Co Fed!? Ogłoszenie o mieszanym tempie wiadomości powoduje, że rynki obracają się

Na wynos

• Zgodnie z oczekiwaniami Fed ponownie podniósł stopy procentowe o 0.75 punktu procentowego
• Przewodniczący Jerome Powell stwierdził, że mogą spowolnić tempo, w jakim podnoszą stopy procentowe, ale mogą doprowadzić do ich wyższego poziomu niż wcześniej oczekiwano.
• To zagmatwany czas dla inwestorów, ponieważ Fed próbuje wbić igłę, aby obniżyć inflację bez załamywania gospodarki.

Zgodnie z oczekiwaniami Rezerwa Federalna podniosło bazową stopę procentową o 0.75 punktu procentowego w tym tygodniu po raz czwarty z rzędu. To monumentalny wzrost w tak krótkim czasie, gdy prezes Jerome Powell zmaga się z poziomami inflacji nienotowanymi od dziesięcioleci.

Nawet na tym tle, a ostatnie dane o inflacji nie wykazały żadnego uszczerbku w obniżaniu ich poziomów, Powell stwierdził, że Fed może dążyć do spowolnienia tempa podwyżek stóp procentowych.

Na pierwszy rzut oka to trochę dziwne. Szczególnie w kontekście jego wypowiedzi z ostatnich miesięcy, że Fed wykorzysta wszystkie dostępne mu narzędzia, aby sprowadzić inflację z obecnego poziomu 2% z powrotem do docelowego przedziału 3-8.2%.

Ale to nie wszystko.

Z jednej strony Powell stwierdził, że Fed prawdopodobnie spowolni tempo podwyżek stóp. Z drugiej strony powiedział również, że stopy procentowe prawdopodobnie osiągną szczyt na wyższym poziomie niż pierwotnie przewidywano.

Zdezorientowany? Nie martw się, wyjaśnimy, co to wszystko oznacza, ale głównym punktem, który podkreśla, jest to, że Fed idzie teraz po linie. 100 pięter w górę. Bez uprzęży. Podczas burzy. Równoważenie gospodarki narodowej na jej barkach.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 100 $ do Twojego konta.

O ile Fed podniósł stopy procentowe?

Jak wspomniano powyżej, Fed podniósł stopy procentowe o 0.75 punktu procentowego. Podwyżka oznacza czwartą podwyżkę z rzędu na tym poziomie i oznacza szybkie odwrócenie się od środowiska niskich stóp procentowych, które istniało od kryzysu finansowego z 2008 roku.

Stopa bazowa znajduje się obecnie w docelowym przedziale od 3.75 do 4% i reprezentuje największy wzrost stóp procentowych od lat 1980-tych.

Tak więc przy tak ostrym i zdecydowanym trendzie, a inflacja wciąż jest rekordowo wysoka, dlaczego prezes Fed Jerome Powell stwierdził, że podwyżki stóp mogą spowolnić.

Dylemat federalnych

Powell jasno dał do zrozumienia, że ​​głównym celem Fedu jest obniżenie inflacji. Ale to nie cały obraz. Inflacja jest niezwykle szkodliwa dla bogactwa kraju i jego mieszkańców, ale podwyżka stóp szkodzi również gospodarce.

Cały cel przy rosnących stawkach to spowolnienie gospodarki. Wyższa stopa bazowa oznacza wzrost oprocentowania długu. Wzrastają kredyty hipoteczne, karty kredytowe, pożyczki osobiste i kredyty studenckie, co oznacza, że ​​gospodarstwa domowe mają mniej pieniędzy do wydania na towary i usługi.

Mniejsze wydatki oznaczają mniejszy popyt, co spowalnia rozwój firmy i powoduje stagnację płac i wydatków. Wszystko to pomaga utrzymać ceny w ryzach lub w tym przypadku, miejmy nadzieję, obniżyć je.

Nie tylko to, ale podniesienie stóp sprawia, że ​​oszczędzanie pieniędzy jest bardziej atrakcyjne, ponieważ rachunki bankowe i produkty oszczędnościowe są również powiązane ze stopą bazową Fed. Przy super niskich stawkach, konta oszczędnościowe i płyty CD wydają się trochę stratą czasu, co zniechęca do oszczędzania i prowadzi do wyższych wydatków.

Gdy stawki zaczynają rosnąć, nagle konsumenci zaczynają dwa razy zastanawiać się nad wydaniem całej swojej wolnej gotówki i zamiast tego szukają dodatkowych odsetek od banku.

To wszystko dobrze i dobrze w normalnych czasach. Generalnie inflacja jest gorąca, gdy gospodarka kwitnie. Na poniższym wykresie widać, że dotychczas najwyższy poziom inflacji w ciągu ostatnich 25 lat miał miejsce tuż przed krachem z 2008 roku.

W dobrych czasach wydatki są wysokie, podwyżki płac są obfite, a gotówka płynie. Oznacza to, że gospodarstwa domowe mają zwykle trochę wolnego czasu na zabawę, gdy nadejdzie nieunikniony wzrost stopy. Teraz rok 2008 nie był zgodny z tym scenariuszem z powodu krachu gospodarczego, który powstrzymał partię, ale bez tego Fed byłby zmuszony podnieść stopy procentowe, aby spowolnić gospodarkę.

W rzeczywistości widać, że dokładnie to robili w latach poprzedzających 2008 r., próbując spowolnić niekontrolowaną gospodarkę.

Obecnie problemem jest to, że gospodarka nie kwitła. Przynajmniej nie w tradycyjnym sensie. Wiele z obecnych problemów z inflacją wynika z problemów związanych z łańcuchem dostaw i logistyką, które pojawiły się w wyniku pandemii pandemii.

Fabryki zostały zamknięte, występują duże opóźnienia w transporcie globalnym, a obecnie mamy do czynienia z ogromnymi zaległościami w realizacji zamówień. Wszystko to w czasie, gdy świat pracy zmienił się dla wielu, a opcje zdalne stają się bardziej popularne niż kiedykolwiek wcześniej.

Gospodarstwa domowe są już pod dużą presją i choć bezrobocie pozostaje niskie, a nastroje konsumentów zaskakująco dobrze utrzymują się, istnieje ciągłe zagrożenie recesją w kraju.

Tak więc Fed i Jerome Powell utknęli między kawałkiem skały a kowadłem. Muszą podnieść stopy, aby obniżyć inflację, i nie mogą tego zignorować, ponieważ nadal jest szalenie wysoka. Ale muszą też starać się uniknąć załamania gospodarki, co mogłoby spowodować podniesienie stóp procentowych.

Co prowadzi nas do komentarzy Powella.

Jerome Powells mieszane wiadomości

Powell stwierdził, że Fed wciąż ma „kilka dróg do zrobienia” w obecnym cyklu podwyżek stóp. To żadna niespodzianka. Powiedział, że „dane od naszego ostatniego spotkania sugerują, że ostateczny poziom stóp procentowych będzie wyższy niż oczekiwano”.

Oznacza to, że docelowa stopa bazowa może w pewnym momencie osiągnąć poziom 5% w ciągu najbliższych dwóch lat.

Więc stawki będą wyższe. Nie jest to zbyt szokujące, biorąc pod uwagę, że do tej pory inflacja spadała w tempie, które optymistycznie można określić mianem lodowcowego.

Niespodzianką jest to, że Powell zasugerował również, że możemy zobaczyć pewne wytchnienie po podwyżkach o 0.75 punktu procentowego, które przeszliśmy w ciągu ostatnich czterech posiedzeń. „Może się to odbyć zaraz po następnym spotkaniu lub następnym” – powiedział Powell.

Wszystko po to, by zapewnić gospodarce miękkie lądowanie. Wolniejsze i dłuższe podnoszenie stawek mogłoby pomóc złagodzić bezpośrednie obciążenie gospodarstw domowych i dać wszystkim czas na dostosowanie się. Aby jednak spowolnić upadek gospodarki, ból prawdopodobnie będzie musiał się przedłużyć.

W tej chwili Fed próbuje znaleźć równowagę między ochłodzeniem gospodarki na tyle, aby sprowadzić inflację w dół, a nie całkowitym rozbiciem gospodarki.

Ich wysiłki prawdopodobnie przyjmą pomoc, ponieważ globalny łańcuch dostaw zbliża się do normalności. Nadal istnieje wiele problemów na tym froncie, ale z biegiem czasu ceny wielu towarów prawdopodobnie spadną lub ustabilizują się tylko dlatego, że podaż tak się dzieje.

Jak zareagowały rynki

Nie kochali tego. Indeks S&P 500 spadł o 4.8% od ostatniego maksimum po ogłoszeniu i sprowadził się głównie do komentarzy dotyczących stóp długoterminowych. Powszechnie oczekiwano wzrostu o 0.75 punktu procentowego, co oznacza, że ​​został już wyceniony na rynkach.

To, czego nie uwzględniono, to prognoza, że ​​stawki będą wyższe i przez dłuższy czas. Rosnące stawki już teraz stanowią wyzwanie dla wielu firm nastawionych na wzrost, a pomysł, że ten ból może być gorszy i trwać długo, nie został dobrze przyjęty.

Jak inwestorzy mogą poruszać się w tej gospodarce?

W trudnych ekonomicznie czasach niewiele jest owoców wiszących nisko. W ciągu ostatniej dekady rzucanie lotką w NASDAQ 100 lub S&P 500 i inwestowanie tam, gdzie wylądowały, prawdopodobnie zadziałałoby całkiem nieźle dla inwestorów.

Mało prawdopodobne, że tak się stanie w ciągu następnej dekady.

Nawet jeśli Fedowi uda się dotrzeć bez szwanku na drugi koniec liny, prawdopodobnie czeka nas długotrwały okres niskiego wzrostu gospodarczego. W tej gospodarce istnieją transakcje, które mogą działać, jeśli wiesz, czego szukać.

Na szczęście to jedna z naszych specjalności. Jednym z przykładów, które wprowadziliśmy, jest nasz zestaw dużych nasadek. W okresach niskiego wzrostu gospodarczego lub braku wzrostu duże firmy mają tendencję do osiągania lepszych wyników niż mniejsze. Zwykle mają większe, bardziej zdywersyfikowane strumienie dochodów, więcej gotówki w kasie i mniejszą zależność od nowych klientów w celu generowania przychodów.

Nie oznacza to, że są odporne na zmienność, ale mogą lepiej wytrzymać. Aby skorzystać z tej czapki, Zestaw dużych czapek zajmuje długą pozycję w Russell 1000, który jest 1000 największych firm w USA. Jednocześnie zajmujemy krótką pozycję w Russell 2000, który jest kolejnym 2000 największym.

Oznacza to, że inwestorzy mogą generować zysk ze względnej zmiany między dużymi a małymi i średnimi firmami. Nawet jeśli cały rynek spada lub spada, tak długo, jak duże firmy radzą sobie lepiej niż mniejsze, można osiągać zyski.

Nasza sztuczna inteligencja automatycznie równoważy tę transakcję co tydzień, a gdy uznamy, że okazja zniknęła, zamkniemy transakcję za Ciebie.

Dla inwestorów, którzy chcą więcej lotu w bezpieczne miejsce, nasza Zestaw metali szlachetnych to zestaw inwestycyjny oparty na sztucznej inteligencji, który inwestuje w złoto, srebro, platynę i pallad. Co tydzień nasza sztuczna inteligencja wykorzystuje szereg danych historycznych, aby przewidzieć wyniki dla każdego metalu, a następnie ponownie równoważy portfel w celu uzyskania najlepszych zwrotów skorygowanych o ryzyko.

To idealne połączenie najstarszej na świecie klasy aktywów i najnowocześniejszej technologii.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 100 $ do Twojego konta.