Wyrocznia z Omaha miała pracowity kwartał.
Według jego najnowszego zgłoszenia 13F Warren Buffett został wdrożony mniej więcej jedna trzecia środków pieniężnych na nowe inwestycje w ciągu pierwszych trzech miesięcy roku.
Jak zwykle na uwagę zasługują największe wahania Buffetta. Jednak jego decyzja o sprzedaży większości akcji banków przy jednoczesnym dodaniu Citigroup (C) do portfela Berkshire Hathaway (BRK) jest zagadką dla Wall Street.
Oto dlaczego ta sprzeczność przyciągnęła tak wiele uwagi.
Nie przegap
Buffett kocha banki
Buffett jest głęboko zaznajomiony z bankowością i usługami finansowymi. Uważa, że biznes jest stosunkowo prosty i może być niezwykle dochodowy, jeśli będzie dobrze zarządzany.
„Jeśli po prostu powstrzymasz się od podążania za modą i zaciągania naprawdę wielu złych kredytów, bankowość jest w tym kraju wyjątkowo dobrym biznesem” – stwierdził. powiedział Inwestorzy Berkshire Hathaway w 2003 r.
A co ze światowym kryzysem finansowym w 2008 r.? W tym czasie Buffett wpadł w szał zakupów, zdobywając udziały w JP Morgan (JPM) i Goldman Sachs (GS).
Od kilku lat największymi holdingami w portfelu Berkshire są największe banki. W 2009 roku powiedział nawet, że inwestycja Wells Fargo (WFC) wzbudziła jego największe przekonanie.
„Gdybym miał umieścić cały swój majątek netto w jednej akcji, byłyby to akcje” – stwierdził powiedział Akcjonariusze Berkshire.
Łapanie Buffetta w odbiciu
W tym roku Buffett całkowicie zrezygnował ze wszystkich tych inwestycji. W portfelu pozostało już tylko kilka banków.
Nie oznacza to jednak, że skończył się romans z usługami finansowymi.
W rzeczywistości Buffett dodał w tym roku nowy bank do swojej kolekcji: Citigroup. W pierwszym kwartale 2022 roku dodał do portfela Berkshire 55 mln akcji Citigroup.
Stawka jest obecnie warta 2.5 miliarda dolarów, co plasuje ją na 16 miejscu w koszyku.
Wydaje się, że zakład opiera się na historii zwrotów.
Transformacja Citigroup
Citigroup pozostaje w tyle za swoimi konkurentami. W ciągu ostatnich pięciu lat akcje spółki spadły o ponad 28%.
Porównaj to z 33% zwrotem Bank of America w tym samym okresie. Nawet fundusz ETF SPDR S&P Bank (KBE) wzrósł o 3%.
Obecnie firma próbuje nadrobić zaległości. W zeszłym roku zarząd Citigroup mianował Jane Fraser na nowego dyrektora generalnego, co uczyniło ją pierwszą kobietą na czele dużego amerykańskiego banku.
Strategia Frasera zakłada koncentrację na bardziej dochodowych segmentach działalności. Citigroup sprzedaje lub zamyka działalność w Meksyku, Australii, Filipinach, Korei Południowej i innych krajach.
Akcje Citi nie odzwierciedlają w pełni tej nowej strategii.
Niedoceniana szansa?
Akcje Citigroup są obecnie notowane przy wskaźniku ceny do zysku na poziomie 5.5. Jego stosunek ceny do księgowej wynosi 0.5. To znacznie mniej niż średnia w branży wynosząca odpowiednio 9.5 i 1.1.
Krótko mówiąc, akcje są tanie.
Jeśli nowy zespół zarządzający będzie w stanie usprawnić operacje i zwiększyć rentowność, wycena banku mogłaby dogonić konkurentów.
Tymczasem rosnąca stopa procentowa środowisko powinno zapewnić kolejny wiatr w plecy.
Co dalej czytać
Zapisz się aby nasz biuletyn MoneyWise otrzymywał stały napływ wykonalne pomysły z najlepszych firm z Wall Street.
USA dzieli tylko kilka dni od „absolutnej eksplozji” inflacji — oto: 3 sektory odporne na wstrząsy aby pomóc chronić Twój portfel
„Zawsze gdzieś jest hossa”: słynne słowa Jima Cramera sugerują, że możesz zarabiać bez względu na wszystko. Tu są 2 potężne tylne wiatry skorzystać z dzisiejszego dnia
Ten artykuł zawiera wyłącznie informacje i nie powinien być traktowany jako porada. Jest dostarczany bez jakiejkolwiek gwarancji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-bought-2-5-160000935.html