Dlaczego nastąpił krach na giełdzie Carvana?

Kluczowe dania na wynos

• Akcje Carvany gwałtownie spadły po tym, jak firma ogłosiła gorsze od oczekiwań wyniki finansowe za trzeci kwartał.
• Wyższe koszty pożyczek zaszkodziły rynkowi sprzedaży używanych, a ludzie zastanawiają się dwa razy nad finansowaniem pojazdu teraz ze względu na zwiększone koszty.
• Przychody wyniosły 3.39 mld USD, znacznie mniej niż 3.71 mld USD oczekiwali analitycy. Kwartalne straty netto wzrosły z 32 mln USD do 283 mln USD rok do roku.

W pewnym momencie ceny używanych samochodów poszybowały w górę, trudno było nawet zdobyć nowy zestaw kół ze względu na problemy z łańcuchem dostaw podczas pandemii. W zaskakującym obrocie wydarzeń wygląda na to, że wszystko się zmieniło. Podczas gdy Carvana odniosła szybki sukces, fala szybko się odwróciła dla firmy, ponieważ ostatnio spadła o około 98% z rekordowego poziomu.

Carvana Co. (CVNA) jest wiodącą platformą handlu elektronicznego do kupowania i sprzedawania używanych pojazdów przez Internet, a firma odnotowała gwałtowny spadek cen akcji. Przyjrzymy się, dlaczego akcje Carvany spadły i czego można się spodziewać w przyszłości.

Ostatni raport o zarobkach Carvany

Carvana ogłosiła swój raport o wynikach za trzeci kwartał 3 listopada, a wyniki były znacznie gorsze niż przewidywali analitycy. Oto niektóre z najważniejszych informacji finansowych z raportu:

• Carvana odnotowała przychody w wysokości 3.386 mld USD, co oznacza spadek o 2.7% rok do roku i około 300 mln USD mniej niż szacowali analitycy.
• Spółka odnotowała stratę 2.67 USD na akcję w porównaniu ze stratą 0.38 USD w tym samym okresie rok temu.
• Sprzedanych jednostek detalicznych było 102,570 8.4, co oznacza spadek o XNUMX% rok do roku.
• Całkowity zysk brutto na jednostkę wyniósł 3,500 USD.
• Całkowity zysk brutto wyniósł 359 mln USD, co oznacza spadek o 31.4% w porównaniu z rokiem ubiegłym.
• Koszty SG&A wyniosły 656 mln USD, co oznacza wzrost o 20.1%.

Rosnące koszty pożyczania pieniędzy i ogólna niepewność co do gospodarki szkodzą teraz sprzedawcom samochodów, ponieważ nie mogą oni oferować konsumentom tanich pożyczek. Dyrektor generalny i współzałożyciel Carvana Ernie Garcia stwierdził, że sprzedawca używanych samochodów przygotowuje się na niższy popyt i wyższą amortyzację. Garcia przede wszystkim miał do powiedzenia podczas rozmowy o zarobkach:

„Budujemy nasze plany w oparciu o założenia, że ​​przyszły rok będzie trudny w naszej branży i całej gospodarce”.

Akcje Caravany natychmiast spadły po raporcie o zarobkach, kiedy firma miała najgorszy dzień handlowy w historii, spadając o 39%.

Dlaczego akcje Carvany spadły?

Akcje Carvana mają 52-tygodniowy zakres od 6.50 USD do 304.33 USD. Rzadko zdarza się, aby akcje przechodziły od 300 USD do pojedynczych cyfr w ciągu jednego roku.

Więc co dokładnie stało się z Carvaną?

Carvana uważana za akcje za 1 USD

Adam Jonas, analityk z Morgan Stanley, stwierdził, że obniża swoją cenę docelową na 68 USD dla Carvany i że firma może być teraz warta zaledwie 1 USD za akcję. Ta nowa cena docelowa wynika ze słabych wyników finansowych firmy oraz obecnej sytuacji gospodarczej, w której rynek samochodów używanych spada. Jednocześnie podwyżki stóp procentowych nadal wpływają na wydatki konsumpcyjne.

Słabe wyniki finansowe Carvany

W świetle braku zysków wielu inwestorów zwraca uwagę na bilans, martwiąc się o długoterminowy wzrost firmy. Carvana nie ma dużo gotówki w kasie, a zadłużenie wynosi 6.3 miliarda dolarów, w tym 5.7 miliarda dolarów w obligacjach. Firma konsekwentnie pożyczała pieniądze na pokrycie strat. W przeszłości pożyczali również pieniądze na plany rozwoju, gdy finansują. Najbardziej szokującym aspektem raportu o zarobkach jest ilość gotówki, którą firma spaliła. Środki pieniężne i ekwiwalenty Carvany wyniosły 1.05 miliarda dolarów w drugim kwartale tego roku, teraz pozostało jej tylko 316 milionów dolarów.

Przychody wyniosły 3.39 mld USD, znacznie mniej niż 3.71 mld USD oczekiwali analitycy. Łączne straty netto wzrosły z 32 mln USD do 283 mln USD rok do roku. To było po prostu zbyt wiele złych wiadomości dla inwestorów.

Niepokój budził zysk brutto na jednostkę

Chociaż wiele z ogłoszonych danych finansowych było kolosalnym rozczarowaniem, najgorszą ze wszystkich wiadomości mógł być zysk brutto na jednostkę, który spadł z 1,172 USD do 3,500 USD. Ponieważ jest to kluczowy wskaźnik rentowności, jasne jest, że ceny używanych samochodów nadal spadają, co oznacza, że ​​firma ma zapasy, których wartość spada. Istnieją obawy, że zysk brutto na jednostkę liczby może nadal spadać wraz ze wzrostem stóp procentowych.

Carvana nie przygotował się na spowolnienie gospodarcze

Chociaż firma prosperowała podczas pandemii, kiedy w gospodarce krążyły pieniądze stymulujące, a ludzie szukali opcji zakupów online, nie podjęła niezbędnych działań, aby przygotować się na podwyżki stóp. Firma leciała wysoko po tym, jak bardziej dostępne zakupy z domu doprowadziły do ​​​​gwałtownego wzrostu sprzedaży; jednak firma nie miała wystarczającej liczby pojazdów, aby nadążyć za popytem konsumentów, co skłoniło ich do zakupu ADESA i rekordowej liczby używanych samochodów w pechowym czasie, gdy popyt zaczął spadać z powodu podwyżek oprocentowania kredytów.

Firma spotkała się z krytyką za kwoty, które wydawała na marketing, w tym reklamę Superbowl, która według wielu była rozczarowująca, biorąc pod uwagę platformę. Oczywiste jest, że Carvana spalił zbyt dużo gotówki w trudnym dla gospodarki okresie.

tryqOchrona portfela: Sekret silniejszego portfela | Q.ai – firma Forbesa

Co się dzieje z używanymi samochodami?

Według Indeks wartości używanych pojazdów Manheimceny używanych samochodów spadły o 10.6% rok do roku. Pandemia była idealnym czasem dla branży motoryzacyjnej, ponieważ mogła ona oferować niskie finansowanie konsumentom, którzy chcieli wykorzystać część pieniędzy z programu stymulacyjnego na zainwestowanie w pojazd. Był taki okres w czasie pandemii, kiedy zdobycie nowego kompletu kół było prawie niemożliwe. Teraz ceny pojazdów spadają stopy procentowe strzelać z lękami a potencjalna recesja wpływając również na wydatki konsumpcyjne.

Ponieważ Carvana sprzedaje tylko używane pojazdy, model biznesowy opiera się na kupowaniu samochodów po cenie niższej niż ta, za którą je sprzedaje. Szacuje się, że 55% nabywców używanych samochodów bierze pożyczkę, aby usiąść za kierownicą. Ponieważ oprocentowanie kredytów samochodowych osiąga najwyższy poziom od 15 lat, rosnące stopy procentowe zniechęcą wielu do finansowania tak dużego zakupu już teraz.

Wraz ze spadkiem cen używanych samochodów, wartość zapasów Carvany spada w chwili, gdy to czytasz. Jeśli obecny spadek cen samochodów używanych będzie się utrzymywał, znacząco obniży to marże Carvany.

Co dalej z Carvaną?

Inwestorzy obawiają się, że firma siedzi na amortyzowanych aktywach wartych miliardy dolarów, spalając gotówkę w czasach niepewności gospodarczej.

Kierownictwo przewidywało, że liczba sprzedanych jednostek detalicznych i zysk brutto na jednostkę spadną w czwartym kwartale. To rozczarowujące, ponieważ analitycy początkowo oczekiwali wzrostu całkowitych przychodów do 3.76 mld USD. Wygląda na to, że Carvana nie osiągnie tej liczby. Istnieją realne obawy, że firma zbankrutuje. Szokująco niski poziom gotówki w połączeniu z klimatem gospodarczym sprawiają, że jest mało prawdopodobne, aby firma mogła ustabilizować się w najbliższej przyszłości.

Asem Carvany jest to, że mają dostęp do 4.4 miliarda dolarów dostępnej płynności poprzez krótkoterminowy kredyt i niezabezpieczone aktywa, w tym takie rzeczy, jak nieruchomości i zapasy pojazdów. Mogliby to wykorzystać, gdyby musieli pożyczyć więcej pieniędzy, aby przetrwać nadchodzące kwartały.

W oficjalnym raporcie o zarobkach firmy sprzedawca samochodów nie podał nawet ilościowej prognozy na 2023 r., ponieważ uważał, że obecne otoczenie utrudnia dokładne zrobienie tego. W godzinach porannych 14 listopada akcje Carvany spadły o około 14%, ponieważ firma walczyła o zdobycie zaufania inwestorów.

Jak powinieneś inwestować?

Wiele z tych historii sukcesu związanych z pandemią przeżywa teraz upadek z łaski, ponieważ nawyki konsumenckie zmieniają się, aby dostosować się do wyższych stóp procentowych. Oznacza to, że na rynku akcji panuje duża zmienność, co utrudnia znalezienie najlepszych inwestycji w Twojej sytuacji.

Bottom line

Czy Carvana stanie się akcjami za 1 USD? Czy firma odbije się, gdy gospodarka wróci do normy? Tylko czas pokaże, jak sprzedawca używanych samochodów poradzi sobie w tym trudnym ekonomicznie czasie. Perspektywy krótkoterminowe nie wyglądają obiecująco dla Carvany, ponieważ trwają masowe wyprzedaże, ponieważ firma walczy o odzyskanie zaufania inwestorów.

Dzięki różnym strategiom inwestycyjnym wspieranym przez sztuczną inteligencję, Q.ai pomaga inwestorom budować długoterminowe bogactwo bez stresu związanego ze śledzeniem poszczególnych akcji. Oferujemy również Ochrona portfela aby chronić swoje zyski i zmniejszyć straty, bez względu na branżę, w którą inwestujesz.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.