Co będą obserwować inwestorzy giełdowi w czwartkowym raporcie o inflacji w USA

Indeks S&P 500
SPX,
-0.33%
spadła o 24.6% od początku roku do środy, zgodnie z danymi rynkowymi Dow Jones. Większość pojedynczych dni, które są odpowiedzialne za spadek, miała miejsce w okolicach raportów CPI lub wydarzeń związanych z Fed, powiedział Nicholas Colas, współzałożyciel DataTrek Research, w poniedziałkowej notce. Zauważył, że dwa z dziewięciu największych spadków indeksu S&P 500 w tym roku przypadły na dni, w których opublikowano dane o CPI.

Bez tych dziewięciu dni spadkowych indeks S&P 500 wzrósłby o 8.6% od początku ubiegłego tygodnia, napisał Colas.

Na przykład indeks S&P 500 odnotował największy dzienny spadek procentowy od czerwca 2020 r. ostatni miesiąc w dniu raportowania CPI, kiedy indeks dużych spółek stracił 177.7 punktu, czyli 4.3%. 13 czerwca S&P spadł o 3.9% i po tym zakończył bessę majowy raport o inflacji był gorętszy niż oczekiwano, a wskaźnik CPI osiągnął najwyższy poziom od 40 lat. Trzy dni później indeks spadł o 3.3% po największej podwyżce stóp procentowych Rezerwy Federalnej od 1994 roku. 

„Za każdym razem, gdy widzimy duże wyprzedaże, oznacza to, że zaufanie inwestorów zderzyło się z niepewnością makro”, ostrzegł Colas. „Historia pokazuje, że wyceny cierpią, gdy zdarza się to wielokrotnie. Ponieważ widzimy dalszą zmienność na rynku akcji, zachowaj skromne oczekiwania dotyczące wycen. Spadną, gdy wiadomości makro zostaną powitane rajdem, który się utrzyma, a nie takim, który zniknie kilka dni później. 

Zobacz: Nadszedł czas, aby odejść od pomysłu zwrotu podwyżek stóp Rezerwy Federalnej, mówią stratedzy Goldman Sachs

Bloomberg zgłaszane że analitycy JPMorgan kierowani przez Andrew Tylera spodziewają się, że w czwartek rynek akcji spadnie o 5%, jeśli wskaźnik inflacji przekroczy 8.3% z sierpnia. Jeśli wynik byłby zgodny z konsensusem, indeks S&P 500 spadłby o około 2%. Z drugiej strony, zespół prognozuje, że jakiekolwiek osłabienie inflacji poniżej 7.9% wywoła wzrost akcji, w którym indeks może skoczyć o co najmniej 2%. 

Jednak Aoifinn Devitt, dyrektor ds. inwestycji w Moneta, powiedział, że rynek przyjmie najwyższą liczbę i zareaguje na nią. 

„Spodziewałbym się podobnej reakcji do tego, co widzieliśmy w piątkowym raporcie o zatrudnieniu, który był liczbą dodatnią, która przekłada się na negatywną reakcję rynku akcji” – powiedział Devitt przez telefon dla MarketWatch. „Ceny akcji dostosowały się. Zarobki się dostosowały, więc już istnieje taki rodzaj zarządzania oczekiwaniami (co) prowadzi mnie do podjęcia niektórych z nich i starania się być na plusie dla niektórych z tych akcji, tylko dlatego, że tak wiele złych wiadomości już tam jest. ” 

Zobacz: Akcje mogą spaść o „kolejne łatwe 20%”, a następny spadek będzie „znacznie bardziej bolesny niż pierwszy”, mówi Jamie Dimon

Oczekuje się, że wrześniowy raport o inflacji pokaże, że główny CPI nadal spadał, ponieważ ceny benzyny i surowców spadły do ​​poziomu z lutego. Ale przyszłe oczekiwania mogły się zmienić po tym, jak OPEC+ ogłosił w zeszłym tygodniu swoją decyzję o zmniejszeniu produkcji o 2 mln baryłek dziennie, co może mieć „efekt opóźniony (na dane o inflacji)”, według Devitt. 

Zobacz: Ceny hurtowe rosną po raz pierwszy od trzech miesięcy i pokazują, że inflacja w USA nadal szaleje

Oczekuje się, że koszty schronienia i usług medycznych, które były rdzeniem presji inflacyjnej i są trwałe, mają wzrosnąć o 0.7% miesięcznie. Oczekuje się, że bazowy CPI będzie kształtował się w tempie 6.5% rok do roku, w porównaniu z 6.3% w sierpniu. 

„Byki desperacko szukają oznak, że inflacja wróci do celu Fedu – mogą się mylić i chociaż oczekuje się, że inflacja zasadnicza spadnie z powodu spadku energii, Fed skupił się na CPI bazowym” – powiedział. Chris Weston, szef badań Pepperstone, we wtorkowej notce.

„Dlatego też bazowa inflacja CPI raczej nie przejdzie w najbliższym czasie i dlatego Fed dał jasno do zrozumienia, że ​​będzie dalej podnosić i pozostawić stopę federalnego funduszu na restrykcyjnym terytorium na dłuższy czas” – napisał.

Indeks cen producentów, który mierzy ceny, jakie amerykańskie firmy pobierają za towary i usługi, które produkują, wzrósł o 0.4% w ciągu miesiąca, — poinformował w środę rząd. W ujęciu 12-miesięcznym PPI rósł w tempie 8.5% rocznie w porównaniu z 8.7% w sierpniu.

Zapasy w USA zakończyłem wzburzoną sesję nieco niżej w środę z S&P 500 notuje sześciodniową passę przegranych, podczas gdy Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.10%
spadł o 0.3%, a Nasdaq Composite stracił mniej niż 0.1%.