Kiedy rynek akcji osiągnie dno w 2022 roku?

Czy widzieliśmy? dotychczasowy już upadki?

Cóż, jesteśmy wyprzedani i z powodu na wiec. Zaległy, Naprawdę. (Zatrzymaj mnie, jeśli słyszałeś to wcześniej…)

Zakładając, że uda nam się uzyskać odbicie, tak nadal skłonny sprzedaj wszelkie ripy wyżej że widzimy.

Pewnego dnia kupimy ten dip. Heck, będziemy wspierać naszą ciężarówkę z dywidendami. Po prostu nie sądzę, że to jeszcze czas.

Po pierwsze, chciałbym, aby szerokość rynku zaczęła się poprawiać pod powierzchnią. Często tak się dzieje, zanim rynki osiągnęły najniższy poziom. Widzimy, że poszczególne akcje zaczynają „zachowywać się lepiej” niż Dow czy S&P. Przywódcy ci po cichu ustalają swoje minima i zaczynają się gromadzić.

Niestety szerokość rynku nadal śmierdzi. Wystarczy 14 zapasy w S&P 500 zaawansowany w ubiegły czwartek. (A co z tymi szansami…)

Obstawianie odbić (spadków kupna) sprawdza się dobrze, gdy rynki wykazują tendencję wzrostową. Jednak w przypadku upadku, jak ma to miejsce obecnie, te urocze strategie wpędzają inwestorów w duże kłopoty.

Bądźmy bezpieczni, trzymajmy gotówkę i czekać aż do drugiej strony tego bałaganu.

Tak często chwalę zwykłe ciasto, że jestem pewien, że masz go dość. My sprzedał majowy rip. A niedawno rozpoczęliśmy czerwiec od kolejne przypomnienie, że w roku 22 króluje gotówka:

„Od początku tego roku wychwalamy gotówkę na tych stronach. Podczas gdy Rezerwa Federalna przygotowywała się do wstrzymania swojej drukarki pieniędzy, my, przeciwnicy, księgowaliśmy zyski i gromadziliśmy banknoty dolarowe.

Musimy być zwinni i gotowi do zakupu. Najlepsze transakcje zdarzają się pod koniec bessy.”

Zaoferowałem trochę miejsca pod mój materac dla tych, którzy tego potrzebowali. Wszystko aby powstrzymać innego przeciwnika przed zakupem „bezpiecznego” funduszu obligacji, który miał zostać wyrzucony w twarz.

Odkąd Twój doradca ds. strategii dochodów zaczął sprzedawać materace:

• S&P 500 spadł inne % 10.
• „Bezpieczna” obligacja ETF TLT od iShares spadła o 4%.

Mam wrażenie, jakby ta kolumna minęła wieki temu, a przecież minęły tylko trzy tygodnie. Trzy tygodnie! Albo wszyscy starzejemy się w psich latach, albo w zapasach i obligacje są również upaść. (Być może wszystkie powyższe?)

Problem z wypadkiem polega na tym, że przypomina to upadek po 40. albo 60. albo 80. Wszystko się psuje. (Porównaj nas z moimi dziećmi, które po upadkach stawiają mnie na półce przez rok). Obawiam się, że gospodarka już poniósł szkody uboczne, które staną się oczywiste w przyszłości.

Nie chcę wspominać o roku 2008, ale był to ostatni raz, kiedy stopa funduszy Fed była tak wysoka, jak przewiduje się w przyszłości. Rok ten rozpoczął się od załamania na giełdzie, a zakończył, gdy system finansowy stanął na krawędzi.

Nie twierdzę, że to się powtórzy, ale istnieją niepokojące podobieństwa. Musimy zachować ostrożność.

Wyższe stopy procentowe załamały gospodarkę w 08 roku. A potem zepsuły się inne rzeczy. Początkowa konfiguracja jest teraz podobna. Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jay Powell jest w końcu zaostrzenie polityki w znaczącym klipie.

Jak wysokie będą musiały wzrosnąć stopy? Nikt nie wie. Wiem tylko, że jest to tzw uciekający pociąg że musimy ciągle unikać.

Jest to trudne dla inwestorów dochodowych. Zwykle łączymy ze sobą obligacje i akcje, abyśmy mogli przejść na emeryturę z dywidend.

Problem z obligacjami polega na tym, że rosnące stopy procentowe mają tendencję do wpływania na ceny obligacji ze względu na „konkurencję kuponową”, jaką zapewniają. Inwestorzy dochodowi zaczynają się niecierpliwić swoimi obecnymi inwestycjami, które nie wydają się tak dobre w porównaniu z innymi opcjami. Szukają gdzie indziej, a sprzedaż obniża ceny.

Problem z akcjami polega na tym, że wyższe stopy procentowe zwiększają przyszłe zyski naszych akcji mniej. Akcje są tak dobre, jak suma ich przyszłych zysków pomniejszona o niektóre zdyskontowane stopy procentowe. Im niższa stopa, tym cenniejsze są przyszłe przepływy pieniężne.

Problemem jest teraz to, że stopa dyskontowa gwałtownie rośnie. Te przyszłe przepływy pieniężne są mniej cenny. Dlatego rynek tonie.

Gotówka to najlepsza rzecz, jaką możesz dzisiaj trzymać. Wydaje się to sprzeczne z intuicją w świecie, w którym inflacja wynosi 8.6%, ale tak jest początku. trudno wybrać zwycięskie akcje w a ponosić rynek.

I to jest niemożliwy znaleźć skuteczną długą strategię w a upaść rynek. Wróćmy myślami do roku 2008. Jedynymi aktywami, które zyskały, był dolar amerykański i amerykańskie obligacje skarbowe.

Ale skarby tak nie odpowiedź w 2022 r. Rynek obligacji w 2022 r. miał swoje najgorszy początek od 1788 roku, – twierdzi główny ekonomista Nasdaq.

Rynki zwykle przekręcają się w górę i minusem. Z perspektywy czasu podwojenie wartości indeksu S&P 500 z marca 2020 r. było, posługując się terminem technicznym, głupi. Ale tak się dzieje.

Koniec tej bessy będzie prawdopodobnie równie absurdalny. Największe straty są zazwyczaj zarezerwowane na koniec ruchu niedźwiedzia. Nazywamy to „kapitulacją”, gdy wszyscy rzucają ręcznik i sprzedają.

Obligacje osiągną najniższy poziom przed akcjami, jeśli Fed uda się zapanować nad inflacją. Oznaczałoby to ustalenie górnego pułapu stóp procentowych i dolnego poziomu cen obligacji. mam był niedźwiedzi na obligacjach już od ponad dwóch lat — z niecierpliwością czekam na odnowienie naszej relacji ze stałym dochodem, gdy nadejdzie odpowiedni czas.

Kiedy to nastąpi, usłyszysz ode mnie. Do tego czasu możesz schować gotówkę pod moim wciąż świetnym materacem.

Brett Owens jest głównym strategiem inwestycyjnym Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, uzyskaj bezpłatny egzemplarz jego najnowszego raportu specjalnego: Twój portfel na wcześniejszą emeryturę: Ogromne dywidendy — co miesiąc — na zawsze.

Ujawnienie: brak