Kiedy skończy się targ niedźwiedzi?

Na wynos

• Obecny rynek niedźwiedzi trwa już od nieco ponad dziesięciu miesięcy.
• To dłużej niż średnia bessy wynosząca 9.6 miesiąca, ale krócej niż najdłuższa w historii, która trwała pełne 20 miesięcy w latach 1973/74.
• Chociaż nie wiemy na pewno, kiedy obecna bessa się skończy, możemy wykorzystać historię, aby dać pewne wskazówki co do tego, co mamy w zanadrzu.
• Dla inwestorów może to oznaczać, że mamy jeszcze wiele do zrobienia, co oznacza poszukiwanie sposobów ochrony portfela w międzyczasie.

Jutro!

Nie, nie bardzo. Cóż, przynajmniej prawdopodobnie nie. Byłoby miło, chociaż nie?

Prawda jest taka, że ​​nie wiemy na pewno, kiedy obecny rynek się skończy. Ale zanim klikniesz ten artykuł, myśląc, że to było kompletny strata twojego czasu, jest coś, co możemy zrobić, aby dać nam jakieś wskazówki.

Rynki niedźwiedzi zdarzały się już wcześniej. Wiele razy. Spojrzenie wstecz na historię nie powie nam na pewno, jak długo potrwa ta bessa, ale możemy uzyskać pewien wgląd w to, jak długo zazwyczaj ostatni, ubiegły, zeszły.

Mając te informacje w ręku, możemy również spojrzeć na najkrótsze bessy w historii, a także najdłuższe. Połącz to wszystko razem i możemy zacząć zdobywać nieco więcej informacji na temat tego, o ile więcej bólu możemy się spodziewać, zanim sytuacja zacznie się poprawiać.

Więc to jest dokładnie to, co zamierzamy zrobić.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.

Giełda przepowiada przyszłość… w pewnym sensie

Wydaje się, że na horyzoncie pojawia się wiele złych wiadomości. Prawdopodobieństwo recesji gospodarczej wydaje się rosnąć, stopy procentowe rosną, a inflacja pozostaje wysoka. Nawet rynek nieruchomości ma zaczął spadać, jest to najwyższy poziom w historii.

Możesz spojrzeć na te informacje, a następnie spojrzeć na giełdę i pomyśleć „wow, będzie znacznie gorzej”.

Możesz mieć rację, ale chodzi o to, że giełda patrzy w przyszłość. Oczywiście nie idealnie, ale z ekonomicznego punktu widzenia jest to tak zwany wskaźnik wyprzedzający.

Dzieje się tak, ponieważ inwestorzy i handlowcy biorą pod uwagę, w jaki sposób przyszłe wiadomości gospodarcze mogą wpłynąć na akcje. Jest to znane jako „pricing in”, przy czym ceny, które są gotowi zapłacić za akcje, odzwierciedlają obecnie oczekiwany przez nich wpływ przyszłych wyników ekonomicznych.

Tak więc duża zmienność, jakiej do tej pory doświadczyliśmy na rynku akcji, nie była spowodowana obecnymi przychodami i rozwojem firm, w rzeczywistości pozostawała dość silna nawet w całym sektorze technologicznym.

Ceny spadają, ponieważ perspektywy są negatywne. Inwestorzy wyceniają akcje takie jak Meta, Tesla i Alphabet, oczekując, że przychody i wzrost zwolnią w nadchodzącym roku wraz ze spadkiem wzrostu gospodarczego.

To samo dotyczy dobrych wiadomości.

Kiedy gospodarka znajdzie się w zastoju, w końcu nadejdzie punkt, w którym analitycy zaczną dostrzegać światełko w tunelu. Może to doprowadzić do ożywienia na giełdach, nawet jeśli samej gospodarce jeszcze wiele miesięcy dzieli od ożywienia.

Chodzi o to, aby powiedzieć, że tylko dlatego, że wygląda na to, że czeka nas co najmniej kolejny rok trudności gospodarczych, niekoniecznie oznacza, że ​​przez cały ten czas będziemy na rynku niedźwiedzi.

Jak długo trwa przeciętny rynek niedźwiedzia?

Wpływ bessy na bogactwo narodu może być druzgocący, ale zazwyczaj trwa ona zaskakująco krótko. W rzeczywistości średnia bessy trwa zaledwie 9.6 miesiąca.

Tak więc w większości przypadków dekoniunktura na giełdzie kończy się w mniej niż rok. To pokazuje, jak szybko sprawy mogą się zmienić i dlaczego niezwykle trudno jest idealnie dopasować czas na rynku.

Oczywiście jest to średnia, co oznacza, że ​​będzie wiele rynków niedźwiedzi, które będą trwać dłużej i wiele, które nie będą trwały tak długo. Najkrótsza bessa, jaką kiedykolwiek widzieliśmy, miała miejsce, gdy rozpoczęła się pandemia i trwała tylko 33 dni.

Tak, nieco ponad miesiąc i koniec bessy, a potem prawie dwa pełne lata niesamowitych zwrotów.

Jeśli chodzi o najdłuższy, cóż, jest to trochę bardziej przygnębiające. Na początku lat 30-tych w krótkim czasie pojawiło się wiele rynków niedźwiedzi. Od połowy 1929 do końca 1933 roku było łącznie siedem (!) bess, ale zdarzały się wśród nich okresy silnego wzrostu.

Najdłużej utrzymująca się bessa miała miejsce w latach 1973/74 i trwała około 20 miesięcy. To wciąż mniej niż dwa lata, ale mimo to znaczny okres czasu, aby nie zaobserwować ożywienia cen akcji.

Mamy więc najkrótszy w historii około jednego miesiąca, najdłuższy w historii około 20 miesięcy, a średnią pośrodku około dziesięciu miesięcy. Więc gdzie to nas zostawia?

Kiedy skończy się bessa?

Obecny rynek niedźwiedzi na S&P 500 został oficjalnie ogłoszony 13 czerwca 2022 r., kiedy rynek spadł o 20% od swojego maksimum. Ta jesień rozpoczęła się 3 stycznia 2022 r., co oznacza początek obecnej bessy.

Oznacza to, że trwa to od nieco ponad dziesięciu miesięcy.

Cóż, dobrą wiadomością jest to, że jesteśmy ponad garbem (mam nadzieję). Jest to teraz oficjalnie dłuższa niż przeciętna bessa. Ale jak długo to potrwa? Cóż, może to stać się najdłuższą bessą w historii.

Pandemia stworzyła bardzo nietypowy zestaw okoliczności ekonomicznych, więc nie jest to całkowicie wykluczone. Zaparkujmy to na chwilę i użyjmy poprzedniego najgorszego w historii jako naszego punktu odniesienia.

Jeśli obecny rynek niedźwiedzi miałby trwać 20 miesięcy, dorównując najdłuższemu w historii, oznacza to, że jesteśmy nieco ponad połową. Kolejne dziewięć i pół miesiąca zajęłoby nam październik przyszłego roku jako koniec obecnej bessy.

Tak więc rynek niedźwiedzi kończący się od teraz do października 2023 r. jest prawdopodobnie dość rozsądnym przypuszczeniem. Ponownie jednak jest to tylko projekcja, a rzeczywistość dopiero się okaże.

Jednak pod wieloma względami ta oś czasu ma sens. Prawdopodobnie spodziewamy się dalszej zmienności, ponieważ stopy nadal ryzykują, a inflacja powoli zaczyna spadać. W przyszłym roku powinniśmy mieć nadzieję na postępy na froncie inflacyjnym, co oznacza, że ​​Fed może zacząć spowalniać podwyżki stóp procentowych, a może nawet utrzymać je na stałym poziomie.

Rynki prawdopodobnie będą z tego całkiem zadowolone i możemy zacząć dostrzegać wstępne próby ożywienia.

Perspektywa łagodzenia polityki pieniężnej może również pozwolić spółkom publicznym na oferowanie nieco bardziej zachęcających wskazówek niż ostatnio. To z kolei jeszcze bardziej zachęciłoby inwestorów i cały cykl wzrostowy mógłby rozpocząć się od nowa.

To wszystko przypuszczenia, ale tak działa rynek. Widzimy, że cykle dobrych wiadomości i pozytywne oczekiwania prowadzą do większej liczby dobrych wiadomości i lepszych oczekiwań.

Tak więc, o ile obecny rynek niedźwiedzi był jak dotąd trudny, miejmy nadzieję, że zaczynamy znajdować się po właściwej stronie.

Co to oznacza dla inwestorów?

Kluczową kwestią jest to, że nie można określić czasu rynku. Nie da się tak naprawdę wiedzieć, kiedy skończy się bessa i kiedy akcje zaczną rosnąć. Wiemy, że w końcu to nastąpi, a kiedy to się stanie, może przynieść znaczne korzyści finansowe.

W porównaniu do przeciętnej bessy, średnia hossa trwa znacznie dłużej i wynosi 31 miesięcy. Oznacza to, że siedzenie z boku w gotówce i czekanie na idealny moment na wejście może spowodować poważne straty.

Biorąc to pod uwagę, rozsądne jest, aby inwestorzy chcieli ograniczyć swoją ekspozycję na zmienność, podczas gdy my pozostajemy na rynku niedźwiedzia.

Aby w tym pomóc, stworzyliśmy strategię hedgingową opartą na sztucznej inteligencji, którą można dodać do wszystkich naszych zestawów podstawowych. Jest znany jako Ochrona portfela zaczyna się od wykorzystania sztucznej inteligencji do analizy Twojego portfela i oceny jego wrażliwości na ryzyka, takie jak ryzyko stopy procentowej, ogólne ryzyko rynkowe, a nawet ryzyko związane z ropą naftową.

Po zakończeniu tej analizy sztuczna inteligencja automatycznie wdraża wyrafinowane strategie zabezpieczające, aby pomóc chronić się przed nimi. Jest to powtarzane i dostosowywane co tydzień, aby zawsze uwzględniać najbardziej aktualne informacje.

To tak, jakby mieć własny fundusz hedgingowy w kieszeni.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.