Akcje firmy zajmującej się badaniami genetycznymi i danymi z siedzibą w San Francisco Zaproś korporację (NVTA) eksplodował w górę po zgłoszeniu zarobków we wtorek wieczorem. Po 6.5 godzinach handlu w środę, akcje Invitae prawie potroiły swoją wartość, zanim inwestorzy zaczęli zarabiać na pewnych zyskach. W rzeczywistości w czwartek akcje zwróciły ponad połowę wczorajszych wzrostów, notując 47% niżej.
Podczas gdy inwestorzy byli początkowo zachwyceni wiadomościami, analityk Morgan Stanley Tejas Savant Zauważyli, że w raporcie Invitae „nie było niespodzianek”, biorąc pod uwagę, że większość tego, co ogłosiła firma, została już ogłoszona trzy tygodnie temu, kiedy Invitae połączył rewelację o ustąpieniu dyrektora generalnego z ostrzeżeniem o zarobkach.
Czy to powinno martwić inwestorów?
Tak jak powiedział Invitae w lipcu, przychody w drugim kwartale 2 r. wzrosły o 2022% rok do roku, do 18 mln USD, przy czym wolumeny testowe wzrosły o 136.6%. Marże zysku brutto wyniosły zaledwie 20% — prawie o połowę mniej niż w drugim kwartale 19.2 r. w wysokości 35.4%. Spalanie gotówki w tym kwartale było wolniejsze niż w poprzednim kwartale, ale nadal niezdrowe 2 milionów dolarów.
I oczywiście Invitae straciło pieniądze w tym kwartale: 2.5 miliarda dolarów strat netto, czyli 10.87 dolarów na akcję – całkiem sporo jak na akcje, które rozpoczęły dzień, kosztując tylko 2.29 dolara na akcję.
Co więc może wyjaśnić skok cen akcji?
Cóż, faktem jest, że większość strat Invitae była stratą bezgotówkową, z powodu „całkowitego odpisu wartości firmy w wysokości 2.3 miliarda dolarów, co było wynikiem znacznego, trwałego spadku ceny akcji i związanej z tym kapitalizacji rynkowej i niższe niż oczekiwano wyniki finansowe.” To prawdziwe jednorazowe wydarzenie, które prawdopodobnie nie powtórzy się w najbliższym czasie (ma się nadzieję). I nawet Savant przyznaje, że Invitae podjęło pewne „pozytywne kroki w kierunku wyzdrowienia”.
Na przykład firma obsłużyła o 11% więcej pacjentów w drugim kwartale niż w pierwszym. Uzyskała również 2% więcej przychodów na jednego obsłużonego pacjenta w II kwartale niż w I kwartale, przy jednoczesnym obniżeniu kosztów operacyjnych jako procentu przychodów.
Biorąc to pod uwagę, dzisiejsze wskazówki są takie same jak trzy tygodnie temu. Zarząd trzyma się lipcowej prognozy sprzedaży od 505 mln do 520 mln USD w roku fiskalnym 2022, w porównaniu z poprzednią prognozą wynoszącą 640 mln USD. Marże brutto prawdopodobnie wzrosną do nie więcej niż 42% lub 43% w skali roku. A spalenie gotówki w ciągu roku może wynieść nawet 650 milionów dolarów.
To prawda, że spalanie gotówki ma spaść o ponad połowę w 2023 r., do przedziału od 225 do 275 mln USD, a wzrost sprzedaży może wznowić się w 2023 r. w przedziale od 15% do 25%. Na razie te perspektywy wystarczą, aby przekonać Savant do trzymania się „równej wagi” (tj. neutralnej) oceny akcji Invitae. Biorąc to pod uwagę, nadal uważa, że akcje są warte nie więcej niż 4 dolary za sztukę. (Aby obejrzeć historię Savant, kliknij tutaj)
Biorąc pod uwagę, że Invitae już w środę podskoczyło do dwukrotności tej ceny, nie powinno dziwić dzisiejsze 47% załamanie.
Ogólnie rzecz biorąc, Wall Street wydaje się zgadzać z Savantem, że wymagana jest tutaj ostrożność. Konsensus analityków co do tej akcji to Trzymaj, oparty na 8 ocenach, które obejmują 6 Trzymaj i 2 Sprzedaj. Średnia cena docelowa na poziomie 2.88 USD oznacza 37% spadek w stosunku do obecnej ceny akcji wynoszącej 4.59 USD. (Zobacz prognozę akcji NVTA na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Zastrzeżenie: opinie wyrażone w tym artykule są wyłącznie opiniami analityka. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/behind-invitae-stock-roller-coaster-184335363.html