Warren Buffett kupuje akcje na fali

Miliarder Warren Buffet nabywa akcje, które spadają podczas niedawnego pogorszenia koniunktury na rynku, i zwiększa swoje udziały w spółkach naftowych, takich jak Occidental ((OXY) - Pobierz raport Occidental Petroleum Corporation).

Do końca 2021 r. Berkshire Hathaway ( (BRK.A) - Uzyskaj raport klasy A firmy Berkshire Hathaway Inc zgromadził dużą ilość gotówki, zwiększając spekulacje na temat planów dyrektora generalnego wobec firmy. Konglomerat posiadał 146.72 miliardów dolarów i po wykupieniu firmy ubezpieczeniowej Alleghany Corp ( (Y) - Uzyskaj raport firmy Alleghany) za 11.6 miliarda dolarów wydał także miliony na zdobycie akcji Occidental, HP ( (HPQ) - Uzyskaj raport HP Inc.) i Chevron ( (CVX) - Uzyskaj raport Chevron Corporation). W rezultacie na koniec pierwszego kwartału zapasy gotówki firmy wyniosły 106.26 miliardów dolarów.

Z ostatnich zgłoszeń regulacyjnych wynika, że Berkshire ponownie kupuje akcje. Spółka nabyła kolejne 901,768 10 akcji Occidental, co stanowi uzupełnienie pierwotnego zakupu w lutym. Producent ropy należy obecnie do XNUMX największych gospodarstw w Berkshire.

Kup „wspaniałą firmę za uczciwą cenę”

Styl inwestowania Buffetta nigdy nie sprzyjał nabywaniu towarów, ale wyższa stopa inflacji mogła odegrać pewną rolę, powiedział TheStreet Thomas Hayes, prezes Great Hill Capital w Nowym Jorku.

„Jeśli chodzi o kupno przez Buffetta akcji OXY, nie zarobiłbym na tym zbyt wiele” – powiedział. „Historycznie unikał inwestowania w akcje spółek towarowych. Dziś postrzega to jako zabezpieczenie przed inflacją i potencjalną nierównowagą podaży i popytu.

Zamiast tego inwestorzy powinni skupić się na fakcie, że apetyt Buffetta na ryzyko „powrócił po tym, jak niewiele zrobił w latach 2020 i 2021” – stwierdził Hayes.

„Zakup Allegheny Corp i znaczne inwestycje w HP i Activision Blizzard mówią więcej o chęci wkroczenia na rynek, na którym można uzyskać wartość. W nadchodzących kwartałach może się okazać, że dodał więcej do swoich udziałów w Apple. Choć w ostatnich tygodniach wielu z nich starało się o wycofanie spółki, Buffett był selektywnym nabywcą, w przypadku którego wyceny mają sens.

Berskhire Hathaway przekazał już Occidental 7 miliardów dolarów, zwiększając swoje udziały do ponad 14%. Konglomerat kupił także więcej akcji Chevronu, zwiększając swój pierwotny pakiet, który przeniósł inwestycję w cztery największe pakiety akcji zwykłych konglomeratu.

Chevron jest obecnie czwartym co do wielkości holdingiem. Największym holdingiem firmy jest Apple, a za nim plasuje się Bank of America ( (BAC) - Uzyskaj raport Korporacji Bank of America), podczas gdy American Express ( (AXP) - Uzyskaj raport firmy American Express) zajmuje trzy pierwsze miejsca.

Akcje spółek energetycznych szybko odbiły od spadków w 2020 r., kiedy gospodarka zamknęła się w wyniku globalnej pandemii. Akcje Occidental wzrosły o 115.3% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i 159.8% w zeszłym roku w reakcji na ponowne otwarcie. Ożywienie Chevronu było mniejsze, ale jego akcje zyskały w ciągu ostatnich sześciu miesięcy 48.8% i 57.7% w ciągu ostatniego roku.

Chociaż Buffett zawsze powtarzał, że nie będzie komentował wycen rynkowych ani wycen poszczególnych akcji, jego działania mówią wiele, powiedział TheStreet Robert Johnson, profesor finansów na Uniwersytecie Creighton.

„Fakt, że wykorzystuje swoją wojenną skrzynię gotówkową, stanowi silną wskazówkę, że on i jego porucznicy uważają, że na rynku istnieją niedowartościowane akcje” – stwierdził. „Nie oznacza to, że wierzy, że rynek jest niedowartościowany lub że w najbliższej przyszłości nastąpi odbicie, ale że zakupy niektórych spółek są przekonujące. To dobry sygnał dla inwestorów wartościowych.”

Inwestycje Buffetta w energię pokazują strategię inwestycyjną 91-latka polegającą na nabywaniu akcji spółek o niskich wycenach i zwrotach dla akcjonariuszy w postaci dywidend i wykupów, powiedział TheStreet Art Hogan, główny strateg rynkowy B Riley Financial.

„Warren Buffett od dawna jest zaprawionym w bojach praktykiem inwestowania w wartość” – powiedział. „Zawsze doradzał inwestorom, aby byli chciwi, gdy inni się boją”.

Duża sterta gotówki z 2021 r. oznacza, że Buffett będzie mógł wykorzystać swój proch w czasie spowolnienia na rynku.

Przewiń do Kontynuuj

„Jego ostatnie inwestycje w główne firmy naftowe Occidental i Chevron świadczą o dynamice, że w dającej się przewidzieć przyszłości popyt na produkty energetyczne będzie większy niż podaż” – powiedział Hogan.

Wykorzystał także „wycofanie się jednej ze swoich ulubionych nazw Apple, a niedawno postawił interesujący zakład dotyczący arbitrażu w sprawie fuzji z Activision Blizzard” – powiedział.

„Obecne otoczenie na rynkach akcji wpisuje się w obszar docelowy Warrena Buffetta – nieustanna, masowa sprzedaż akcji dała Berkshire szansę na zakup papierów wartościowych po okazyjnych cenach” – powiedział Hogan.
Buffett powiedział wcześniej, że „o wiele lepiej kupić wspaniałą firmę po uczciwej cenie, niż uczciwą firmę po wspaniałej cenie”.

Kupno spadku przez Buffetta to pozytywny znak dla inwestorów detalicznych, powiedział TheStreet Mike Maynes, konsultant finansowy w Maynes IM Financial w Boca Raton na Florydzie.

„Istnieje mnóstwo wysokiej jakości spółek notowanych ze znacznymi rabatami w porównaniu z początkiem roku” – powiedział. „Dla inwestorów posiadających duże rezerwy płynnej gotówki i długie ramy czasowe kupowanie różnych spadków ma absolutnie sens”.

Ostatnie zakupy Buffetta

Na dorocznym kwietniowym zgromadzeniu akcjonariuszy Berkshire Buffett ujawnił, że konglomerat posiada 9.5% udziałów w Activision Blizzard ( ( (ATVI) - Uzyskaj raport Activision Blizzard, Inc.) z początkowego pakietu wynoszącego 2%, spółki z branży gier, która ma zostać przejęta przez Microsoft ( ( (MSFT) - Uzyskaj raport firmy Microsoft Corporation).

„Jeśli transakcja dojdzie do skutku, zarobimy trochę pieniędzy” – powiedział na dorocznym zgromadzeniu akcjonariuszy spółki.

Powiedział, że nabycie większej liczby akcji było jego decyzją.

W kwietniu większość akcjonariuszy Activision Blizzard głosowała za ogłoszoną w styczniu transakcją gotówkową o wartości 69 miliardów dolarów. Fuzja ta byłaby największą w sektorze technologii, dając Microsoftowi przewagę, ponieważ byłby właścicielem gier wideo Activision, takich jak Candy Crush, Call of Duty i World of Warcraft.

Oczekuje się, że transakcja zostanie sfinalizowana latem, ponieważ zostanie dokładniej zbadana przez podmioty rządowe, takie jak Federalna Komisja Handlu Stanów Zjednoczonych.

Shutterstock

Wartość netto Buffetta rośnie

Podczas gdy inni inwestorzy widzieli, jak duża część ich fortun rozpłynęła się w wyniku niedawnej wyprzedaży na rynku, Buffett wspiął się na szczyt.

Według danych Buffet jest jedną z dwóch osób znajdujących się w pierwszej dziesiątce najbogatszych ludzi na świecie, których majątek netto wzrósł od stycznia Bloomberg Billionaires Index.

Wyrocznia z Omaha zajmuje piąte miejsce w indeksie, będącym codziennym rankingiem najbogatszych ludzi świata. Jego łączna wartość netto wynosi 112 miliardów dolarów, a od początku roku do zakończenia notowań 3.38 maja zyskał 15 miliarda dolarów.

Na liście Bloomberga w pierwszej dziesiątce znajduje się tylko jeszcze jeden miliarder – Gautam Adani, indyjski magnat infrastrukturalny będący właścicielem nieruchomości, towarów oraz wytwarzania i przesyłu energii, którego łączna wartość netto wynosi 10 miliarda dolarów, a jego wyniki od początku roku to zysk do 99.5 maja o wartości 22.9 miliarda dolarów.

Spośród 24 najbogatszych ludzi tylko 12 miliarderów odnotowało wzrost majątku netto od początku roku do zakończenia notowań 100 maja.

Styl inwestowania Buffetta pozostaje taki sam

Podczas gdy jego napastnicy skupiają się na spółkach, w które Buffett powinien był zainwestować wcześniej, takich jak Apple ze względu na jego niechęć do posiadania akcji spółek technologicznych i błędy z akcjami linii lotniczych, Buffett trzymał się swojej strategii inwestycyjnej polegającej na kupowaniu wysokiej jakości spółek, Johnson powiedział wcześniej TheStreet.

„Wiele ich przedsiębiorstw to stabilne, nieatrakcyjne firmy, które stale generują przepływy pieniężne i nie są wyceniane na poziomie wyższym niż wielokrotności rynkowe” – powiedział. „Zbyt często ludzie chcą zmienić swój styl inwestowania, aby dostosować go do rynku. Buffett to prawdziwa północ. On tego nie robi.”

Konglomerat jest właścicielem niezliczonej liczby innych firm, od mniejszych udziałów po zwykłe holdingi, w tym firmy ubezpieczeniowe, kolejowe, użyteczności publicznej, firmy technologiczne i niesławne holdingi, takie jak Coca-Cola ( ((KO) - Pobierz raport firmy Coca-Cola), Krafta Heinza ( (KHC) - Uzyskaj raport firmy Kraft Heinz) i cukierki See's.

Buffett skupił się na własności banków detalicznych, zachowując swoje udziały w Bank of America ( (BAC) - Uzyskaj raport Korporacji Bank of America), jego druga co do wielkości pozycja po Apple ( ( (AAPL) - Uzyskaj raport Apple Inc.) i USBancorp ( (USB) - Uzyskaj raport US Bancorp). Sprzedał akcje Wells Fargo ((WFC) - Uzyskaj raport Wells Fargo & Company), JPMorgan Chase ( (JPM) - Pobierz raport JPMorgan Chase & Co) i Goldman Sachs ( (GS) - Uzyskaj raport Goldman Sachs Group, Inc.) w ciągu ostatnich dwóch lat.

Źródło: https://www.thestreet.com/investing/buffett-buying-stocks-on-the-dip?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo