Akcje spółek oferujących dywidendę o wysokiej stopie zwrotu są obecnie postrzegane bardziej przychylnie niż spółki o wysokim wskaźniku wzrostu. Po kolejnym miesiącu nadmiernej wyprzedaży na całym rynku, rentowności wielu spółek z największą dywidendą są nieco wyższe.
W miarę dalszego podwyższania stóp procentowych przez Fed, wzrost gospodarczy i wartość mogą w dalszym ciągu gwałtownie spadać. W tym tygodniu Fed zasygnalizował, że jest więcej niż skłonny utrzymać podwyżki stóp procentowych do czasu ustąpienia inflacji, nawet jeśli oznacza to zagrożenie dla „miękkiego lądowania” i spowodowanie większego bólu na rynkach.
Tanie akcje dywidendowe mogą, ale nie muszą, pełnić funkcję bezpiecznej przystani w miarę napływu kolejnych podwyżek stóp procentowych. Jednakże znaczne wypłaty różnych spółek o wysokiej stopie zwrotu mogą pomóc inwestorom lepiej radzić sobie z wzburzonymi wodami. O wiele lepiej jest otrzymać dywidendę pieniężną za żeglowanie po wzburzonym morzu, niż pozostać z niczym poza poważnymi nudnościami z powodu przetrwania tej rynkowej kolejki górskiej.
W tym kawałku użyjemy Narzędzie do porównywania TipRanks do oceny trzech spółek dywidendowych o najwyższych wynikach i sprawdzenia, która z nich zapewnia inwestorom największy zwrot z inwestycji.
Altria Grupa (MO)
Altria to duża firma tytoniowa, której stopa dywidendy wynosi 6.7%. Od początku roku akcje zwyżkowały o ponad 12%, miażdżąc S&P 500, który pozostaje w obszarze głębokiej korekty. Bez wątpienia Altria to gra wartości, ale będąca po złej stronie świeckiego trendu.
Papierosy są w odwrocie. Potencjalne regulacje mogą jeszcze bardziej przyspieszyć długoterminowe spadki na rynku wyrobów tytoniowych. Altria znajduje się w miejscu, w którym na dłuższą metę nie da się pozazdroszczyć.
Na razie jednak dywidenda jest więcej niż pewna, a biznes waporyzacyjny powinien pomóc zrównoważyć niektóre z długoterminowych słabości i przyczynić się do umiarkowanego wzrostu dywidendy.
Za ostatni kwartał Altria przedstawiła wynik liniowy. Przychody wyniosły 4.8 miliarda dolarów, a zysk na akcję wyniósł 1.12 dolarów, ledwo przekraczając konsensus szacowany na 1.09 dolarów. W kwarcie nie było zbyt wielu niespodzianek. Na rynku roztrzęsionym z powodu niepewności makroekonomicznej brak niespodzianek należy uznać za zaletę.
Dzięki współczynnikowi beta na poziomie 0.61 i skromnemu 4.6-krotnemu mnożnikowi sprzedaży akcje MO są intrygującym miejscem do ukrycia się w obliczu niedawnej zmienności rynku. Mimo to kondycja marży Altrii może z czasem się pogorszyć, co sprawi, że akcje będą wątpliwą długoterminową inwestycją dla tych, którzy chcą wygenerować alfa.
Wracając do Wall Street, analitycy są umiarkowanie optymistyczni, a średnia cena docelowa Altrii na poziomie 55.67 USD oznacza wzrost o 9% w stosunku do obecnego poziomu. (Zobacz prognozę akcji Altria na TipRanks)
Komunikacja Shawa (RDS)
Shaw Communications to kanadyjska firma telekomunikacyjna, którą największy rywal Rogers Communications chce przejąć za 26 miliardów dolarów kanadyjskich. Akcje Shaw poszybowały w górę po ogłoszeniu transakcji prawie rok temu. Od tego czasu akcje Shaw stopniowo spadają, ponieważ inwestorzy wątpią, czy transakcja dojdzie do skutku.
Bez wątpienia kanadyjska scena telekomunikacyjna nie jest tak konkurencyjna jak w stanach. Kanadyjczycy płacą jedne z najwyższych na świecie rachunków za łączność bezprzewodową, a duża umowa telekomunikacyjna z pewnością przyciągnie uwagę federalnych organów regulacyjnych.
Dziś fuzja Shaw-Rogers stoi pod znakiem zapytania. Kanadyjskie biuro ds. konkurencji mogłoby wkroczyć i zablokować zawarcie transakcji. Biorąc pod uwagę, że akcje klasy B firmy Shaw notowane na giełdzie TSX wyceniane są obecnie na 35 dolarów kanadyjskich i zmieniają się za akcję, w przypadku zawarcia transakcji można spodziewać się niezłych zysków. Po zatwierdzeniu akcje klasy B mogą być warte 40.50 CAD, czyli około 15% wzrostu w stosunku do obecnych poziomów.
Rzeczywiście, możliwości arbitrażu fuzji wiążą się ze sprawiedliwym podziałem ryzyka. Chociaż potencjalny zysk z zatwierdzenia transakcji nie jest zbyt wysoki, myślę, że odrzucenie transakcji nie byłoby takie złe dla akcjonariuszy. Co więcej, zbycie należącej do Shawa firmy mobilnej Freedom Mobile mogłoby zwiększyć szanse na zielone światło regulacyjne.
Jeśli fuzja zostanie ostatecznie zablokowana, akcje klasy B mogą spaść w okolice 25-30 dolarów. Dla tych, którzy szukają dobrej dywidendy (obecnie około 3.4%) i względnej ochrony przed zmiennością, SJR wydaje się wiązać z przyzwoitym ryzykiem/zyskiem na tych poziomach.
Patrząc na rozkład konsensusu, w ciągu ostatnich trzech miesięcy opublikowano komunikaty 1 Kup i 2 Trzymaj. W rezultacie SJR otrzymuje konsensusową rekomendację „Umiarkowany kupuj”. Biorąc pod uwagę średnią cenę docelową na poziomie 31.60 dolarów, akcje spółki mogą w przyszłym roku wzrosnąć o ~12%. (Zobacz prognozę akcji SJR w TipRanks)
Olej Turmalinowy to jedna z najgorętszych spółek energetycznych w Kanadzie, odnotowująca niewiarygodny wzrost na poziomie 73% od początku roku. Tylko w ciągu ostatniego roku akcje spółki zwyżkowały aż o 149%. Dzięki parabolicznemu ruchowi w górę stopa dywidendy spadła do zaledwie 1.1%.
Choć dynamika była imponująca, akcje spółki nadal wydają się tanie i wynoszą zaledwie 11.1 razy więcej niż zyski końcowe. Niewątpliwie niedawny wzrost cen ropy jest głównym powodem, dla którego albertańska gra energetyczna pozornie stała się tańsza w obliczu gwałtownego wzrostu cen akcji.
Im dłużej ceny towarów będą utrzymywały się na wysokim poziomie, tym bardziej obiecujące będą perspektywy generowania gotówki przez Turmalin. Mówiąc najprościej, firma pływa w wolnych przepływach pieniężnych. Niedawno spółka ogłosiła kolejną specjalną dywidendę w wysokości 1.50 dolara na akcję. W nadchodzącym roku może pojawić się więcej takich specjalnych dywidend, ponieważ firma generuje więcej gotówki, niż wie, co zrobić.
Jeśli surowce nie spadną z urwiska, trudno sobie wyobrazić scenariusz, w którym akcje TOU stracą wspaniałe zyski, jakie odnotowały w ciągu ostatniego roku.
Wracając do Wall Street, analitycy są optymistyczni, a średnia cena docelowa turmalinu na poziomie 64.01 USD oznacza wzrost o 13% w stosunku do dzisiejszego poziomu. (Zobacz prognozę akcji TRMLF w TipRanks)
Wnioski
Obecnie nie ma zbyt wielu miejsc, w których można by ukryć się przed zmiennością. Akcje objęte trzema dywidendami to tylko niektóre z wydarzeń, na które szersze rynki miały mniejszy wpływ. Z trzech analiz analitycy z Wall Street wydają się najbardziej optymistyczni w przypadku oleju turmalinowego.
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami dywidendowymi po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Przeczytaj pełne Odpowiedzialność & Ujawnienie
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/top-performing-dividend-stocks-look-205900666.html