Kiedy rynek jest królewskim bólem, idź z tymi królami dywidendy

Inflacja w dalszym ciągu gwałtownie rośnie, a stopy procentowe prawdopodobnie będą nadal rosły, co powoduje silny wiatr niekorzystny dla giełdy. W takich czasach inwestorzy poszukujący bezpiecznego dochodu powinni zwracać uwagę na spółki wysokiej jakości, takie jak Dywidendy królowie, który wszystkie zwiększały dywidendy przez ponad 50 lat z rzędu.

W tym artykule omówione zostaną trzy spółki oferujące wysoką dywidendę, które nagradzają akcjonariuszy hojnymi stopami zwrotu przekraczającymi 4%, ale jednocześnie oferują co roku regularne podwyżki dywidendy.

Rozpocznij nowy rozdział z grupą Altria

Altrii (MO) jest gigantem w zakresie podstawowych artykułów konsumenckich. Sprzedaje markę papierosów Marlboro w USA oraz szereg innych marek przeznaczonych do palenia, w tym Skoal, Kopenhaga i nie tylko. Altria posiada także 10% udziałów w światowym gigantze piwnym Anheuser-Busch Inbev (BUD), oprócz dużych udziałów w Juul, producencie i dystrybutorze produktów do waporyzacji, a także firmie produkującej konopie Cronos Group (CRON).

Pod koniec kwietnia Altria ogłosiła wyniki finansowe za pierwszy kwartał. Skorygowany rozwodniony EPS wzrósł o 4.7% do 1.12 USD rok do roku. Przychody netto wyniosły 5.9 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 2.4%, głównie spowodowany sprzedażą działalności winiarskiej w październiku 2021 r. Zgłoszony rozwodniony zysk na akcję wyniósł 1.08 dolara, co oznacza wzrost o 40.3% rok do roku. Przychody spadły o 1.2% do 4.82 miliarda dolarów rok do roku. Tymczasem Altria poinformowała, że ​​w ramach istniejącego programu odkupu akcji spółki o wartości 1.2 miliarda dolarów, który ma zakończyć się do 3.5 grudnia, pozostało około 31 miliarda dolarów. Spółka potwierdziła również skorygowane szacunki rozwodnionego EPS za cały rok 2022 na poziomie 4.79–4.93 ​​dolarów.

Jest to okres przejściowy dla Altrii. Spadek wskaźnika palenia w USA utrzymuje się, choć ostatnio nieco wzrósł. W odpowiedzi na negatywny długoterminowy trend Altria poczyniła znaczne inwestycje w nowe produkty, które odpowiadają zmieniającym się preferencjom konsumentów. Inwestują także intensywnie w wykup akcji, aby wesprzeć dalszy wzrost EPS i dywidendy na akcję. Altria zainwestowała miliardy dolarów w kanadyjskiego producenta marihuany Cronos Group, obejmując 55% udziałów w kapitale (w tym warrantach) i 35% udziałów w producencie e-parówek Juul Labs. Segmenty te stanowią długoterminowe katalizatory wzrostu Altrii.

W najbliższej perspektywie spółka posiada określoną politykę dywidendową zakładającą wypłatę 80% skorygowanego rocznego zysku na akcję. Akcje Altrii charakteryzują się wysoką stopą dywidendy na poziomie 8.5% i stanowią atrakcyjne połączenie stopy dywidendy i wzrostu dywidendy.

Płacenie czynszu: Federalny Fundusz Inwestycyjny w Nieruchomości

Nieruchomości federalne (FRT) to fundusz inwestycyjny zajmujący się inwestycjami w nieruchomości, w skrócie REIT. Model biznesowy większości REIT, w tym Federal Realty, polega na posiadaniu fizycznych nieruchomości i wynajmowaniu ich najemcom. FRT to detaliczny REIT, który koncentruje się na gęsto zaludnionych rynkach przybrzeżnych Stanów Zjednoczonych o wysokich dochodach, dzięki czemu może pobierać wyższe opłaty za metr kwadratowy niż konkurencja.

Federal Realty ogłosiło zyski za pierwszy kwartał w maju, wykazując, że środki z działalności operacyjnej (FFO) na akcję wyniosły 1.50 dolara, w porównaniu z 1.17 dolara w analogicznym kwartale ubiegłego roku. Całkowite przychody wzrosły o 17.7% do 256.77 mln dolarów rok do roku. Dochód netto dostępny dla zwykłych akcjonariuszy wyniósł 0.63 USD, w porównaniu z 0.60 USD w okresie rok temu.

W tym kwartale spółka Federal Realty utrzymała rekordowy poziom wynajmu, podpisując 119 umów najmu na 444,398 91.2 stóp kwadratowych porównywalnej powierzchni. W tym kwartale portfel trustu był wynajęty w 93.7%, a wynajęty w 170%, co oznacza wzrost odpowiednio o 190 punktów bazowych i 250 punktów bazowych rok do roku. To powiedziawszy, trust utrzymał różnicę w wysokości 88.7 punktów bazowych między wynajmowanymi i wynajmowanymi powierzchniami. Co więcej, wskaźnik wynajmu małych sklepów wyniósł 130%, co oznacza wzrost o 14.5 punktów bazowych w ujęciu kwartalnym. Federal Realty odnotowało także wzrost przychodów operacyjnych z działalności operacyjnej w zakresie nieruchomości w pierwszym kwartale porównywalnym o XNUMX%.

Tymczasem spółka podniosła prognozę zysku na akcję w 2022 r. do 2.36–2.56 USD z 2.30–2.50 USD oraz prognozę FFO na akcję rozwodnioną do 5.85–6.05 USD z 5.75–5.95 USD. Dalszy rozwój Federal Realty będzie się składał z kontynuacji wyższych stawek czynszu w przypadku nowych umów najmu oraz imponujących planów deweloperskich napędzających rozwój bazy aktywów. Oczekuje się, że marże będą w dalszym ciągu nieznacznie rosnąć w związku z przebudową części swojego portfela, a przychody z tego samego centrum będą nadal rosły.

Przewaga konkurencyjna Federal Realty obejmuje doskonałe możliwości rozwoju, koncentrację na obszarach o wysokim dochodzie i gęstym zaludnieniu oraz dziesięciolecia doświadczenia w prowadzeniu światowej klasy REIT. Te cechy pozwalają jej osiągać znakomite wyniki, a nawet rozwijać się w czasie recesji.

Wskaźnik wypłat Federal Realty utrzymywał się na dość stałym poziomie w ciągu ostatniej dekady, ogólnie w przedziale 70%-80%. Jako REIT spółka zazwyczaj dystrybuuje wysoki procent FFO wśród akcjonariuszy. Wypłata dywidendy przez Federal Realty jest nadal uważana za bezpieczną i powinna być zwiększana przez wiele lat. Akcje dają obecnie 4.4%.

Zdobądź Leggett & Platt

Leggett i Platt (NOGA) jest producentem produktów inżynieryjnych. Produkty firmy obejmują meble, elementy pościeli, wyposażenie sklepów, odlewy ciśnieniowe i produkty przemysłowe.

2 maja firma Leggett & Platt ogłosiła wyniki za pierwszy kwartał. Firma zaobserwowała przychody w wysokości 1.32 miliarda dolarów za ten kwartał, co stanowi wzrost o 15% w porównaniu z kwartałem poprzedniego roku. Przychody przekroczyły konsensus o 60 milionów dolarów.

Leggett & Platt wygenerował EPS w wysokości 0.79 USD w pierwszym kwartale, co ustanowiło nowy rekord w pierwszym kwartale. EPS Leggett & Platt za kwartał również był lepszy od konsensusu analityków o 0.23 USD.

Zarząd podtrzymał swoje prognozy dotyczące przychodów na bieżący rok obrotowy. Firma prognozuje przychody na poziomie 5.3–5.6 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 4–10%. W latach 14–2009 firma Leggett & Platt zwiększała swój EPS o 2019% rocznie, co stanowi bardzo atrakcyjną stopę wzrostu. W dłuższej perspektywie Leggett & Platt prawdopodobnie będzie w dalszym ciągu zapewniać wzrost EPS poprzez połączenie organicznego wzrostu sprzedaży, przejęć i ciągłych wykupów akcji.

Leggett & Platt to spółka, która w przeszłości radziła sobie bardzo dobrze, zarówno pod względem wzrostu zysków, jak i wieloletniego wzrostu dywidend. Uważamy, że w przyszłości dynamika wzrostu EPS Leggett & Platt będzie znacznie niższa, jednak w dłuższej perspektywie EPS spółki powinien nadal rosnąć.

Leggett & Platt od 50 lat zwiększa dywidendę. Przy oczekiwanej stopie wypłaty w 2022 r. poniżej 65% dywidenda wydaje się bezpieczna. Akcje dają obecnie 4.8%.