Co to jest recesja zysków i jak wpływa na ceny akcji?

Kluczowe dania na wynos

• Recesja zysków może być nieuchronna, ponieważ wydatki konsumentów spowalniają, a wysokie koszty podcinają zyski na Wall Street
• Ponieważ inflacja i zwolnienia wciąż trwają, plotki o recesji zysków niepokoiły inwestorów
• Inwestorzy mogą się zabezpieczyć, dywersyfikując swoje portfele w celu uwzględnienia akcji defensywnych

Świat finansów bije ostatnio na alarm w związku z potencjalną recesją w USA i światowej gospodarce. Rezerwa Federalna wciąż walczy z inflacją, duże firmy technologiczne kontynuują zwolnienia, a firmy przygotowują się do publikacji wyników za czwarty kwartał. Wraz z tym rośnie obawa przed recesją zarobków.

Szef inwestycyjny Morgan Stanley ostrzeżony klientów, że napływające raporty o zyskach rozczarują inwestorów, potencjalnie spychając główne indeksy giełdowe do dwuletnich minimów, nawet jeśli gospodarka uniknie recesji. Gdy zbliżamy się do sezonu wyników, inwestorzy obserwują, czy te prognozy się sprawdzą.

Jeśli nigdy wcześniej nie słyszałeś terminu „recesja zarobków”, nie martw się. Poniżej wyjaśnimy, co to oznacza — a ponadto jak utrzymać się na powierzchni dzięki zestawom inwestycyjnym opartym na sztucznej inteligencji firmy Q.ai.

Co to jest recesja zarobków?

Zanim odpowiemy na to pytanie, powinniśmy bardziej ogólnie zdefiniować recesję. Recesja to znaczące, powszechne i długotrwałe spowolnienie aktywności gospodarczej. Powszechnie uważa się, że dwa kolejne kwartały ujemnego wzrostu produktu krajowego brutto (PKB) sygnalizują recesję. Należy jednak pamiętać, że Narodowe Biuro Badań Ekonomicznych wykorzystuje znacznie więcej danych niż wzrost PKB przy podejmowaniu decyzji o wywołaniu recesji.

Co kwartał spółki notowane na giełdzie muszą zgłaszać swoje ostatnie wyniki finansowe. Jest to okazja dla inwestorów, aby ocenić, jak radziła sobie firma i jak prawdopodobnie będzie sobie radzić w przyszłości.

Mówiąc prościej, recesja zysków ma miejsce, gdy zyski większości firm spadają rok do roku przez dwa lub więcej kwartałów z rzędu. Na przykład, jeśli 251 spółek z indeksu S&P 500 odnotowuje spadek zysków rok do roku dwa kwartały z rzędu, mamy do czynienia z recesją. Ostatni raz szeroko mówiono o recesji zysków w połowie 2019 roku. Należy pamiętać, że było to przed Covidem, a na początku 2020 r. gospodarka wpadła w prawdziwą recesję.

Sprawcy

Dyrektor ds. Inwestycji Morgan Stanley, Michael Wilson, powiedział inwestorom w notatce: „Nie gryziemy w ten ostatni rajd”, odnosząc się do rajdu giełdowego między październikiem a grudniem ubiegłego roku. Wilson przewidział, że zyski za czwarty kwartał rozczarują inwestorów i że recesja zysków jest nieuchronna.

Ale Wilson widzi promyk nadziei, że gdy raporty kwartalne ujawnią niższe zyski, bessa zakończy się w drugim kwartale. Kilku innych analityków uważa, że ​​recesja zysków jest w tym roku nieunikniona i przygotuje grunt pod kolejne spowolnienie. Istnieje kilka czynników powodujących tę recesję zarobków, ale w dużej mierze sprowadza się to do następujących:

• Trwające zwolnienia w sektorze technologicznym sprawiły, że konsumenci stali się bardziej świadomi nawyków związanych z wydatkami. Wydatki konsumpcyjne spadły w grudniu o 0.2 proc., a stopa oszczędności wzrosła do 3.4 proc.
• Rosnące stopy procentowe nadal znajdują się w centrum uwagi, ponieważ Rezerwa Federalna aktywnie walczy z inflacją. Powszechny wzrost cen przyczynia się do tego, że konsumenci wydają mniej
• W 2022 roku obserwowaliśmy wyprzedaże rynkowe, ponieważ inwestorzy byli zaniepokojeni potencjalną recesją. Utrzymujące się obawy o zmniejszone zyski mogą odnowić sezon sprzedaży akcji

Teraz ważne jest, aby inwestorzy i przedsiębiorstwa przygotowali się na potencjalną recesję dochodową.

Przygotowanie do recesji zarobkowej

Przed paniką inwestor powinien rozważyć swoje cele inwestycyjne. Zastanów się, czy jesteś inwestorem krótkoterminowym, czy długoterminowym. Nie wszystkie kierunki działań powinny być takie same, ponieważ każdy inwestor będzie miał inne cele i podstawy kosztowe dla każdej akcji.

Inwestorzy krótkoterminowi mogą zauważyć możliwość kontynuacji recesji zysków przez cały rok, co spowoduje dalszy spadek cen akcji. Ci inwestorzy mogą chcieć odebrać zyski, zanim trend się utrzyma. Z drugiej strony inwestor długoterminowy może odczuwać większą elastyczność, ponieważ może jeździć na akcjach przez kilka lat i dać gospodarce czas na powrót.

Nie wszystkie spadki trwają długo i nie wszystkie firmy są dotknięte w równym stopniu. Pamiętaj o kontrowersyjnym ożywieniu w kształcie litery V, które obserwowaliśmy po recesji w 2020 r., zwłaszcza w przypadku firm takich jak Zoom czy Wayfair, które skorzystały z polityki pozostania w domu. Jako inwestor generalnie dobrze jest porównywać jabłka do jabłek. Firma może odnotować niższe przychody rok do roku, ale jeśli poprzedni rok był dla niej niezwykłym, rekordowym rokiem, niekoniecznie oznacza to, że jej fundamenty się teraz pogarszają.

Przygotowanie w dywersyfikacji

Nigdy nie trzymaj wszystkich jaj w jednym koszyku i nigdy nie miej tylko jednej inwestycji w portfelu. Inwestowanie zbyt dużego kapitału w zbyt małą liczbę firm może narazić Cię na większe ryzyko. W 2022 r. najbardziej ucierpiały portfele ze spółkami technologicznymi, podczas gdy portfele zrównoważone poniosły mniejsze straty. Jeśli w tym roku wystąpi recesja zysków, prawdopodobnie dotknie ona niektóre sektory rynku bardziej niż inne. Sektory odporne na recesję obejmują podstawowe artykuły konsumpcyjne, opiekę zdrowotną, usługi komunalne i firmy budżetowe, by wymienić tylko kilka.

Narzędzia takie jak Q.ai ułatwiają osiągnięcie równowagi. Q.ai oferuje szeroki wybór zestawów inwestycyjnych, które równoważą ryzyko i potencjał zysku. Istnieją zestawy do długoterminowego inwestowania, chroniące przed inflacją i wahające się dla płotów z bardziej ryzykownymi aktywami. Użytkownicy mogą wybierać różne funkcje kontrolowane przez sztuczną inteligencję, które zabezpieczają portfele przed zmiennością rynku. Zestawy inwestycyjne oparte na sztucznej inteligencji pozbądź się zgadywania podczas inwestowania.

Obawy o wycenę

Sektor technologiczny odnotował ogromny wzrost w połowie 2020 r., który kontynuował wzrost do 2021 r. Jednak przez cały 2022 r. następował spadek. W tym okresie wyceny spółek technologicznych mogły wprowadzać w błąd, ponieważ cały sektor rósł bez względu na wyniki poszczególnych akcji. Utrudniało to analitykowi określenie wartości firmy technologicznej. Recesja zysków może przynieść takie same skutki. Nawet jeśli firma zgłasza dodatnie wyniki swoich zysków, cena akcji może spadać wraz z wahaniem zaufania inwestorów.

Bottom line

Ostatnie dwa razy, kiedy model Morgan Stanley przewidywał zarobki znacznie poniżej średnich prognoz, miał miejsce podczas krachu internetowej firmy i Wielkiej Recesji. Odpowiednio, S&P 500 spadł o 34% i 49%. Ostrzegają teraz inwestorów, że tegoroczny rajd również wygląda na zagrożony. Inteligentni inwestorzy powinni obserwować oczekiwania i prognozy zysków na dany rok. Sezon wyników już się rozpoczął i będzie trwał przez kolejny miesiąc. Inwestorzy powinni pamiętać, że dodanie inwestycji defensywnych może zrównoważyć portfel o najwyższej wartości.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.