Nowe spekulacje na temat kupowania Buffetta pojawiają się w maju, tuż obok Berkshire's Doroczne spotkanie w Omaha w stanie Nebraska. Tegoroczne spekulacje krążą wokół akcji spółek energetycznych po notatce w dokumentacji finansowej spółki za pierwszy kwartał dotyczącej dużej inwestycji w giganta naftowego
Szewron
(CVX).
„Około 66% łącznej wartości godziwej było skoncentrowane w czterech spółkach”, czytamy w raporcie Berkshire za 10 kwartałów. “
American Express Company
,
28.4 miliarda dolarów;
Apple Inc.
,
159.1 miliarda dolarów;
Bank of America Corporation
,
42.6 miliardów dolarów i
Szewron
Corp
oracja, 25.9 miliarda dolarów”. Szewron to niespodzianka numer cztery. Wygląda na to, że Berkshire dodało w tym kwartale około 120 milionów akcji Chevron.
Buffett lubi ostatnio ropę. Ceny ropy rosną, ale powodem, dla którego lubi akcje, jest prawdopodobnie bardziej to, jak firmy wydają swoje wolne przepływy pieniężne. Chevron oddaje więcej swoich przepływów pieniężnych z powrotem akcjonariuszom zamiast je inwestować.
Buffett, odpowiadając na pytanie dorocznego spotkania dotyczące zakupów akcji w pierwszym kwartale, również cytował
Occidental Petroleum
(OXY), mówiąc, że jego plan zwrotu kapitału był prosty i miał sens. Berkshire jest największym posiadaczem akcji Occidental.
Occidental wypłaca kwartalną dywidendę w wysokości 13 centów, co przekłada się na zysk na poziomie prawie 1%. Firma planuje również odkupienie własnych akcji o wartości około 3 miliardów dolarów w ciągu najbliższych kilku kwartałów. Dywidenda i wykup, na około 3.5 miliarda dolarów, pochłaniają około połowy wolnych przepływów pieniężnych firmy. Większość pozostałej gotówki idzie na redukcję zadłużenia.
Całkowity zysk dla akcjonariuszy Occidental, który można zdefiniować jako dywidendy i wykupy podzielone przez kapitalizację rynkową spółki, wynosi około 7%. Całkowity zysk dla akcjonariuszy Chevron, oparty na wykupie akcji w pierwszym kwartale, wynosi około 5%.
Około jedna trzecia firm niefinansowych w
S&P 500
mają łączną stopę zwrotu dla akcjonariuszy większą niż 5%, na podstawie liczb zgłoszonych w ciągu ostatnich 12 miesięcy. To około 120 firm i daje inwestorom wiele do wyboru.
Dwie inne spółki naftowo-gazowe, których zyski dla akcjonariuszy przekraczają 5%:
Marathon Petroleum
(MPC) na poziomie około 13% i
APA
(APA) na poziomie około 6%.
Czołową spółką obronną, opartą na ekranie akcji S&P 500, jest
Technologie L3Harris
(LHX), z zyskiem dla akcjonariuszy na poziomie około 9%. Jedną z czołowych firm przemysłowych jest producent silników
Cummins
(CMI) na poziomie około 8%. Kilku producentów chemikaliów osiąga atrakcyjne plony, m.in
DuPont de Nemours
(DD),
Dow Inc.
(DOW) i
Celanese
(CE).
To nie tylko stare firmy gospodarcze.
Metaplatformy
(FB) i
eBay
(EBAY) mają odpowiednio 10% i 26%. (
eBay
odkupił akcje o wartości około 7.2 miliarda dolarów w ciągu ostatnich 12 miesięcy).
Gigant logistyczny
FedEx
(FDX), która jest notowana za zaledwie 9-krotność szacunkowych zysków z roku kalendarzowego 2022, ma rentowność dla akcjonariuszy na poziomie około 6%. I sprzedawcy detaliczni w zakresie majsterkowania
Home Depot
(HD) i
Lowe's
(NISKI) wynoszą odpowiednio około 12% i 7%.
Ekran nie zastępuje dokładniejszego zbadania firmy i jej akcji. Ale podejście Buffetta może pomóc inwestorom w niepewnych czasach.
Napisz do Al Root pod adresem [email chroniony]