Kiedy Fed przestanie podnosić stopy procentowe? „Stawka końcowa” może nadal być odległa

W środę Fed dokonał czwartej z rzędu podwyżki swojej referencyjnej stopy procentowej, wzrost o trzy czwarte punktu procentowego odzwierciedla to wzrost o ten sam rozmiar w czerwcu. To najszybsze tempo zacieśniania polityki pieniężnej od 1981 r., a bank centralny zasygnalizował kolejne podwyżki.

Technicznie rzecz biorąc, stawka końcowa jest zdefiniowana jako miejsce szczytowe gdzie referencyjna stopa procentowa — stopa funduszy federalnych — ustanie, zanim bank centralny zacznie tobręcz go z powrotem.

Eksperci twierdzą, że ta stawka końcowa to nie tylko liczba, ale punkt planowania na niepewny czas. To dlatego, że stopa funduszy federalnych niesie ze sobą wszelkiego rodzaju konsekwencje finansowe. W przypadku gospodarstw domowych stopa może bezpośrednio lub pośrednio wpływać na oprocentowanie kart kredytowych, kont oszczędnościowych, kredytów samochodowych i kredytów hipotecznych.

Oto problem: nadal jest otwarte pytanie jak wysoko Fed musi iść z podwyżkami stóp i kiedy to nastąpi.

To komplikuje decyzje, które ludzie muszą podjąć, jeśli zastanawiają się nad zakupem dużych biletów, takich jak samochody i domy.

A co z widmem kolejnej recesji? Prezes Rezerwy Federalnej USA, Jerome Powell, powiedział w środę, że tak: nie uważam, że gospodarka USA znajduje się obecnie w recesji.

W czerwcu członkowie Fed ołówkiem w celu osiągnięcia stopy referencyjnej zbliżonej do 3.5% w tym roku i blisko 4% w przyszłym roku. Ostatnia podwyżka stawki sprowadza się do przedziału od 2.25% do 2.5%.

Na środowej konferencji prasowej Powell podkreślił, że Fed w zasadzie pisze ołówkiem — a nie w kamieniu — cel osiągnięcia 3.5% na koniec roku.

„Więc dokąd z tym idziemy? Myślę, że [Federalny Komitet Otwartego Rynku] ogólnie uważa, że ​​musimy doprowadzić politykę przynajmniej do umiarkowanie restrykcyjnego poziomu”, powiedział Powell, dodając później, że zwrot „umiarkowanie restrykcyjny” może przekładać się na „gdzieś pomiędzy 3% a 3.5%.”

Powell odmówił podania miejsca, w którym jego zdaniem kurs powinien wylądować, ale zauważył, że Fed zaktualizuje prognozy na wrześniowym posiedzeniu, gdy przeanalizuje więcej danych ekonomicznych.

Ostatecznym celem jest osiągnięcie stopy inflacji na poziomie około 2%, powiedział Powell.

Różne wskaźniki inflacji oraz szersze nastroje konsumentów związane z wysokimi kosztami pokazują, że jest droga do zrobienia.

W czerwcu koszty utrzymania wzrosły 9.1% rok do roku, według wskaźnika cen konsumpcyjnych Biura Statystyki Pracy. Preferowany przez Fed odczyt dotyczący inflacji pokazał, że: 6.3% wzrost w maju.

Z punktu widzenia planowania istnieją różne powody, dla których warto wiedzieć, jak daleko Fed posunie się ze swoją stopą końcową, powiedział ekonomista Mark Witte, profesor na Northwestern University.

Na przykład potencjalny nabywca domu może chcieć znać oprocentowanie kredytów hipotecznych, z jakimi będzie musiał się zmierzyć, jeśli kupi teraz dom lub poczeka, aż stawki ostygną.

Witte dodał, że „nierozsądnym oczekiwaniem” jest wierzyć, że bank centralny może telegrafować sekwencję wydarzeń.

Zauważył, że wciąż jest tak wiele znaków zapytania – na przykład, co podwariant BA.5 omicron COVID-19 będzie oznaczał dla gospodarki lub jak inwazja Rosji na Ukrainę będzie nadal wpływać na ceny ropy naftowej. „Jest wiele rzeczy, które zostaną poznane, a których teraz nie można poznać” – powiedział.

Giełda w USA skończone ostro w górę Środa po komunikacie Fed. Pomimo głębokich spadków od rozpoczęcia podwyżek stóp procentowych w marcu, giełdy grał mocno w dni kiedy Fed ogłosił podwyżki stóp procentowych.

Dla osób patrzących na własne portfele i budżety ważne jest, aby rozumieli szerokie warunki ekonomiczne, nie tracąc z oczu własnych możliwości finansowych i planów.

„To naturalne, że zwykli inwestorzy zastanawiają się, kiedy te wzrosty stóp procentowych się zatrzymają”, powiedziała Katie Perry, dyrektor generalny ds. innowacji w zakresie relacji inwestorskich w platformie inwestycyjnej Public.com.

Mimo to dodała: „Nie chodzi o wyczucie czasu potencjalnego przyszłego wydarzenia, ale o zrozumienie uzasadnienia podwyżek stóp Fed, implikacji dla gospodarki i upewnienie się, że twój portfel jest zgodny z twoją osobistą tolerancją ryzyka i celami”.

Dowiedz się, jak wstrząsnąć rutyną finansową na Festiwal najlepszych nowych pomysłów na pieniądze 21 i 22 września w Nowym Jorku. Dołącz do Carrie Schwab, prezes Fundacji Charlesa Schwaba.