wskazać dokładne przyczyny, ale Hang Seng upadł pewnego dnia po tym, jak chiński prezydent Xi Jinping ogłosił trzecią kadencję jako przywódca Komunistycznej Partii Chin, a tym samym kraju.

W latach 1982-2018 obowiązywał konstytucyjny limit dwóch kolejnych kadencji prezydentów Komunistycznej Partii Chin. Trzecia z rzędu kadencja Jinpinga przeciwstawiła się konwencjom i wzbudziła niepokój międzynarodowych inwestorów.

Kolejnym powodem do niepokoju jest fakt, że premier Li Keqiang przechodzi na emeryturę. Li był postrzegany jako przeciwwaga dla polityki gospodarczej Xi. Wielu ekonomistów uważa, że ​​Xi będzie przedkładał przedsiębiorstwa państwowe nad prywatne, co może wpłynąć na rozwój firm notowanych na chińskiej giełdzie.

tryqInformacje o zestawie inwestycyjnym Q.ai Global Trends | Q.ai – firma Forbesa

Ci, którzy zastąpili Li i innych ważnych graczy w kierownictwie partii komunistycznej, są ogólnie postrzegani jako lojaliści Xi.

Podczas zebrań partyjnych partia komunistyczna kładła duży nacisk na bezpieczeństwo narodowe. To i niedawny sprzeciw wobec Niepodległość Tajwanu doprowadziły również inwestorów do obaw, że naród wprowadzi bardziej protekcjonistyczną politykę lub rozprawy z dużymi firmami technologicznymi z globalną obecnością.

Krótko mówiąc, inwestorzy są znacznie bardziej niepewni co do tego, jak chiński rząd będzie kierował krajem w ciągu najbliższych kilku lat niż miesiąc temu. Co więcej, przekonania na temat priorytetów politycznych Xi Jinpinga przedstawiają negatywny obraz chińskich przedsiębiorstw na arenie międzynarodowej, co prowadzi do wyprzedaży krajowych akcji.

Zero-COVID

Kolejne główne źródło ryzyka, które niepokoi międzynarodowych inwestorów w chińskiej polityce zerowego COVID-XNUMX. Ta polityka jest odpowiedzią na nawet niewielkie ogniska choroba z masowymi testami i tygodniowymi blokadami w dużych miastach, co znacznie obciąża gospodarkę kraju.

Ta polityka okazała się bardzo skuteczna w zmniejszaniu liczby zgonów z powodu koronawirusa. Według Światowej Organizacji Zdrowia od początku pandemii w Chinach z powodu Covid zmarło 28,061 1 osób, w porównaniu do ponad XNUMX miliona zgonów w Stanach Zjednoczonych. Dzieje się tak pomimo tego, że Chiny mają mniej więcej czterokrotnie większą populację niż Stany Zjednoczone.

Xi Jinping jest zwolennikiem polityki zero-COVID, a kierownictwo Komunistycznej Partii Chin składa się obecnie w dużej mierze z ludzi lojalnych wobec Xi. Oznacza to, że kontynuacja tej polityki jest prawdopodobna. Wielu inwestorów obawia się, że dalsze blokady spowolnią wzrost chińskiej gospodarki, co również przyczyniło się do wyprzedaży na giełdzie.

Co mogą zrobić inwestorzy

W świetle krachu na chińskich giełdach inwestorzy mają do wyboru kilka opcji.

Jednym z kroków, które mogą podjąć inwestorzy, jest kupno spadku, inwestując w chińskie akcje w odpowiedzi na ich spadające ceny. Jeśli trzecia kadencja Xi Jinpinga nie doprowadzi do bardziej protekcjonistycznej polityki lub rozprawy z chińskimi firmami technologicznymi poza krajem, może to stanowić okazję dla inwestorów do kupuj akcje z rabatem podczas gdy inni inwestorzy boją się o swoją przyszłość.

Z drugiej strony mogą się sprawdzić prognozy dotyczące przyszłości chińskich rynków. Prezydent Xi mógłby zdecydować się na przedkładanie spółek państwowych nad te notowane na giełdzie. Partia Komunistyczna mogłaby również ograniczać firmy działające na rynkach zagranicznych, a dalsze blokady zgodnie z krajową polityką zerowego COVID-XNUMX mogłyby spowolnić lub odwrócić wychodzenie Chin z pandemii.

Przewidywanie, co się stanie, wymagałoby kryształowej kuli. Jeśli interesują Cię zagraniczne akcje, dodanie teraz chińskich spółek do swojego portfela może dać Ci szansę na kupno po niskiej cenie, ale wiąże się to z wyraźnym ryzykiem.

Ostatnie słowo

Choć ogólnie był to burzliwy rok dla rynków, w ostatnich tygodniach na chińskim rynku akcji doszło do znacznych wyprzedaży, głównie z powodu konsolidacji władzy Xi Jinpinga w kraju. Wielu obawia się, że może to spowolnić odbudowę gospodarki po COVID lub doprowadzić do wzmożonej interwencji rządu w notowane na rynku spółki.

Q.ai eliminuje zgadywanie podczas inwestowania. Nasza sztuczna inteligencja przeszukuje rynki w poszukiwaniu najlepszych inwestycji dla wszelkiego rodzaju tolerancji ryzyka i sytuacji ekonomicznych. Następnie łączy je w poręczne zestawy inwestycyjne, takie jak Zestaw globalnych trendów.

Co najlepsze, możesz aktywować Ochrona portfela w dowolnym momencie, aby chronić swoje zyski i zmniejszyć straty, bez względu na branżę, w którą inwestujesz.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.