Do czerwca 2022 r. główne indeksy amerykańskich akcji spadły o co najmniej 20% w porównaniu ze szczytowymi wartościami ze stycznia 2022 r., co oznacza, że rynek wpadł w rynek niedźwiedzia. Jednak w niektóre dni rynek faktycznie zamknął się wyżej. W takich okolicznościach inwestorzy naturalnie zastanawiają się, czy dostrzegają dno bessy – a tym samym szukają okazji do kupna akcji z dyskontem w odpowiednim czasie. Oto, co myśli Morgan Stanley. Rozważ pracę z doradca finansowy reagując na zwroty akcji na rynkach akcji i obligacji.
Co to jest targ niedźwiedzi?
Nie możemy mówić o bessie bez wyjaśnienia, jak działają hossy. Podczas hossy ceny albo już rosną, albo inwestorzy są pewni, że zobaczą wzrost cen akcji, obligacji, towarów lub innej grupy papierów wartościowych.
Ale na rynkach niedźwiedzia ceny papierów wartościowych w kluczowym indeksie rynkowym (takim jak S&P 500) spadają o co najmniej 20%. To nie jest krótkotrwały spadek, jak ten, który zobaczysz podczas korekty, okres, w którym ceny spadają o 10% lub więcej przez kilka tygodni. Bessa to długoterminowy trend, który sprawia, że inwestorzy czują się „niedźwiedzi” lub pesymistyczni co do perspektyw rynków finansowych.
Tak stało się w czerwcu 2022 r.: od szczytu z 3 stycznia wynoszącego 4,796.56, S&P 500 spadł do 13 czerwca do 3,749.63, co oznacza spadek o 21.8%. Ale wzdłuż tej ścieżki spadkowej były kuszące wzrosty: S&P 500 faktycznie odnotował 6-procentowy wzrost w ciągu jednego z czerwcowych tygodni.
Kluczowe czynniki w reagowaniu na rajd na rynku niedźwiedzia
Morgan Stanley mówi, że inwestorzy muszą skupić się na trzech czynnikach, zanim zanurkują w rajd, który ma miejsce podczas bessy: jak przebiega ponowne otwarcie gospodarki; stan wydatków konsumpcyjnych; i jak będą wyglądać całoroczne zyski korporacji.
Wraz z wygaśnięciem nakazów noszenia masek i dystansem społecznym, który stał się nieprzyjemnym wspomnieniem, gospodarka USA wyraźnie się otwierała po zamknięciu COVID-19. Na przykład podróże lotnicze odbiły się, a zamówienia na dobra trwałego użytku w maju były silniejsze niż oczekiwano. Z drugiej strony, oprocentowanie kredytów hipotecznych nadal rosła, a według National Association of Realtors mediana ceny istniejącego domu w maju wzrosła o 14.8% w porównaniu z rokiem poprzednim do 407,600 XNUMX USD. Przy takich mieszanych danych faktyczny stan gospodarki pozostawał niejasny.
Tymczasem nastroje konsumentów pozostały niskie w obliczu ekstremalnej inflacji, a Departament Handlu podał, że w maju sprzedaż detaliczna spadła o 0.03%, gorzej niż oczekiwali analitycy o 0.01%. Kiedy klienci muszą zapłacić około 5 USD za galon, dochód jest dostępny dla wydatki uznaniowe jest przycinany. W przypadku gospodarki, która w około dwóch trzecich opiera się na wydatkach konsumpcyjnych, słabość sektora może oznaczać, że bessa ma jeszcze przed sobą drogę.
Słabość sprzedaży detalicznej zagroziła zyskom przedsiębiorstw. Oczekiwano, że analitycy z Wall Street opublikują mnóstwo cięć w swoich szacunkach zysków za drugi kwartał. Dążenie Rezerwy Federalnej do opanowania inflacji za pomocą dużych podwyżek stóp procentowych funduszy federalnych i zacieśnienia ilościowego wywiera presję na przychody przedsiębiorstw i ogranicza marże. Morgan Stanley Research oszacował, że nastąpi spadek zysków o 20%, a bank inwestycyjny wyznaczył cenę docelową na koniec roku na poziomie 3,000 dla S&P 500.
Działania, które należy podjąć podczas rajdu na rynku niedźwiedzia
Bessa to świetny moment, aby upewnić się, że alokacja aktywów odzwierciedla horyzont czasowy i profil ryzyka, powiedziała Lisa Shallet, dyrektor ds. inwestycji w banku i zarządzania majątkiem. „Rynki posunęły się bardzo daleko, bardzo szybko, biorąc pod uwagę wciąż wysoki poziom niepewności” – powiedziała. „Zamiast gonić za tymi zwrotami, teraz najprawdopodobniej nadszedł czas, aby trzymać się długoterminowej strategii, aby odbudować swoją ekspozycję na ryzyko, wykorzystując zmienność na swoją korzyść”.
Po drugie, utrzymuj lub rozpocznij uśrednianie kosztów w dolarach w stałych odstępach czasu. To jest rodzaj inwestowania uczestników w 403(b) i plany 401 (k). ćwiczyć. „Pozwala to uniknąć ryzyka wprowadzenia dużej ilości pieniędzy na rynek tuż przed spadkiem, jednocześnie reinwestując, gdy akcje mogą być nadal stosunkowo tanie”, mówi Shallet.
Podsumowanie
Tak jak rynki hossy mogą cierpieć z powodu korekt w dół, tak rynki niedźwiedzi również podlegają korektom. Morgan Stanley ostrzega przed pogonią za bessą, przynajmniej do czasu uzyskania jasności co do stanu gospodarki, wydatków konsumentów i zysków przedsiębiorstw. W międzyczasie skup się na zdyscyplinowanym podejściu do alokacji aktywów i uśrednianie kosztów w dolarach, samodzielnie lub w ramach planów sponsorowanych przez pracodawcę.
Wskazówki dotyczące inwestowania
Jedną z zalet pracy z doradca finansowy to posiadanie kogoś, kto może złagodzić emocjonalne reakcje inwestora na bessę za pomocą obiektywnej analizy. Znalezienie wykwalifikowanego doradcy finansowego nie musi być trudne. Darmowe narzędzie SmartAsset dopasowuje Cię do maksymalnie trzech doradców finansowych, którzy obsługują Twój obszar, i możesz bezpłatnie przeprowadzić wywiad z dopasowanym doradcą, aby zdecydować, który z nich jest dla Ciebie odpowiedni. Jeśli jesteś gotowy na znalezienie doradcy, który pomoże Ci osiągnąć Twoje cele finansowe, Zacznij teraz.
Skorzystaj z bezpłatnego SmartAsset Kalkulator alokacji aktywów aby szybko oszacować, jak najlepiej dostosować swój portfel inwestycyjny w świetle harmonogramu i profilu ryzyka.
Nie przegap nowości, które mogą mieć wpływ na Twoje finanse. Otrzymuj wiadomości i wskazówki podejmować mądrzejsze decyzje finansowe dzięki wysyłanym co pół tygodnia wiadomościom e-mail SmartAsset. Jest w 100% darmowy i możesz zrezygnować z subskrypcji w dowolnym momencie. Zarejestruj się już dziś.
Aby uzyskać ważne informacje dotyczące SmartAsset, kliknij tutaj.
Źródło zdjęcia: ©iStock.com/24K-Production, ©iStock.com/sesame, ©iStock.com/Kadir bolukcu
Post Co mówi Morgan Stanley podczas rajdu na rynku niedźwiedzia pojawiła się najpierw na Blog SmartAsset.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-bear-market-190521879.html