Czym są wykupy akcji i jak nowy 1% podatek wpływa na Twój portfel

Nowy 1% podatek akcyzowy od wykupu akcji korporacyjnych — późny dodatek do prezydenta Joe Bidenzamiatanie pakiet podatkowy, zdrowotny i klimatyczny — dodaje nową opłatę do kontrowersyjnej praktyki.

Ale istnieją mieszane poglądy na temat tego, jak może to wpłynąć na inwestorów.

Przepis ustawy o redukcji inflacji nakłada 1% podatku akcyzowego od wartości rynkowej odkupionych akcji netto przedsiębiorstw od 2023 roku.

Gdy rentowna spółka publiczna ma nadwyżkę środków pieniężnych, może nabyć akcje własnych akcji na rynku publicznym lub złożyć ofertę akcjonariuszom, znaną jako wykup akcji lub odkup akcji.  

Jest to sposób na zwrot gotówki akcjonariuszom, wyjaśniła Amy Arnott, strateg portfela w Morningstar, i jest powszechniej używany niż dywidendyczęść zysków firmy regularnie odsyłana do inwestorów.

Więcej z Personal Finance:
To są priorytety dla prawie 80 miliardów dolarów w finansowaniu IRS
Oprocentowanie IRS wkrótce podskoczy. Co otrzymasz za brakujący zwrot pieniędzy
To są najlepsze uczelnie do pomocy finansowej

Jeśli ogólna liczba akcji zostanie zmniejszona, wykup akcji może również zwiększyć zysk na akcję, co jest jedną z metod pomiaru wyników finansowych firmy.

Jednak krytycy twierdzą, że wykupy często wiążą się z nowa emisja opcji na akcje dla kadry kierowniczej i innych pracowników. Dodanie nowych akcji może zniweczyć niektóre lub wszystkie korzyści wynikające z redukcji akcji dla zwykłych inwestorów wynikające z odkupu.

Niskie stopy procentowe zwiększające zyski i wartości firmy S&P 500 odkupiły w 881.7 r. rekordowe 2021 mld USD własnych akcji, w porównaniu z 519.8 mld USD w 2020 r. Globalne dane S&P.

Znaczący procent pochodzi z garstki tzw „potwory wykupu”, z pięcioma firmami — Apple, rodzic Google Alfabet, rodzic na Facebooku Meta, Microsoft i Bank Ameryki — stanowiące jedną czwartą wartości odkupu akcji w dolarach w ciągu ostatniego roku. 

Choć pełny wpływ na rynek akcji nie jest jeszcze znany, eksperci mają mieszane opinie na temat tego, jak rezerwa może wpłynąć na poszczególne portfele.

„Nie sądzę, że powinno to mieć duży wpływ na inwestorów” – powiedział Arnott. Ale na marginesie firmy z nadwyżką gotówki mogą być „nieco bardziej skłonne” do wypłaty dywidendy niż odkupu akcji, powiedziała.

Szacuje się, że 1% podatek od wykupu akcji może spowodować wzrost wypłaty dywidendy o 1.5%, zgodnie z Centrum Polityki Podatkowej.   

A zwiększone dywidendy mogą mieć nieoczekiwany wpływ, w zależności od tego, gdzie inwestorzy przechowują te aktywa, powiedział Alex Durante, federalny ekonomista podatkowy w Tax Foundation.

„Osoby posiadające konta podlegające opodatkowaniu mogą potencjalnie zostać dotknięte” – powiedział.

Oczywiście przejście od buybacków do dywidend może również zmienić oczekiwane dochody podatkowe, dodał Durante.

Oczekuje się, że rezerwa pozyska około 74 miliardów dolarów w ciągu następnej dekady, według ostatnie szacunki od Wspólnego Komitetu ds. Podatków.

Jednak ponieważ nowe prawo wejdzie w życie dopiero 1 stycznia 2023 r., niektórzy eksperci przewidują firmy przyspieszą skup akcji „wolnych od podatku” do 2022 r., zwłaszcza gdy ceny akcji wciąż są znacznie poniżej poprzednich wartości. 

General Motors w piątek ogłosił, że zostanie wznowiony i zwiększyć skup akcji do 5 miliardów dolarów, co oznacza wzrost z 3.3 miliarda dolarów, które wcześniej pozostały z programu. I Home Depot w czwartek ogłoszono Program wykupu akcji o wartości 15 miliardów dolarów.