Co warto wiedzieć o upadku Silicon Valley Bank — największa porażka banku od 2008 roku

Topline

Bank Doliny Krzemowej upadł w spektakularny sposób w piątek, zaledwie kilka dni po tym, jak ogłosił duże straty, ponosząc porażkę w próbach pozyskania funduszy lub znalezienia kupca, i powodując największą upadłość banku w Stanach Zjednoczonych od czasów Wielkiej Recesji.

Kluczowe fakty

Kalifornijski Bank Doliny Krzemowej był zamknięte W piątek rano przez stanowy regulator finansowy, Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów ogłosiła, stając się największym bankiem nie od czasu kryzysu finansowego 2008.

Zamknięcie ogranicza kilka burzliwych dni dla SVB – pożyczkodawcy startupów technologicznych – po nim ogłosił W środę sprzedał papiery wartościowe o wartości 21 miliardów dolarów ze stratą 1.8 miliarda dolarów i będzie dążył do pozyskania kapitału o wartości 2.25 miliarda dolarów (to starał się sprzedać 1.25 miliarda USD w akcjach zwykłych i 500 milionów USD w zamiennych akcjach uprzywilejowanych, a także ogłosił zawarcie umowy z General Atlantic na sprzedaż kolejnych 500 milionów USD w akcjach zwykłych pod warunkiem zamknięcia oferty innych akcji zwykłych).

Akcje spółki macierzystej SVB Financial zostały wstrzymane w piątek rano po spadku o 64% w obrocie przedsesyjnym, po 60% spadku w czwartek, ponieważ inwestorzy szybko sprzedane akcje.

W obliczu obaw o stabilność banku niektóre fundusze venture capital włącznie z Fundusz założycielski Petera Thiela doradzał spółkom portfelowym, aby wycofały pieniądze z SVB.

Prezes Greg Becker powiedział klientów banku, aby „zachowali spokój” i że bank ma „dostateczną płynność” podczas czwartkowej telekonferencji.

SVB Financial rozmawiało o sprzedaży po nieudanych próbach pozyskania kapitału, CNBC zgłaszane, choć plany znalezienia nabywcy zostały porzucone.

FDIC utworzył Narodowy Bank Santa Clara w celu ochrony ubezpieczonych deponentów, którzy będą mieli dostęp do swoich ubezpieczonych depozytów nie później niż w poniedziałek, 13 marca, FDIC ogłoszono w piątek.

Inne banki ucierpiały w wyniku porażki SVB jako inwestorów i analityków zakres inne problemy podobne do tych, z jakimi borykał się SVB, w tym First Republic Bank, którego akcje spadła aż o 52% na początku notowań – wartość jej akcji spadła w ciągu ostatniego tygodnia o 35%.

Zaskakujący fakt

SVB odnotował aktywa o wartości 212 miliardów dolarów w czwartym kwartale 2022 roku, co czyni go drugim co do wielkości bankructwem banku w historii Stanów Zjednoczonych, ustępując jedynie Washington Mutual, którego bank w 2008 roku brak pojawił się, gdy bank miał aktywa o wartości około 300 miliardów dolarów. Silicon Valley Bank w rankingu 16. co do wielkości bank w Stanach Zjednoczonych na podstawie aktywów przed upadkiem.

Kluczowe tło

Po tym, jak branża technologiczna rozrosła się w czasie pandemii, klienci SVB zdeponowany miliardów, podnosząc bank z 60 miliardów dolarów depozytów ogółem na koniec pierwszego kwartału 2020 roku do prawie 200 miliardów dolarów dwa lata później. Podczas gdy wpłynęły depozyty, SVB zainwestowany zadłużonych, takich jak amerykańskie obligacje skarbowe i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, ale gdy Rezerwa Federalna zaczęła podnosić stopy procentowe w celu zwalczania inflacji, wartość inwestycji SVB spadła. Wyższe stopy procentowe odbiły się również na klientach SVB: Startup Finansowanie zaczął wysychać, gdy prywatne zbieranie funduszy stało się bardziej kosztowne, co spowodowało, że jego klienci wycofywali środki. W obliczu gwałtownego wzrostu liczby wypłat SVB sprzedał aktywa (w tym obligacje, które straciły na wartości w wyniku podwyżek stóp procentowych), które stworzony 1.8 mld dolarów strat.

Styczna

Awaria zarówno SVB w piątek, jak i banku kryptowalut Silvergate w środę wywołał obawy zarażenie i narysował niewygodne porównania do Wielkiej Recesji. Niektórzy analitycy zgadzają się, że obawy o zarażenie są przesadzone w świetle „charakterystycznych problemów w poszczególnych bankach”, powiedział analityk Bank of America, Ebrahim Poonawala, ponieważ SVB i Silvergate działały głównie w branżach narażonych na wyższe stopy procentowe (kryptowaluty, startupy i kapitał wysokiego ryzyka), a wiele banków Posiadać szerszy bazy klientów. Ale akcji niektóre z największych banków w kraju, w tym JPMorgan, Wells Fargo i Citigroup, wzrosły w piątek po czwartkowym spadku.

Inne dokumenty

SVB zamknięty przez kalifornijskiego regulatora po krachu na giełdach banków w wyniku zamieszania (Forbes)

Największa awaria banku od czasu wielkiej recesji wywołuje „przesadzone” obawy przed zarażeniem – ale duże utrzymujące się ryzyko pozostaje (Forbes)

Wyjaśnienie: Co spowodowało upadek Silicon Valley Bank? (Reuters)

Dlaczego SVB został uderzony przez bank run i dokąd może doprowadzić (Bloomberg)