Warner Bros. Discovery może być „nowym Disneyem”, gdy analitycy stają się optymistami

Warner Bros. Odkrycie (WBD) podała wyniki finansowe za IV kw to pominęło w całej rozciągłości w czwartek — ale powiedział jeden z analityków plan strategiczny firmy odzwierciedla innego znanego giganta medialnego: Disney's (DIS).

„Strategiczna pozycja nakreślona przez dyrektora generalnego WBD zeszłej nocy odzwierciedla zróżnicowane strumienie obrotów DIS, skupienie się na filmach opartych na franczyzie, wielu aplikacjach DTC, wzrost marży itp.”, Laura Martin, analityk Needham, napisała w nowej notatce dla klienta opublikowanej w piątek.

„Dwie kluczowe zalety WBD, jakie widzimy, to: a) głębsza redukcja kosztów dzięki wcześniejszej własności AT&T; oraz b) WBD jest właścicielem gier wideo, a nie parków, które mają wyższy ROIC i są skierowane do młodszych konsumentów. DIS jest wyceniany znacznie powyżej WBD, co sugeruje wielokrotną ekspansję, jeśli realizacja WBD zakończy się sukcesem” – kontynuowała.

Zasław podkreślił wezwanie do zarobków Własność intelektualna firmy będzie wyraźnym motorem jej sukcesu, ogłaszając nową umowę produkcyjną dla wielu filmów „Władcy Pierścieni”, a także kontynuując koncentrację na reorganizacji DC Universe i nadchodzących inicjatywach związanych z transmisją strumieniową (wydarzenie prasowe zaplanowane na 12 kwietnia ujawnimy więcej szczegółów dotyczących wznowienia HBO Max/Discovery+).

Jeśli chodzi o gry, Zaslav powiedział, że gry wideo są „rdzeniem” jego strategii po tym, jak Hogwarts Legacy sprzedało ponad 12 milionów sztuk, osiągając 850 milionów dolarów przychodu w ciągu pierwszych dwóch tygodni od premiery: „Jako jedyne studio, które rozwinęło się w grach, widzimy jako znaczący wyróżnik i znaczącą szansę”.

Martin, która utrzymała rekomendację Trzymaj dla akcji z ceną docelową 15.73 USD za akcję, powiedziała, że ​​Zaslav „przestawia WBD na firmę „opowiadającą historie” – podobną do DIS”, dodając swoje zaangażowanie w swobodny przepływ gotówki i alokację kapitału, co jeszcze bardziej wzmocni wycena w górę.

Akcje, które początkowo spadły aż o 4% po publikacji, w piątek były relatywnie płaskie, ponieważ inwestorzy przetrawili pozytywne komentarze analityków, a także optymistyczny ton Zaslava.

Historia jest kontynuowana

Trudne decyzje „zaczynają mieć sens ekonomiczny”

Warner Bros. Discovery dodał zaledwie 1.1 miliona płacących użytkowników w czwartym kwartale, pomimo HBO Max powrót do kanałów wideo Amazon Prime (AMZN), oprócz debiutów popularnych seriali oryginalnych, takich jak „The Last of Us”, „The White Lotus” i „House of the Dragon”.

Liczba ta nie zgadzała się z szacunkami konsensusu, chociaż straty w dziale sprzedaży bezpośredniej wyniosły 217 mln USD, co stanowi poprawę o 511 mln USD w porównaniu z ubiegłym rokiem.

Walczący gigant medialny ogłosił również, że w ciągu najbliższych dwóch lat dostosuje swoje cele synergii w zakresie oszczędności w wysokości 3.5 miliarda dolarów do 4 miliardów dolarów, co obejmie 2 miliardy dolarów oszczędności w tym roku. Towarzyszyć temu będą opłaty restrukturyzacyjne w wysokości 5.3 miliarda dolarów.

„To zapowiada się bardzo ekscytujący rok dla naszej firmy” — powiedział inwestorom Zaslav. „Większość naszej restrukturyzacji jest już za nami… jesteśmy teraz jedną firmą”.

Analityk Macquire, Tim Nollen, zgodził się, że firma „skręca za rogiem” w nowej notatce opublikowanej w piątek: „Główny obraz na wynos z raportu WBD za IV kwartał jest taki, że ciężka praca nad ubiegłoroczną integracją fuzji została zakończona i chociaż przeciwności makro wciąż wieją. , podjęte trudne decyzje zaczynają mieć sens ekonomiczny”.

Nollen utrzymał rekomendację Outperform dla akcji, ale podniósł cenę docelową o 10% do 22 USD za akcję.

Analityk Guggenheima, Michael Morris, dodał, że widzi większy wzrost transmisji strumieniowej przed ponownym uruchomieniem HBO Max / Discovery +: „Uważamy zaufanie inwestorów do coraz bardziej atrakcyjnej oferty transmisji strumieniowej za klucz do dalszego wzrostu wartości akcji”.

„Uważamy, że przy obecnej cenie akcji niedoceniany jest potencjał dalszego wykorzystania ogólnej rozrywki marki, zarówno dla wzrostu, jak i wydajności”.

Podobnie Morris również utrzymał swoją rekomendację Kupuj, podnosząc cenę docelową do 18 USD za akcję – w porównaniu z poprzednimi 16.50 USD.

Alexandra jest starszym reporterem ds. rozrywki i mediów w Yahoo Finance. Śledź ją na Twitterze @alliecanal8193 i napisz do niej e-mail na adres [email chroniony]

Aby uzyskać najnowsze raporty i analizy dotyczące zarobków, szepty i oczekiwania dotyczące zarobków oraz wiadomości dotyczące zysków firmy, kliknij tutaj

Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance

Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android

Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube