Wells Fargo wycofuje się z rynku kredytów hipotecznych

Kluczowe dania na wynos

• Wells Fargo, trzeci co do wielkości pożyczkodawca hipoteczny w kraju, wycofuje się z rynku kredytów hipotecznych.
• Nie rezygnując z tego całkowicie, będą koncentrować się wyłącznie na udzielaniu kredytów hipotecznych swoim obecnym klientom oraz osobom ze społeczności mniejszościowych.
• To poważny wstrząs, który sprawi, że Wells Fargo przejmie prowadzenie od konkurentów, takich jak Bank of America i JPMorgan Chase, z naciskiem na bankowość inwestycyjną i niezabezpieczone pożyczki, takie jak karty kredytowe.

Jeden z trzech największych kredytodawców hipotecznych (i niegdyś zajmujący pierwsze miejsce) w Stanach Zjednoczonych, Wells Fargo, wycofuje się z rynku kredytów hipotecznych. Nie wydostają się z tego całkowicie, ale wprowadzają drastyczne zmiany w swojej strategii, w jednym z największych wstrząsów, jakie widzieliśmy od lat.

Kiedyś celem Wells Fargo było wejście (i posiadanie aktu własności) jak największej liczby domów w USA. Teraz chcą zbliżyć swoją główną działalność do swoich największych konkurentów, takich jak Bank of America i JPMorgan Chase, którzy ograniczyli swoje oferty kredytów hipotecznych po kryzysie finansowym w 2008 roku.

To najnowsza zmiana w zmieniających się losach Wall Street, która po 2008 roku nadal przechodziła przez zakłócenia i zmiany. Było to częściowo wynikiem nowych przepisów i wniosków wyciągniętych przez przedsiębiorstwa z krachu, ale także presji ze strony destruktorów w sektorze.

Dla właścicieli domów i przyszłych właścicieli domów takie duże wyjście z rynku z pewnością będzie miało konsekwencje. Czym więc one są i jak może to wpłynąć na branżę kredytów hipotecznych?

Pobierz Q.ai już dziś aby uzyskać dostęp do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji, w tym w akcjach, funduszach ETF i papierach wartościowych, które pomogą Ci w pełni wykorzystać rynek kredytów hipotecznych.

Jakie zmiany wprowadza Wells Fargo?

Strategia Wells Fargo koncentrowała się na czystym wolumenie. Pozyskanie jak największej liczby klientów hipotecznych we wszystkich segmentach rynku. Teraz prezes Charlie Scharf skupi się na udzielaniu pożyczek swoim dotychczasowym klientom, a także ulepszaniu oferty usług dla mniejszości.

Głównym motorem zmiany była polityka stóp procentowych Fed. Chociaż widać znaczny wzrost marży odsetkowej netto, popyt na kredyty hipoteczne spadł do minimum. 30-letnie kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu spadły z oprocentowania poniżej 3% do oscylujących wokół 7%.

Oznacza to, że średni miesięczny kredyt hipoteczny wzrósł o setki dolarów miesięcznie, przez co wymarzone domy są poza zasięgiem wielu potencjalnych nabywców.

Wells Fargo jest oczywiście zaniepokojony długoterminowymi konsekwencjami tej zmiany w polityce stóp procentowych.

Firma musiała uporać się z wieloma problemami, nawet po kryzysie finansowym w 2008 roku. To zasadniczo zmieniło sposób udzielania pożyczek w Stanach Zjednoczonych, a jako jeden z największych pożyczkodawców mieszkaniowych w kraju odczuli pełną siłę zmian w przepisach.

Co gorsza, w 2016 roku Wells Fargo znalazł się pod obserwacją skandalu związanego ze sprzedażą krzyżową, który ostatecznie zakończył się ugodą w wysokości 3 miliardów dolarów. Dzięki tej niedawnej historii bank stał się znacznie bardziej niechętny do ryzyka, a według szefa działu kredytów konsumenckich Klebera Santosa, są oni „dobrze świadomi pracy, którą musimy wykonać, aby przywrócić zaufanie publiczne”.

Niestety dla pracowników banku oznacza to zwolnienia. Chociaż żadne oficjalne dane nie zostały ujawnione, starsi dyrektorzy dali jasno do zrozumienia, że ​​nastąpi znaczna redukcja w ich dziale operacji hipotecznych.

Wewnętrznie napis wisiał na ścianie od jakiegoś czasu, wraz z rurociągiem hipotecznym w banku do 90% pod koniec 2022.

Wells Fargo sprzymierza się z głównymi konkurentami

Ponieważ rynek kredytów hipotecznych stał się znacznie trudniejszym rynkiem po 2008 r., wielu największych konkurentów Wells Fargo już wycofało się z działalności związanej z pożyczkami mieszkaniowymi.

Firmy takie jak JPMorgan Chase i Bank of America położyły znacznie większy nacisk na swoją działalność w zakresie bankowości inwestycyjnej, a także na niezabezpieczone pożyczki, takie jak karty kredytowe i pożyczki osobiste.

Bankowość inwestycyjna może być niezwykle dochodowa, podczas gdy niezabezpieczone pożyczki wiążą się ze znacznie niższymi wymaganiami dotyczącymi należytej staranności i znacznie niższymi kwotami (a tym samym ryzykiem) związanymi z każdą pojedynczą transakcją.

Co to oznacza dla rynku mieszkaniowego?

To na pewno nie pomoże. Rynek mieszkaniowy znajduje się pod znaczną presją od początku 2022 r., kiedy polityka zacieśniania stóp procentowych przez Fed zmniejsza liczbę transakcji.

Wolumeny spadły do ​​​​podłogi, a nowi nabywcy stoją przed perspektywą znacznie wyższych spłat, a obecni właściciele domów są prawie uwięzieni w swoich obecnych umowach hipotecznych.

Problem prawdopodobnie będzie się pogłębiał. Inflacja jest nadal niewiarygodnie wysoka jak na historyczne standardy, a prezes Fed, Jerome Powell, jasno dał do zrozumienia, że ​​nie spoczną, dopóki nie osiągną docelowej stopy 2-3%.

Mniejsza konkurencja może tylko utrudnić tym, którzy szukają domów, a także innym sektorom, takim jak pośrednicy w handlu nieruchomościami, którzy polegają na wolumenie, aby zarobić pieniądze.

Powiedziawszy to, nie jest tak, że Wells Fargo jest jedyną grą w mieście. Największym pożyczkodawcą hipotecznym w Stanach Zjednoczonych pozostaje Rocket Mortgage (wcześniej Quicken Loans), który napisał $ 340 mld wartość kredytów hipotecznych w 2021 r. United Wholesale Mortgage zarobił w tym samym roku 227 miliardów dolarów, a Wells Fargo zajął trzecie miejsce z nowymi kredytami hipotecznymi o wartości 159 miliardów dolarów.

A co z inwestorami?

Cena akcji Wells Fargo była zasadniczo płaska w wiadomościach, co sugeruje, że inwestorzy nie umieszczają obecnie zbyt wielu akcji na rynku mieszkaniowym.

Zawężenie ostrości było tematem, który obserwujemy nie tylko w całym sektorze finansowym, ale także w wielu innych. Szczególnie tech. To ma sens. Kiedy rynki stają się nieco niepewne, skupienie się na podstawowych, dochodowych usługach może być rozsądnym planem, dopóki nie powrócą dobre czasy.

Jest to jeden z powodów, dla których akcje „wartościowe” wydają się powracać. W latach poprzedzających 2008 r. największymi zwycięzcami giełdowymi byli ci z sektora finansowego. Rekordowe zyski osiągano w sektorze, który jest generalnie wyceniany na podstawie bieżących przepływów pieniężnych, a nie potencjalnych perspektyw wzrostu w przyszłości, jak widzimy w technologii.

Oczywiście ta bańka pękła, a po jej zakończeniu i epoce tanich kredytów widzieliśmy, jak akcje wzrostowe (mianowicie technologie) stały się ulubieńcami portfeli inwestycyjnych.

Teraz wahadło wydaje się odchylać. Wraz ze wzrostem stóp procentowych po raz pierwszy od ponad dekady, firmy o wysokim wzroście nie wyglądają tak atrakcyjnie. Nie tylko to, ale sektor bankowy stał się znacznie bardziej uregulowany, co może pomóc nam uniknąć powtórki z kryzysu z 2008 roku.

Ale jako inwestor indywidualny, jak radzisz sobie z tymi zmianami? Skąd wiesz, kiedy nadszedł czas, aby sprzedać akcje wartościowe i kupić akcje wzrostowe? A może sprzedać te wzrostowe akcje, aby kupić akcje momentum?

Szczerze mówiąc, nie jest to łatwe.

Dlatego wykorzystaliśmy moc sztucznej inteligencji, aby zrobiła to za nas. Nasz Inteligentniejszy zestaw beta inwestuje w szereg funduszy ETF opartych na czynnikach, a co tydzień nasza sztuczna inteligencja analizuje ogromną liczbę punktów danych, przewidując, jak będą działać na podstawie skorygowanej o ryzyko.

Następnie automatycznie ponownie równoważy zestaw w oparciu o te projekcje. Jeśli więc chcesz mieć pewność, że inwestujesz zgodnie z aktualnymi trendami rynkowymi, pozwól, aby sztuczna inteligencja zrobiła to za Ciebie.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.