Kiedy stopa bezrobocia faktycznie prognozuje ceny akcji?

Stopa bezrobocia jest kluczowym wskaźnikiem kondycji każdej gospodarki. Wysoka stopa bezrobocia wskazuje, że gospodarka nie produkuje wystarczającej liczby miejsc pracy – przedłużające się stany wysokiego bezrobocia powodują erozję siły nabywczej, obniżają wydajność i ostatecznie wpływają na zdrowie fizyczne i psychiczne siły roboczej.

Natomiast niska stopa bezrobocia wskazuje, że gospodarka ma się dobrze. Znajduje to odzwierciedlenie na rynku akcji, ponieważ inwestorzy chętniej inwestują w dobrze prosperujące firmy.

W jakim stopniu stopa bezrobocia może determinować ceny akcji i jak ta prognoza wpływa na poszczególne akcje? Czy istnieje link? Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o powyższych tematach bardziej szczegółowo, w tym o związku między bezrobociem, cenami akcji, inflacją i gospodarką.

Czy stopa bezrobocia prognozuje ceny akcji?

Stopa bezrobocia może sygnalizować zdrową (lub niezdrową) gospodarkę. W związku z tym może do pewnego stopnia prognozować ceny akcji. Im więcej osób pozostaje bez pracy, tym mniejsze będzie zapotrzebowanie na usługi i produkty firmy, więc ceny akcji spadają. Inwestorzy lubią inwestować w firmy w dochodowe biznesy w stabilnych gospodarkach, więc ich aktywność inwestycyjna spada, gdy wskaźniki (takie jak bezrobocie) wskazują na zagrożenia dla rentowności.

Jeśli stopa bezrobocia jest wysoka, skłania to Rezerwę Federalną do podjęcia działań, w tym obniżenia stóp procentowych i zakupów aktywów na otwartym rynku. Kiedy Fed obniża stopy procentowe dla pożyczkobiorców i przedsiębiorstw, jego celem jest obniżenie stopy bezrobocia. Niższe stopy procentowe zachęcają ludzi do pożyczania i wydawania pieniędzy, co zwiększa popyt na produkty i usługi, a tym samym tworzy więcej miejsc pracy.

Niska stopa bezrobocia sygnalizuje zdrową i dynamiczną gospodarkę. Zdrowa gospodarka skłania inwestorów do zakupu aktywów, ponieważ zakładają wzrost popytu. Rezerwa Federalna pozostanie bezbronna, dopóki wzrost będzie utrzymywał się w stałym tempie.

Niezależnie od tego, czy jest to dobre, czy złe, stopa bezrobocia wpływa na ceny akcji ze względu na zaangażowanie Rezerwy Federalnej w ochronę rynku akcji. Oto dwa główne sposoby, w jakie Rezerwa Federalna angażuje się w rynek akcji.

Stopa funduszy federalnych

Są to stopy procentowe, które banki naliczają sobie nawzajem za pożyczanie i pożyczanie pieniędzy przez noc. Podwyższenie tej stopy ułatwia lub utrudnia pożyczanie pieniędzy, w zależności od tego, czy Fed podnosi, czy obniża stopy. Kiedy trudniej jest pożyczyć pieniądze, stopy procentowe rosną, a wzrost gospodarczy jest stłumiony. Firmy obniżą wówczas swoje szacunki dotyczące wzrostu, co sprawi, że inwestorzy będą mniej zainteresowani zakupem ich akcji, ponieważ wzrosło ryzyko. W rezultacie rynek jako całość spadnie.

Na przykład, jeśli inwestor oczekuje 9% zwrotu ze swoich pieniędzy, ale firma twierdzi, że spodziewa się przyszłego wzrostu o 4%, inwestorowi lepiej będzie zainwestować w mniej ryzykowną inwestycję, być może w obligacje.

To samo dotyczy czegoś przeciwnego. Jeśli stopa funduszy federalnych zostanie obniżona, łatwiej będzie pożyczyć pieniądze. W tym środowisku firmy mogą rozwijać się szybciej, ponieważ są tanie pieniądze, które można pożyczyć na sfinansowanie przyszłego wzrostu. W rezultacie giełda wzrośnie.

quantitative easing

Innym sposobem, w jaki Rezerwa Federalna wpływa na rynek akcji (choć pośrednio), jest skup aktywów. Nazywa się to również luzowaniem ilościowym lub zwężaniem. W tym scenariuszu Rezerwa Federalna kupuje skarbowe papiery wartościowe — rodzaj obligacji emitowanych przez rząd federalny Stanów Zjednoczonych.

Kiedy tak się dzieje, rentowność obligacji jest niższa, ponieważ ceny obligacji i rentowność są odwrócone. Wraz ze wzrostem popytu ze strony Fed, który kupuje te papiery, ich ceny rosną, a stopy procentowe spadają.

Przy niższych rentownościach obligacji firmy mogą tanio pożyczać pieniądze, co pozwala na szybszy wzrost. Kiedy Fed przestanie kupować te papiery wartościowe lub sprzedaje je z powrotem na rynku, ceny obligacji spadną, a ich rentowność wzrośnie, co sprawi, że pożyczanie pieniędzy przez przedsiębiorstwa będzie droższe. Efektem jest wolniejszy wzrost i spadek cen akcji.

Jak obliczana jest stopa bezrobocia

Stopa bezrobocia to odsetek całkowitej siły roboczej, która jest bezrobotna i aktywnie poszukuje pracy. Oblicza się to, dzieląc całkowitą liczbę bezrobotnych przez liczbę osób zatrudnionych i mnożąc ją przez 100.

Zakładając, że jest 25,500,000 330,500,000 7 osób bezrobotnych, a całkowita siła robocza wynosi 25,500,000 330,500,000 100, stopa bezrobocia wyniosłaby 7% (XNUMX XNUMX XNUMX / XNUMX XNUMX XNUMX) x XNUMX = XNUMX%

Kiedy ta stopa wzrasta lub spada, działania te wpływają na gospodarkę, jak opisano powyżej.

Aby chronić siebie jako inwestora przed przypływami i odpływami gospodarczymi zawirowaniami, takimi jak bezrobocie, rozważ Zestawy inwestycyjne Q.ai. Są to grupy akcji, ETF-y, obligacje i inne aktywa zaprojektowane tak, aby maksymalizować zwrot, jednocześnie zmniejszając ryzyko wynikające z warunków rynkowych, takich jak wysokie bezrobocie.

Bezrobocie a giełda

Stopy bezrobocia mogą informować inwestorów, kiedy najlepiej kupować akcje.

Historycznie ceny akcji rosły, gdy bezrobocie było niskie i spadały, gdy bezrobocie było wysokie.

Jednak to nie wszystko. Związek między bezrobociem a giełdą jest skomplikowany. Korelacja między nimi nie zawsze jest liniowa i na tę zależność wpływa wiele czynników.

Jednym z tych czynników jest inflacja, która może prowadzić do wyższych stóp procentowych. Wyższe stopy procentowe mogą prowadzić do droższych pożyczek i niższego popytu na akcje.

Dotyczy to wszystkich inwestorów. Osoby handlujące na marży zauważą wzrost oprocentowania marży, którą płacą, aby pożyczyć pieniądze na inwestycję. Przy wyższym oprocentowaniu będą mniej skłonni do pożyczania pieniędzy, ponieważ zwrot, jaki muszą osiągnąć, aby osiągnąć zysk, będzie trudniejszy do osiągnięcia, ponieważ rynek jako całość zwolni.

Inwestorzy indywidualni również będą mniej skłonni do inwestowania. Ten powód jest dwojaki. Po pierwsze, przy mniejszym zwrocie, ludzie będą lokować swoje pieniądze w innych miejscach, m.in. w obligacjach czy na kontach oszczędnościowych. Dodatkowo przy wyższych kosztach kredytu wzrosną oprocentowanie ich kart kredytowych, kredytów hipotecznych i innych długów. Jeśli zaciągają kredyt samochodowy lub hipoteczny, oprocentowanie będzie wyższe, co będzie kosztowało ich więcej pieniędzy każdego miesiąca. Wiele osób zobaczy, że więcej ich miesięcznych dochodów przeznacza się na spłatę zadłużenia, zmniejszając to, co mogą sobie pozwolić na inwestowanie w papiery wartościowe.

Bezrobocie a S&P 500Stopa bezrobocia i cena S&P 500 mają bliską odwrotną zależność, co oznacza, że ​​gdy stopa bezrobocia spada, S&P idzie w górę. Gdy stopa bezrobocia rośnie, ceny akcji spadają.

Jednak ten związek nie zawsze zachodzi w tym samym czasie lub przez dłuższy czas. Jeśli po prostu spojrzysz na wykresy roczne, możesz przeoczyć korelację. Wiele razy S&P 500 spadnie przed szczytem bezrobocia, a do czasu szczytu rynek jako całość zaczął już rosnąć.

Spójrz na 2020 jako przykład. Jeśli spojrzysz na roczny zwrot S&P 500, zobaczysz, że indeks zyskał w tym roku 16%. Jednak bezrobocie gwałtownie wzrosło z powodu pandemii. W rezultacie rynek znacznie spadł.

W innym przykładzie, od 2000 do 2002 roku, stopa bezrobocia powoli rosła każdego roku. W tym samym czasie spadł S&P 500.

Bezrobocie a NASDAQPodobnie jak S&P 500, NASDAQ ma w dużej mierze odwrotną zależność między cenami akcji a stopą bezrobocia.

Ponieważ jednak NASDAQ obejmuje więcej akcji technologicznych, wpływ bezrobocia jest spotęgowany. Wynika to z faktu, że akcje spółek technologicznych rosną bardziej agresywnie, więc spowolnienie w gospodarce bardziej szkodzi tym akcjom. I odwrotnie, gdy spowolnienie minie, NASDAQ odnotuje większy wzrost.

Aby to zilustrować, podczas recesji w latach 2000-2002 indeks S&P 500 spadał średnio o 15% rocznie. NASDAQ spadł średnio o 35% rocznie.

W ciągu trzech lat po zakończeniu recesji S&P 500 zyskiwał średnio 13% rocznie, podczas gdy NASDAQ rósł średnio o 20% rocznie.

Czy stopy bezrobocia mogą przewidywać ceny akcji?Wskaźniki ekonomiczne można podzielić na dwie główne grupy: wskaźniki wyprzedzające i wskaźniki opóźniające. Wskaźnik wiodący informuje, że nadchodzą kłopoty gospodarcze. Opóźniony wskaźnik informuje o kłopotach gospodarczych, ale dopiero po fakcie.

Giełda jest wiodącym wskaźnikiem iz tego powodu ceny akcji spadną, zanim nastąpi recesja.

To, czy firmy mają wystarczającą liczbę pracowników, aby osiągać zyski, oraz to, czy inwestorzy mają wystarczająco dużo pieniędzy, aby nadal kupować akcje, wpływają na wzrost giełdy.

Widać to, patrząc wstecz na czasy, gdy bezrobocie było wysokie. W 1982 r. inflacja przekroczyła 13% i aby przejąć nad nią kontrolę, ówczesny prezes Fed Paul Vockler zaczął agresywnie podnosić stopy procentowe do 20%.

Ta agresywna akcja doprowadziła do wzrostu stopy bezrobocia do 10%. Wraz ze spowolnieniem wzrostu biznesu i spadkiem popytu ze strony konsumentów, ponieważ tak wielu było bezrobotnych, giełda spadła.

Jeśli jednak spojrzysz na wykres rynku, zobaczysz, że indeks S&P 500 wzrósł o 14% w 1982 r. Dzieje się tak, ponieważ rynek jest wiodącym wskaźnikiem, jak wspomniano wcześniej. Rynek zaczął spadać już w 1981 r., co w tym roku spowodowało spadek o 10%. Jedynym powodem, dla którego rynek tak szybko się odbił, były agresywne działania Rezerwy Federalnej.

Innym przykładem są wczesne lata 1990-te. To był łagodniejszy okres inflacyjny, ale Rezerwa Federalna zmniejszyła podaż pieniądza. Giełda straciła ponad 6% w 1990 roku, ale ponieważ recesja była oswojona, trwała krótko.

Konkluzja dotycząca stopy bezrobociaStopa bezrobocia jest ważnym wskaźnikiem kondycji gospodarki i znacząco wpływa na giełdę. Widząc wzrost bezrobocia, można się spodziewać, że ceny akcji spadną, ponieważ będzie mniejszy popyt na akcje, a także towary i usługi.

Jeśli jesteś inwestorem giełdowym, uważnie obserwuj wahania wskaźnika zatrudnienia i bądź przygotowany na odpowiednie działania.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 50 $ do Twojego konta.