Skąd bierze się inflacja? Niezbyt krótka historia rynków inflacyjnych

Przyczyny inflacji, a także intensywność, z jaką inflacja wpływa na zachowania konsumentów, są różne i tradycyjnie wywoływały wiele dyskusji wśród analityków. Ale skąd bierze się inflacja? Inflacja może wynikać z wydatków rządowych, problemów związanych z łańcuchem dostaw, które wpływają na podaż i popyt, wzrostu podaży pieniądza i nie tylko.

Ważne jest, aby wiedzieć nie tylko, czym jest inflacja, ale także dlaczego inflacja w USA jest teraz tak wysoka. Ważne jest również, aby wiedzieć, jak inwestować w okresach wysokiej inflacji.

Na wynos

• Chociaż wiele osób nie lubi inflacji, jest to fakt życia i inwestowania. W miarę jak gospodarka rozwija się i kurczy, inflacja jest normalnym produktem ubocznym.
• Ogólnym celem w zakresie inflacji jest utrzymanie jej na poziomie 2-3% rocznie.
• Wydatki rządowe wraz z bodźcami stymulacyjnymi zalały gospodarkę nową gotówką na zakup towarów i usług, których brakowało.

Co to jest inflacja?

Inflacja to tempo wzrostu cen w danym okresie. Wzrost ceny, zwykle wyrażony w procentach, oznacza, że ​​jednostka pieniądza kupuje mniej przedmiotów niż poprzednio. Na przykład, jeśli inflacja wynosi 3%, rzeczy, które obecnie kupujesz za 1.00 USD, będą Cię w przyszłości kosztować 1.03 USD.

Chociaż wielu ludzi nie lubi inflacji, jest to faktem. W miarę jak gospodarka rozwija się i kurczy, inflacja jest produktem ubocznym. Kluczem jest kontrolowanie tego, aby nie wymknęło się spod kontroli. Inflacja ma dwie skrajności: deflację i hiperinflację.

Deflacja ma miejsce, gdy ceny spadają, ale rośnie siła nabywcza. Hiperinflacja ma miejsce, gdy ceny rosną o 50% lub więcej miesięcznie. Ostatnio konsumenci również zaczęli zauważać „skurczenie”. Dzieje się tak, gdy firmy zmniejszają rozmiary produktów, ale utrzymują tę samą cenę.

Obecna inflacja w USA

Aby zrozumieć obecną stopę inflacji w USA, musimy najpierw zrozumieć najczęstszą miarę inflacji, wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI).

Indeks cen towarów i usług konsumenckich (CPI) to miesięczny wskaźnik, który śledzi wahania średnich cen płaconych przez amerykańskich kupujących. Bureau of Labor Statistics oblicza indeks cen towarów i usług konsumenckich jako średnią ważoną poziomów cen koszyka usług i towarów, odzwierciedlającą całkowite wydatki na rynku amerykańskim.

W 2022 r. inflacja utrzymywała się znacznie powyżej 2%, których życzyła sobie Rezerwa Federalna. W kwietniu inflacja wzrosła do 8.3%. W tamtych czasach wielu ekspertów uważało, że to szczyt. Jednak inflacja wzrosła do 8.6% w maju, a następnie do 9.1% w czerwcu. Wreszcie w lipcu nastąpiła pewna ulga, kiedy inflacja spadła do 8.5%.

Spadek ten jest jednak mylący ze względu na obniżenie kosztów gazu. Ceny ropy drastycznie spadły, co zrównoważyło wzrost cen czynszu i żywności. Ze względu na duży spadek cen ropy, raport CPI wykazał, że inflacja spada, podczas gdy w rzeczywistości wiele kosztów, z którymi borykają się konsumenci, wciąż rośnie.

Wiele osób zadaje sobie pytanie, jak inflacja wymknęła się spod kontroli? Przyjrzyjmy się niektórym z czynników wpływających na naszą obecną sytuację. Jest wiele powodów, z których każdy przyczynia się do naszej obecnej sytuacji.

Programy ratunkowe związane z COVID

COVID-19 siał spustoszenie w gospodarce w niewyobrażalny sposób. Reakcja rządu USA i Rezerwy Federalnej odegrały dziś rolę w kwestii inflacji. Rząd zatwierdził wiele programów ratunkowych.

Program wsparcia płac o wartości 32 miliardów dolarów dla branży lotniczej i program ochrony wynagrodzeń o wartości 659 miliardów dolarów dla małych firm.

Ponadto rząd wysłał do milionów Amerykanów płatności za skutki gospodarcze, zwane potocznie kontrolami bodźców. Odbyły się trzy rundy czeków, a płatności wyniosły 803 miliardy dolarów:

• Ustawa CARES (marzec 2020 r.) obejmowała 1,200 USD na osobę rozliczającą podatek dochodowy, 500 USD na dziecko.
• Skonsolidowana ustawa o przydziałach (grudzień 2020 r.) rozdysponowała 600 USD na osobę rozliczającą podatek dochodowy, 600 USD na dziecko.
• Ustawa o amerykańskim planie ratunkowym (marzec 2021 r.) zapewniła 1,400 USD na osobę rozliczającą podatek dochodowy, 1,400 USD na dziecko.

Zatwierdzono również moratorium na spłatę czynszu i kredytów studenckich, co pozwoliło ludziom przestać płacić te miesięczne rachunki. Oba programy rozpoczęły się w marcu 2020 r. i chociaż moratorium na czynsz dobiegło końca, zawieszenie kredytu studenckiego trwa do 31 grudnia 2022 r. Istniała również tolerancja kredytów hipotecznych dla wielu właścicieli domów, która pozwoliła na pewną ulgę w spłacaniu kredytów hipotecznych przez pewien czas.

Rozszerzone zasiłki dla bezrobotnych

Podczas pandemii zasiłki dla bezrobotnych otrzymały szersze grono osób, w tym osoby prowadzące działalność na własny rachunek. Wydłużono również czas, w którym można było pobierać bezrobocie, ze zwykłych 26 tygodni do 39 tygodni.

Istniał także federalny program odszkodowań dla bezrobocia pandemicznego, który zapewniał bezrobotnym dodatkowe 600 dolarów tygodniowo od rządu federalnego. Ostatecznie została ona zmniejszona do 300 USD tygodniowo, gdy świadczenia zostały przedłużone w 2021 r.

Problemy z łańcuchem dostaw

W wyniku blokad na całym świecie brakowało wielu przedmiotów. Na przykład wiele osób, które kupiły meble w 2021 r., musiało czekać na dostawę co najmniej sześć miesięcy. Dealerzy sprzedawali nowe pojazdy bez działającego radia z powodu braku chipów półprzewodnikowych.

Te problemy z łańcuchem dostaw nadal występują, a Chiny wznawiają blokady, ponieważ liczba pozytywnych przypadków COVID-19 spada i odpływa.

Zwiększona presja płacowa

Podwyższone pensje są kolejnym krytycznym czynnikiem wzrostu inflacji. Wiele firm zaczęło ponownie zatrudniać pracowników po tym, jak stany zaczęły ponownie otwierać działalność. W tym samym czasie wielu pracowników nie wracało do pracy. Krytycy twierdzą, że było to spowodowane bodźcami finansowymi, które ludzie otrzymywali, a także wstrzymaniem spłaty czynszu i kredytu studenckiego.

Mając mniejszą liczbę pracowników i wiele wakatów, firmy musiały oferować wyższe pensje początkowe, aby przyciągnąć kandydatów.

Ustawa o zwolnieniach podatkowych i pracy

Ustawa o cięciach podatkowych i zatrudnieniu z 2017 r. (TCJA) była jedną z najbardziej rozległych i dalekosiężnych reform prawa podatkowego, jakie widzieli amerykańscy podatnicy. Z niższych stawek podatku dochodowego skorzystały zarówno osoby fizyczne, jak i przedsiębiorstwa. Rodziny odnotowały wzrost ulgi podatkowej na dzieci i standardowego odliczenia.

Przy niższych podatkach Amerykanie mają więcej pieniędzy do wydania, zwiększając popyt.

Niskie stopy procentowe

Innym czynnikiem wzrostu inflacji jest środowisko niskich stóp procentowych. Rezerwa Federalna utrzymywała stopę funduszy federalnych na poziomie od zera do 25 punktów bazowych od marca 2020 r. do czerwca 2022 r. Niskie stopy procentowe pozwoliły firmom tanio pożyczać pieniądze, napędzając większy wzrost.

Jednocześnie napływ pieniędzy z różnych polityk pandemicznych i niskie oprocentowanie kredytów hipotecznych podsycał gorący rynek mieszkaniowy.

Gdzie jesteśmy dzisiaj

Wszystkie te polityki doprowadziły do ​​sytuacji, w której jesteśmy teraz z inflacją. Wydatki rządowe, wraz z pieniędzmi stymulującymi dla Amerykanów, zalały gospodarkę nową gotówką na zakup towarów i usług, których brakowało. Czasami iw niektórych kategoriach produktów konsumenckich bardzo mała podaż.

Wielu kupiło domy, co rozgrzało rynek nieruchomości. Gdyby Rezerwa Federalna działała wcześniej, by podnieść stopy, inflacja mogłaby nie być tak wysoka, jak jest. Jednak Rezerwa Federalna uważała, że ​​inflacja jest przejściowa, co oznacza, że ​​szybko minie, więc postanowiła nie działać.

Historia hiperinflacji

Niewielu ekonomistów uważa, że ​​USA zmierzają w kierunku hiperinflacji, ponieważ Rezerwa Federalna aktywnie pracuje nad zmniejszeniem podaży pieniądza.

Hiperinflacja to określenie, które charakteryzuje szybkie, niezrównoważone i niekontrolowane skoki cen w gospodarce. Podczas gdy inflacja określa tempo wzrostu kosztów przedmiotów i towarów, hiperinflacja jest niezwykle wysoką inflacją, która zazwyczaj przekracza 50% miesięcznie. Stany Zjednoczone nie zbliżają się do tego tempa wzrostu.

Fazy ​​hiperinflacji miały miejsce w historii w krajach na całym świecie w wyniku przekroczenia kosztów rządowych, konfliktów, korupcji i nadmiernego dodruku waluty do tego stopnia, że ​​papier sam w sobie jest bardziej wartościowy niż waluta.

Hiperinflacja może zdestabilizować społeczeństwo, a wynikająca z tego katastrofa gospodarcza może skutkować niedoborem żywności i zamieszkami. Oto kilka przykładów hiperinflacji.

Zimbabwe

Tło Zimbabwe, wraz z hiperinflacją kraju, jest skomplikowane. Hiperinflację można jednak powiązać z działaniami rządowymi i ograniczeniami podaży. W 2006 roku kraj wyprodukował dużą ilość swoich pieniędzy, dolara Zimbabwe (ZWD), na spłatę pożyczek MFW, a w następnym roku na rekompensaty dla pracowników rządowych.

Według Instytutu CATO trudności gospodarcze kraju stały się tak intensywne, że inflacja osiągnęła w 79,000,000,000 roku 2008 XNUMX XNUMX XNUMX%, co spowodowało drugi najgorszy przypadek hiperinflacji w historii pisanej.

Niestety, chociaż nastąpiły konkretne zmiany, system gospodarczy Zimbabwe nadal się pogarsza, a hiperinflacja przekroczyła 300% jeszcze w 2019 roku.

Niemcy

Niemiecką hiperinflację w latach 1920. można datować bezpośrednio na jej klęskę w I wojnie światowej. Po wojnie Porozumienie Wersalskie nałożyło ogromny ładunek reparacyjny, skłaniając rząd Niemiec do emisji coraz większej ilości swojej waluty, powodując jej dewaluację .

Według Instytutu CATO, niemiecka stopa inflacji miesięczna osiągnęła 29,500 1923% do października 1922 r. po tym, jak jesienią XNUMX r. nie wywiązała się z płatności.

Na przykład chleb kosztował 250 niemieckich marek papierowych w styczniu 1923 roku. Do końca roku kalendarzowego koszt przekroczył 200 milionów niemieckich papierowych marek, jak donosi BBC. Po tym, jak Niemcy zastąpiły Deutsche Papiermark rentenmarką, gospodarka zaczęła się stabilizować.

Azjatycki kryzys walutowy

Kryzys walutowy w Azji był ogromnym ogólnoświatowym załamaniem gospodarczym, które pod koniec lat 1990. zdestabilizowało gospodarki azjatyckie, a następnie światowe.

Kryzys powstał w Tajlandii i szybko rozprzestrzenił się na okoliczne narody. Zaczęło się od załamania waluty po tym, jak Bangkok uwolnił swój baht tajlandzki od dolara amerykańskiego, co spowodowało kilka deprecjacji waluty i duży odpływ kapitału.

Wartość indonezyjskiej rupii spadła o 80%, południowokoreański won spadł o 50%, tajski baht spadł o ponad 50%, a malezyjski ringgit o około 45%.

Jak Rezerwa Federalna walczy z inflacją

Istnieje kilka sposobów kontrolowania inflacji. Chociaż żadne nie jest pewne, niektóre okazały się bardziej skuteczne i wyrządziły mniej szkód niż inne. Bank centralny wykorzystuje różne narzędzia polityki pieniężnej do wpływania odpowiednio na gospodarkę i politykę fiskalną.

Skurczowa polityka pieniężna

Szeroko stosowaną strategią obniżania inflacji jest kurcząca się polityka pieniężna. Polityka skurczów ma na celu zmniejszenie podaży pieniądza w danym kraju poprzez podniesienie stóp procentowych.

Ogranicza to rozwój gospodarczy poprzez wzrost kosztów kredytów, co zniechęca konsumentów i firmy do wydatków.

Podwyżki oprocentowania obligacji skarbowych również ograniczają wzrost, zachęcając inwestorów i pożyczkodawców do kupowania obligacji, które oferują stały roczny zwrot, zamiast bardziej ryzykownych funduszy giełdowych, które zyskują na niższych stopach procentowych.

Operacje na otwartym rynku

Kontrakty z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu są przykładem operacji otwartego rynku, transakcji, w których kupowane i sprzedawane są skarbowe papiery wartościowe, w tym bony, weksle i obligacje.

OMO to mechanizm wykorzystywany przez Rezerwę Federalną do ograniczania podaży pieniądza i regulowania stóp procentowych. Robią to, sprzedając obligacje skarbowe na otwartym rynku. Ponieważ ludzie inwestują swoje pieniądze, gotówki nie można już używać do kupowania towarów lub usług.

Odwrotna sytuacja jest również prawdziwa, ponieważ Rezerwa Federalna może zwiększyć podaż pieniądza. Robią to, kupując obligacje skarbowe. Inwestorzy, którzy sprzedają, mają teraz gotówkę na zakup innych inwestycji, towarów lub usług.

Stopa funduszy federalnych

Stopa funduszy federalnych to stopa oprocentowania pożyczek jednodniowych między instytucjami finansowymi, takimi jak banki. Rezerwa Federalna nie określa od razu stopy funduszy federalnych. Zamiast tego, Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) ustala realistyczny zakres stopy funduszy federalnych, a następnie modyfikuje dwie dodatkowe stopy procentowe, stopę z tytułu umowy overnight reverse repo i oprocentowanie rezerw, aby doprowadzić międzybankowe kursy wymiany do optymalnego zakresu funduszy federalnych .

Wpływa to na konsumentów poprzez wyższe lub niższe oprocentowanie kredytów hipotecznych, kart kredytowych i kredytów samochodowych. Wpływa również na oprocentowanie, jakie zarabiasz na produktach oszczędnościowych, takich jak certyfikaty depozytowe i rachunki oszczędnościowe.

Przecena

Stopa dyskontowa to stopa procentowa nakładana przez bank centralny Stanów Zjednoczonych na pożyczki udzielane organizacjom finansowym, takim jak banki korporacyjne. Rady powiernicze każdego banku komercyjnego oraz Federalna Rada Gubernatorów ustalają stopę dyskontową.

Kontrola cen

Wreszcie są kontrole cen. Kontrole cen to pułapy cenowe narzucone przez rząd, a nie Rezerwę Federalną, na określone pozycje. Ograniczenia płacowe mogą być stosowane z pułapami cenowymi, aby zmniejszyć inflację płac. Większość ekonomistów zgadza się, że kontrola cen nie jest dobrą metodą obniżania inflacji, ponieważ może prowadzić do poważniejszych problemów w przyszłości, w tym niedoborów i nadwyżek towarów.

Inflacja i Twój portfel

Jak inwestor powinien reagować na okresy wysokiej inflacji? Odpowiedź wszystko zależy od Twoich celów inwestycyjnych i horyzontu czasowego.

Jeśli zbliżasz się do emerytury lub potrzebujesz dochodu, aby sfinansować swoje lata emerytalne, możesz przenosić pieniądze, aby uzyskać maksymalny zwrot z inwestycji. Może to oznaczać inwestowanie w bankowe płyty CD lub skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją. Q.ai oferuje różne zestawy inwestycyjne o stałym dochodzie, które pomogą Ci osiągnąć te cele.

Załóżmy, że jesteś na początku swojej kariery inwestycyjnej. W takim przypadku możesz chcieć zgromadzić gotówkę i powoli kupować osłabioną technologię i inne akcje, aby w miarę ochładzania się inflacji i wzrostu na giełdzie można było osiągnąć znaczny zysk. Ponownie Q.ai ma wiele Zestawy inwestycyjne które pozwalają inwestować w sposób, który ma dla Ciebie sens i wspiera Twoje wartości.

To, czego nie powinieneś robić w obu przypadkach, to wyprzedać swoje zasoby. Celem inwestowania jest zarabianie pieniędzy, co oznacza wysoką sprzedaż. Inwestorzy ryzykują stratę, gdy poddają się emocjom i sprzedają, gdy rynek spada. Wiele razy podczas spadków na giełdzie, rynek będzie rósł. Te losowe dni wielkich zysków mają ogromny wpływ na twoje długoterminowe bogactwo.

Na przykład, według Putnama, jeśli zainwestowałeś 10,000 500 USD w S&P 2006 pod koniec 2021 r. i pozostałbyś zainwestowany do końca 46,000 r., miałbyś blisko 21,000 30 USD. Jeśli jednak sprzedałeś i przegapiłeś dziesięć najlepszych dni w tym czasie, miałbyś mniej niż 8,300 XNUMX $. Co gorsza, jeśli przegapisz najlepsze XNUMX dni, stracisz pieniądze, kończąc na około XNUMX $. Ponieważ nikt nie wie, kiedy nadejdą te dni, najlepiej jest przez cały czas inwestować.

Podsumowanie

Inflacja jest faktem naszego społeczeństwa, biorąc pod uwagę powyższe przykłady z rynków globalnych, ważne jest, aby inflacja pozostawała pod kontrolą. W tym celu Rezerwa Federalna dysponuje różnymi narzędziami, w tym polityką pieniężną, operacjami otwartego rynku, stopą funduszy federalnych i stopą dyskontową. Ogólnym celem w zakresie inflacji jest utrzymanie jej na poziomie 2-3% rocznie.

Obecnie Stany Zjednoczone są w stanie podwyższonej inflacji, co szkodzi zarówno konsumentom, jak i przedsiębiorstwom. Przede wszystkim przygotowanie jest kluczem do przebrnięcia przez okresy wysokiej inflacji. Wyższa inflacja będzie miała na ciebie niewielki wpływ, jeśli zapewnisz, że twój osobisty bilans jest zdrowy.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 100 $ do Twojego konta.