Warby Parker planuje zmierzyć się z gigantem okularów EssilorLuxottica

Firma produkująca okulary Warby Parker znajduje się w punkcie zwrotnym w swojej 12-letniej historii. 

Firmę uznano za lidera w zakresie sprzedaży bezpośredniej do konsumenta – modelu, w którym firmy wycinają pośredników, aby sprzedawać za pośrednictwem własnych sklepów, i prawdopodobnie stało się inspiracją dla innych firm, takich jak producent bagażu Away i marka tenisówek Allbirds .

Warby Parker zyskał sławę, sprzedając okulary w Internecie i podcinając ceny istniejących na rynku producentów, takich jak producent Ray-Ban EssilorLuxottica, oferując oprawki od 95 dolarów – łącznie z soczewkami.

Po debiucie na giełdzie w drodze bezpośredniego notowania 29 września i odnotowaniu gwałtownego wzrostu cen akcji tego dnia, Warby Parker rozpoczyna teraz kolejny etap swojej podróży: przesuwa się w stronę sprzedaży usług, a także okularów, współpracy założyciel i dyrektor generalny Dave Gilboa powiedział CNBC w wywiadzie telefonicznym.

„Jesteśmy na etapie interesującej zmiany, podczas której w przeszłości byliśmy producentem okularów i marką okularów, a teraz zmieniamy się w firmę zajmującą się holistyczną pielęgnacją wzroku” – powiedział Gilboa. „Gdzie oprócz zakupu u nas okularów… Obecnie coraz większa liczba naszych klientów zamawia u nas również badanie wzroku i receptę” – dodał.

Klienci Warby Parker wydali średnio 218 dolarów każdy w 2020 roku, w porównaniu z 188 dolarów w 2018 roku, a firma oczekuje, że wzrost będzie wynikać z osób, które kupują soczewki progresywne – lub wieloogniskowe, badania wzroku i soczewki kontaktowe, zgodnie z prezentacją inwestorską w 2021 roku. Firma stwierdziła, że ​​ci „klienci z holistycznym widzeniem” mogą wydać 500 dolarów i więcej w rok po pierwszym zakupie, czyli ponad dwukrotnie więcej niż w przypadku osoby kupującej tylko okulary.

Kolejną możliwością są placówki fizyczne. Obecnie Warby Parker ma 160 lokalizacji w USA i Kanadzie, a Gilboa stwierdził, że ma potencjał zwiększenia tej liczby do 900, chociaż dotarcie do niej zajmie trochę czasu.

Dużym pytaniem jest jednak, czy uda jej się przejąć EssilorLuxottica, francusko-włoskiego giganta o wartości 85 miliardów dolarów, powstałego w wyniku fuzji za 48 miliardów euro w 2018 roku. Kapitalizacja rynkowa Warby Parker wynosi obecnie 3.37 miliarda dolarów, ale niektórzy analitycy uważają, że może konkurować.

„Na pewno” – powiedział Oliver Chen, analityk i dyrektor zarządzający banku inwestycyjnego Cowen, zapytany, czy ma on szanse w starciu z europejską firmą. „Można argumentować, że Warby Parker to przełom, wiesz w tym segmencie, bardzo dochodowy segment, a Warby Parker oferuje lepszą wartość [niż inne]” – powiedział CNBC przez telefon.

Warby Parker osiągnął przychody w wysokości 487 mln USD w okresie 12 miesięcy kończących się 30 czerwca 2021 r., co oznacza wzrost o 33% w porównaniu z rokiem poprzednim i chociaż w tym okresie wykazywał rentowność na podstawie EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją), co czyni 27 mln dolarów, zanotowała stratę netto w wysokości 53.2 mln dolarów.

Model EssilorLuxottica jest modelem wielomarkowym: produkuje własne marki, takie jak Ray-Ban i działa na licencji kilku największych światowych graczy luksusowych, w tym Chanel, Versace i Ralph Lauren. Według rzecznika firmy w e-mailu do CNBC produkuje ona od 80 do 90 milionów par rocznie, a w trzecim kwartale 5.5 r. osiągnęła przychody w wysokości 2021 miliarda euro, sprzedając w Ameryce Północnej, regionie EMEA i Azji.

Francusko-włoska firma prowadzi także Sunglass Hut i inne sklepy sprzedające jej okulary, a także jest właścicielem firm oferujących ubezpieczenia narządu wzroku, w tym EyeMed, co przez niektórych krytykuje ją jako monopolistę. Jednak dla Rebeki Harwood-Lincoln, konsultantki branży okularowej, działanie w różnych aspektach rynku to „fantastyczna koncepcja”.

„Z dużym powodzeniem wykupili sklepy detaliczne, więc takie firmy jak Sunglass Hut, Lenscrafters, David Clulow… uzyskują wtedy automatyczną dystrybucję swoich produktów i korzystają z marż” – powiedziała CNBC przez telefon. W zeszłym roku firma kupiła holenderską hurtownię okularów GrandVision za 8.5 miliarda dolarów.

Podczas gdy Warby Parker widzi wzrost wynikający z rynku krajowego, EssilorLuxottica postrzega jako szansę starzejącą się populację Azji i rosnącą liczbę osób, które potrzebują okularów, ale jeszcze ich nie posiadają, w takich krajach jak Chiny i Ameryka Łacińska. Rzecznik powiedział, że jeśli chodzi o innowacje, firma koncentruje się na Ray-Ban Stories – inteligentnych okularach współpracujących z Facebookiem – oraz Stellest, soczewce, która może spowolnić postęp krótkowzroczności u dzieci.

Czy Warby Parker może konkurować? „Nie spędzamy dużo czasu na myśleniu o innych w tej branży, a jako firma skierowana bezpośrednio do konsumentów otrzymujemy wiele informacji zwrotnych na temat tego, co się sprawdza” – powiedział Gilboa. „Spodziewamy się, że w nadchodzących latach i dziesięcioleciach będziemy się rozwijać znacznie szybciej niż cała branża… Tak naprawdę nie myślimy o udziale w rynku ani o tym, czy staniemy się więksi od innych w tej kategorii” – dodał.

Mark Mahaney, starszy dyrektor zarządzający i analityk w Evercore, twierdzi, że chociaż Warby Parker ma „przyzwoity” model biznesowy (firma przyznaje mu rekomendację „trzymaj”), zwiększenie udziału w rynku może nie wpłynąć na EssilorLuxottica. „Co powiesz na to dla zabawy? [Warby Parker] mógłby potroić swój udział w rynku i nie jestem pewien, czy Essilor w ogóle by to zauważył.”