Raport o siniakach Hindenburg Research oskarżający grupę Adani o wycofanie się „największe oszustwo w historii korporacji” wstrząsnął indyjskimi giełdami.
24 stycznia nowojorska firma zajmująca się kryminalistycznymi badaniami finansowymi ujawniła swoje krótkie pozycje w spółkach Adani na podstawie rzekomych oszustw księgowych i „bezczelnej manipulacji akcjami” na przestrzeni dziesięcioleci. To spowodowało, że akcje firmy spadły w dół strefa głębokiej czerwieni w ciągu ostatnich dwóch dni. Jak dotąd siedem notowanych na giełdzie podmiotów straciło na wartości 39.4 mld USD.
Czytaj więcej
Hindenburg Research ma doświadczenie w ujawnianiu nadużyć korporacyjnych, m.in producent ciężarówek elektrycznych Nikola CorporationOraz mądrze obstawiając krótkie i długie inwestycje, jak to miało miejsce z Twitterem podczas firmy zajmującej się mediami społecznościowymi długi dramat o przejęciu z Elonem Muskiem.
Najnowszy raport Hindenburga, w sumie 106 stron, szuka odpowiedzi na 88 pytań związanych z rozbieżnościami w Adani, które, jak twierdzi, znalazło w ciągu dwóch lat. Szef grupy, indyjski przemysłowiec Gautam Adani, jest najbogatszym człowiekiem w Azji, z majątkiem szacowanym na około 120 miliardów dolarów.
Prawny szef konglomeratu, Jatin Jalundhwala, w oświadczeniu z 26 stycznia powiedział, że firma była „głęboko zaniepokojona” „celową i lekkomyślną” próbą nadszarpnięcia reputacji Adaniego. kolejna oferta publiczna które zostało otwarte dzisiaj (27 stycznia).
Zakres szkód spowodowanych ustaleniami Hindenburga ma szerokie znaczenie w Indiach, gdzie kilka banków sektora publicznego i krajowy fundusz powierniczy Life Insurance Corporation (LIC) posiadać duże udziały w firmie. Jeśli Adani upadnie, będzie to miało ogromny wpływ na podatników.
Co to jest badanie Hindenburga?
Nathan Anderson założył Hindenburg Research w 2017 roku w celu analizy rynków akcji, kredytów i instrumentów pochodnych. Nazwa Hindenburg pochodzi od Wybuch sterowca w 1937 roku w New Jersey, w którym zginęło 36 pasażerów.
Firma twierdzi na swojej stronie internetowej, że szuka „katastrof spowodowanych przez człowieka”, takich jak nieprawidłowości księgowe, niegospodarność i nieujawnione transakcje z podmiotami powiązanymi. Jej deklarowanym celem jest wykrywanie katastrof korporacyjnych, zanim „zwabią więcej niczego niepodejrzewających ofiar”.
Firma Andersona do tej pory atakowała co najmniej 16 firm. Zatrudnia 10 osób, w większości byłych dziennikarzy i analityków, Bloomberg raporty.
Kto jest założycielem Hindenburga?
Anderson, lat 38, dorastał w małym miasteczku w Connecticut i zdobył dyplom z biznesu międzynarodowego na Uniwersytecie Connecticut.
Poszukiwanie „zróżnicowanego zestawu doświadczeń”, jak to określił Financial Times w 2021 rokupracował jako ratownik medyczny podczas studiów za granicą w Izraelu. Karierę w finansach rozpoczął w firmie zajmującej się danymi finansowymi, FactSet Research Systems. Tam pracował z firmami zarządzającymi inwestycjami i stwierdził, że „procesy w tych firmach są praktycznie takie same i niezbyt ostre”, jak powiedział FT.
Pozyskiwanie kapitału w firmach Blue Heron Capital i Tangent Capital było pierwszym krokiem Andersona w kierunku badań śledczych. Jego rola polegała na badaniu funduszy hedgingowych i możliwości inwestycyjnych dla zamożnych osób jego profil na LinkedIn.
Jego pierwsza duża wygrana była odkrywcza oszustwo w funduszu hedgingowym Platinum Partners. W tej sprawie Anderson połączył siły z innym starszym śledczym zajmującym się oszustwami finansowymi, swoim mentorem Harrym Markopolosem, który słynie z tego poszedł za schematem Ponziego Bernarda Madoffa.
Dlaczego korporacje boją się Andersona?
Krótki sprzedawca często nie jest mile widziany w kręgach korporacyjnych, gdzie krótkie zakłady są powszechnie postrzegane jako sposób na atakowanie firm i hamowanie ich wzrostu.
Krótcy sprzedawcy, którzy zyskują, gdy akcje docelowe spadają, są częścią rynku od momentu powstania akcji. Tworzą ważny system kontroli i równowagi na rynkach podatnych na pienienie.
Według raportu Hindenburga, firma połączyła swoje krótkie pozycje w spółkach Adani poprzez obligacje w obrocie w USA i instrumenty pochodne w obrocie poza Indiami. Podkreślił również ogromny stos długów w księgach Adani, który według Hindenburga postawił całą grupę w „niepewnej sytuacji finansowej”.
Według cyfr
$ 100 mld: Dodatek w wartości netto Gautam Adani w ciągu ostatnich trzech lat ze względu na błyskawiczny wzrost cen akcji
$ 39.4 mld: Erozja bogactwa Grupy Adani w ciągu dwóch dni handlowych
38: Liczba jednostek powłoki zidentyfikowanych przez Hindenburg Research, które rzekomo są kontrolowane przez starszego brata Gautama Adaniego, Vinoda Adaniego lub innych bliskich współpracowników
$ 17 mld: Łączna kwota rzekomego prania pieniędzy, kradzieży funduszy podatników i korupcji, która była wcześniej badana przez cztery agencje rządowe, które zajmowały się holdingami Adani
85%+: Kwota spadku, który Hindenburg widzi dla firm notowanych na giełdzie Adani „wyłącznie na podstawie podstaw”
Więcej od Quartz
Zapisz się na Biuletyn kwarcowy. Aby otrzymywać najnowsze wiadomości, Facebook, Twitter i Instagram.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/behind-hindenburg-research-firm-targeting-183100877.html