We wtorek Wells Fargo powiedział, że spodziewa się, że Walt Disney (DIS) „wyjdzie na huśtawkę”, gdy konglomerat rozrywkowy opublikuje wyniki finansowe za pierwszy kwartał na początku przyszłego miesiąca. W klubie jesteśmy nieco bardziej ostrożni i będziemy uważnie przyglądać się szczegółowemu planowi naprawy od dyrektora generalnego Boba Igera. Kiedy Disney opublikuje swoje wyniki za pierwszy kwartał XNUMX lutego, 8 stycznia analitycy spodziewają się, że zysk na akcję wyniesie 80 centów na akcję, co oznacza spadek o 24.5% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku, podczas gdy całkowite przychody powinny wzrosnąć o 7% rok do roku, do 23.35 mld USD, wynika z szacunków Refinitiv . „Uważamy, że kierownictwo DIS wyjdzie na wezwanie F1Q23, aby odeprzeć krytykę. Widzimy ponowne skupienie się na [własności intelektualnej] zamiast na [celach subskrybentów], agresywna akcja kosztowa i potencjał wzrostu zarobków. Podoba nam się ta konfiguracja w druku” – napisali analitycy Wells Fargo w notatce badawczej. Analitycy przewidywali, że wyniki finansowe Disneya mogą się poprawić, jeśli firma ponownie skupi się na generowaniu przychodów z aktywów własności intelektualnej, takich jak marki, postacie i właściwości związane z klasyczną franczyzą rozrywkową, zamiast gonić za subskrybentami skierowanymi bezpośrednio do konsumentów. W tym samym czasie Wells Fargo prognozował, że Disney może ogłosić plan cięcia kosztów o około 2 miliardy dolarów w swojej działalności bezpośrednio do konsumenta (DTC) – obejmującej głównie oblężone operacje przesyłania strumieniowego – aby zwiększyć rentowność na początku roku podatkowego 2024. Dział streamingu obejmuje Disney+, Hulu i ESPN+. Disney uruchomił warstwę reklamową dla Disney + na początku grudnia, ale firma powiedziała, że nie spodziewa się czerpać korzyści do końca tego roku. Disney poniósł stratę operacyjną w wysokości 1.47 miliarda dolarów w swojej jednostce DTC w czwartym kwartale fiskalnym firmy – ponurym kwartale, który skłonił zarząd do usunięcia dyrektora generalnego Boba Chapeka i przywrócenia weterana dyrektora Disneya, Boba Igera, do biura narożnego. Przed kolejną publikacją zysków Disneya pojawia się, gdy Nelson Peltz, dyrektor generalny i założyciel aktywistycznej firmy inwestycyjnej Trian Partners, toczy trwającą bitwę o miejsce w zarządzie Disneya. Peltz powiedział, że chce „współpracować z Bobem Igerem i innymi dyrektorami, aby podjąć zdecydowane działania, które zaowocują poprawą wyników operacyjnych i finansowych”. Zarząd Disneya na początku tego miesiąca jednogłośnie zdecydował, że nie zaoferuje Peltzowi miejsca, zgodnie z niedawnym zgłoszeniem SEC. Trian posiada obecnie prawie 1 miliard dolarów udziałów w Disney. Podobnie jak inni inwestorzy – w tym Klub – Trian wyraził frustrację z powodu strat Disneya w transmisji strumieniowej, nadmiernych wydatków i spadku ceny akcji o ponad 44% w zeszłym roku. Akcje Disneya wzrosły o ponad 21% od początku 2023 roku. „Trian chce wyższej ceny akcji i będzie naciskał na kierownictwo, aby podejmowało decyzje, które jego zdaniem doprowadzą do osiągnięcia tego celu” — mówi Wells Fargo. Bank podtrzymał swoją rekomendację przeważania, czyli kupowania, dla Disneya, z ceną docelową 125 USD za akcję. Disney zamknął we wtorek wzrost o 0.29%, po 106 USD za sztukę. Nadchodzące zarobki Disneya będą dla Igera szansą na ponowną kalibrację strategii firmy i rozwiązanie niektórych problemów, o które martwią się inwestorzy, w tym nadmiernych wydatków, wyniszczających strat w transmisji strumieniowej i pogarszającego się bilansu. Jeśli firma ogłosi solidny i kompleksowy plan ograniczenia kosztów, może to pomóc poprawić rentowność Disneya w dłuższej perspektywie i pozwolić na wzrost cen akcji. Jak argumentowaliśmy od miesięcy, wiele firm — szczególnie tych z branży technologicznej — musi zwrócić się w stronę rentowności i uważamy, że redukcje kosztów zostałyby dobrze przyjęte przez rynek. Pozostajemy ostrożnie optymistyczni, że Iger, który w swoich poprzednich stanowiskach jako dyrektor generalny i przewodniczący pomógł wygenerować wartość dla kultowej firmy, może naprawić statek w tym kluczowym momencie. Ale popieramy również wejście Peltza do zarządu, ponieważ nalegałby na dyscyplinę kosztową, której firma bardzo potrzebuje. (Firma Charitable Trust Jima Cramera to długa nazwa DIS. Zobacz tutaj pełną listę akcji.) Jako subskrybent Klubu Inwestycyjnego CNBC z Jimem Cramerem otrzymasz powiadomienie o transakcji, zanim Jim dokona transakcji. Jim czeka 45 minut po wysłaniu ostrzeżenia o transakcji, zanim kupi lub sprzeda akcje z portfela swojego funduszu charytatywnego. Jeśli Jim mówił o akcjach w telewizji CNBC, czeka 72 godziny po ogłoszeniu ostrzeżenia przed dokonaniem transakcji. POWYŻSZE INFORMACJE O KLUBIE INWESTYCYJNYM PODLEGAJĄ NASZYM WARUNKOM I POLITYCE PRYWATNOŚCI, WRAZ Z NASZYM WYŁĄCZENIEM ODPOWIEDZIALNOŚCI. NIE ISTNIEJE ANI NIE JEST TWORZONE ZOBOWIĄZANIE POWIERNICZE ANI POWSTAŁE NA CELU OTRZYMANIA PRZEZ PAŃSTWA JAKICHKOLWIEK INFORMACJI DOSTARCZONYCH W ZWIĄZKU Z KLUBEM INWESTYCYJNYM. 
Magic Kingdom Disney World w Orlando na Florydzie.
Joe Raedle | Getty Images Aktualności | Obrazy Getty
Wells Fargo we wtorek powiedział, że spodziewa się Walt Disney (DIS). W klubie jesteśmy nieco bardziej ostrożni i będziemy uważnie przyglądać się szczegółowemu planowi naprawy od dyrektora generalnego Boba Igera.
Źródło: https://www.cnbc.com/2023/01/24/wells-fargo-gives-a-bullish-endorsement-to-beleaguered-disney-.html