Warren Buffett lokuje większość gotówki Berkshire Hathaway w bardzo bezpiecznych amerykańskich bonach skarbowych, a inwestorzy indywidualni mogą chcieć rozważyć podążanie śladem Buffetta teraz, gdy przynoszą one aż 3%.
Dobrą alternatywą dla funduszy rynku pieniężnego i depozytowych certyfikatów bankowych są bony skarbowe, będące amerykańskimi rządowymi papierami wartościowymi o terminie zapadalności poniżej roku. Odsetki są zwolnione z podatków stanowych i lokalnych, w przeciwieństwie do bankowych płyt CD.
Inwestorzy mogą je kupić bezpośrednio od Skarbu Państwa poprzez program TreasuryDirect lub za pośrednictwem banków i brokerów.
Bufet, od dawna
Berkshire Hathaway
(serce:
BRK.A
,
Prezes BRK.B, woli bony skarbowe od innych krótkoterminowych długów, takich jak papiery komercyjne (korporacyjne IOU), ponieważ nigdy nie chce się martwić o bezpieczeństwo skarbca Berkshire, który 105 czerwca wyniósł 30 miliardów dolarów. Około 75 miliardów dolarów tej sumy utrzymywane są w bonach skarbowych. Buffett regularnie wspomina o zasobach T-Bill w swoim corocznym liście do akcjonariuszy.
Sprzedawane są bony skarbowe z terminami zapadalności 12, 2.5 i 3.05 miesięcy oraz 3.2 i 2.25 tygodni. Rentowność trzymiesięcznego rachunku wynosi teraz 2.5%; rachunek za pół roku – XNUMX%; a roczny rachunek, XNUMX%, według Bloomberga. Rentowności wzrosły z nieco powyżej zera rok temu, ponieważ Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe, przy czym główna stopa funduszy federalnych wynosi obecnie XNUMX% do XNUMX%.
Bony trzy- i sześciomiesięczne są licytowane co tydzień przez Skarb Państwa, a roczne co cztery tygodnie.
Innym sposobem na ekspozycję na bony skarbowe są fundusze giełdowe, takie jak 20 miliardów dolarów
ETF na krótkie obligacje skarbowe iShares
(SHV), obecnie dając 2.1%. Ma średni termin zapadalności około czterech miesięcy i zawiera amerykańskie obligacje skarbowe o terminie zapadalności do roku lub krócej.
Ci, którzy chcą większego zysku – i niewielkiego ryzyka stopy – mogą kupić
iShares 1-3 ETF obligacji skarbowych
(SHY) przynoszące obecnie blisko 3% przy średniej zapadalności około dwóch lat.
Rentowności funduszy rynku pieniężnego również wzrosły przy krótkich stopach. Wartość 250 miliardów dolarów funduszu Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) przynosi obecnie 2.1%.
Bony skarbowe sprzedawane są z dyskontem od ich wartości nominalnej 1,000 USD, z dyskontem odpowiadającym odsetkom należnym posiadaczom. Inwestorzy otrzymują wartość nominalną 1,000 USD w terminie zapadalności. Minimalna inwestycja to 100 USD.
Bony skarbowe są płynne i można je łatwo sprzedawać za pośrednictwem banków i firm maklerskich. Wielu inwestorów trzyma je do terminu zapadalności.
Chociaż rentowność bonów skarbowych nie jest zbliżona do stopy inflacji 8.5% w ubiegłym roku, wyglądają dobrze w porównaniu z innymi inwestycjami krótkoterminowymi – i oferują ulgę podatkową w ramach zwolnienia stanowego i lokalnego.
Napisz do Andrew Bary'ego na adres [email chroniony]
