Chcesz dalej wygrywać z S&P 500 i przy znacznie niższym ryzyku? Postaw na Buffetta i być może na tego młodszego klona, ​​mówi menedżer funduszu.

W ostatecznym rozrachunku wszystko to tylko odwraca uwagę inwestorów, którzy naprawdę muszą skupić się na dobieraniu akcji portfela, jak przypomina klientom Daniel Gladis, założyciel funduszu Vltava z siedzibą na Malcie. niedawno opublikowany list z trzeciego kwartału.

I w naszym wezwanie dniaGladis mówi, że inwestorzy muszą zdobyć Berkshire Hathaway
BRK.A,
+ 1.54%

BRK.B,
+ 1.60%
w swoim portfolio, jeśli jeszcze tego nie zrobili. Konglomerat Warrena Buffetta jest najstarszą pozycją Wełtawy — 11 lat — i w większości największym przez cały ten czas.

„Gdybym miał zainwestować wszystkie moje pieniądze w jedną akcję i nie mógłbym jej w ogóle ruszyć za 5-10
lat, wtedy bez wahania wybrałbym BRK – pisze, zwracając uwagę, że inwestycje konglomeratu są ponadprzeciętne pod względem jakości, efektywności alokacji kapitału i bilansów, a także oferują niskie ryzyko biznesowe.

Gladis twierdzi, że siła zarobków Berkshire wynosi około 50 miliardów dolarów rocznie, co daje całej firmie kapitalizację rynkową w wysokości 590 miliardów dolarów i pozwala na handel z zarobkami poniżej 12 razy większymi od rocznych.

„Bardzo realistyczne jest oczekiwanie, że cena akcji BRK będzie rosła w średnim tempie około
10% rocznie w perspektywie długoterminowej. To znacznie więcej niż przy równym
generalnie można oczekiwać od giełdy realizmu” – mówi.

„W związku z tym oczekujemy, że akcje Berkshire nadal będą pokonywać indeks S&P 500
SPX,
+ 2.65%,
i zrobić to przy znacznie niższym ryzyku niż w przypadku indeksu jako całości”, mówi. Akcje Berkshire spadły od początku roku o nieco ponad 7%, w porównaniu ze spadkiem o 22% w przypadku S&P.

Gladis podkreśla również Markel
MKL,
+ 1.22%,
spółka holdingowa zajmująca się ubezpieczeniami, reasekuracją i inwestycjami, która jest jedną z niewielu, które podążają śladami Berkshire.

„Można powiedzieć, że Markel był około 30 lat za Berkshire Hathaway w rozwoju. W związku z tym ma jeszcze duże pole do rozwoju w nadchodzących dekadach i ma jedną niezaprzeczalną przewagę nad BRK. To znaczy, jego mniejszy rozmiar” – mówi Gladis.

Ogromna kapitalizacja rynkowa Berkshire i łączne aktywa w wysokości 900 miliardów dolarów prawdopodobnie spowolnią przyszły wzrost, podczas gdy przy zaledwie 15 miliardach dolarów na tej pierwszej, Markel ma dużo miejsca do wzrostu, mówi menedżer.

Co jeszcze lubi fundusz z Malty? BMW
BMW,
+ 2.89%,
„najlepiej zarządzana firma samochodowa” w sektorze borykającym się z niedoborami półprzewodników. Niedostatek jego samochodów na rynku „jest z nawiązką rekompensowany przez wysokie marże, które obecnie umożliwiają BMW osiąganie rekordowych zysków”, mówi Gladis, dodając, że przy 4-krotnym obrocie akcjami producenta samochodów w przód, inwestorzy mogą oczekiwać wykupy.

Zdrowie CVS
CVS,
+ 1.78%
to kolejny wybór, który wprowadzili do funduszu podczas przedpandemicznych minimów. Stabilna i rentowna firma, silne wolne przepływy pieniężne, przychody w wysokości 300 miliardów dolarów i koncentracja na redukcji zadłużenia w ciągu ostatnich kilku lat to punkty, które wygrywają. Handel na poziomie około 11-krotnych zysków, wycena jest również atrakcyjna, mówi kierownik.

Lubią też „najsilniejszy i najlepiej zarządzany bank na świecie” — JPMorgan Chase
JPM,
+ 4.20%,
który zgłosił wyniki lepsze od prognoz zeszły tydzień. „JPM był bardzo opłacalny nawet w latach, gdy stopy procentowe były bliskie zeru. Obecny – i być może nie tymczasowy – powrót do nieco bardziej normalnych, wyższych stóp procentowych powinien mieć znacząco pozytywny wpływ na sytuację banku.
dochody odsetkowe i ogólna rentowność” – powiedział Gladis.

Wreszcie fundusz jest również właścicielem Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%,
która znalazła się w centrum uwagi w tym roku, gdy rosyjska inwazja na Ukrainę przypomniała światu o potrzebie firm obronnych. Jest jedną z nielicznych dużych firm, które odgrywają dominującą rolę w tym sektorze, a jej kluczowym klientem jest US Plus, część jej produkcji jest klasyfikowana jako tajna, co oznacza dalszą przewagę.

Rynki

Kontrakty terminowe na akcje
ES00,
+ 2.28%

YM00,
+ 2.09%
NQ00,
+ 2.54%
rosną, z obligacjami
TMUBMUSD 10Y,
3.978%
TMUBMUSD 02Y,
4.396%
spokój i dolar
DXY,
-0.02%
bardziej miękki. Ceny oleju
KL.1,
-0.18%

BRN00,
-0.03%
są również mocniejsze, podczas gdy bitcoin
BTCUSD,
+ 0.47%
handluje prawie 19,000 XNUMX USD.

Czytać: 11 akcji, które poprowadzą Twój portfel do odbicia po recesji zysków i dołku na rynku

Brzęczenie

Johnson & Johnson
JNJ,
+ 1.30%
odnotował spadek zysków, ale obniżył prognozy. Goldman Sachs'
GS,
+ 2.24%
zysk na akcję spadł, ale przekroczył prognozy.Lockheed Martin
LMT,
+ 2.03%
odnotował mieszane wyniki i dodatkowy plan wykupu akcji o wartości 14 miliardów dolarów. Zjednoczony
LUW,
+ 1.78%,
a następnie Netflix
NFLX,
+ 6.57%
po zamknięciu.

Microsoft
MSFT,
+ 3.92%
podobno planuje zlikwidować prawie 1,000 miejsc pracy.

Intel
INTC,
+ 1.97%
należący do Mobileye Global
MBLJ,

ma wycenił swoją IPO, a akcje notowane są na poziomie 18-20 USD, wyceniając je na 15.9 mld USD.

Produkcja przemysłowa i wykorzystanie mocy produkcyjnych mają się odbyć o 9:15, a następnie indeks nastrojów Narodowego Stowarzyszenia Budowniczych Domów. Atlanta Fed Pres. Raphael Bostic będzie przemawiał o 2 na Wschodzie iw Minneapolis Fed. Pres. Neel Kashkari o 5:30

Najlepsze w sieci

Jak najstarszy bank w Szwajcarii zamienił się w magazyn memów.

Sprzęt Cisco jest wysyłany do Rosji z Chin, wynika z wycieku bazy danych celnych

Tabela

Miesięczny raport zarządzających funduszami Bank of America, świeżo wypisany z prasy, wykazał, że poziom gotówki dla zarządzających funduszami był najwyższy od 21 lat. Dodał też kolejny głos tym, którzy martwią się o płynność rynku. Oto ten wykres:

Paski

Były to najczęściej wyszukiwane paski na MarketWatch od godziny 6:XNUMX czasu wschodniego:

Losowe odczyty

Niefortunny wypadek w Najstarsza toaleta w Japonii.

Nic nie jest trudniejsze niż Lapońska królowa trzmieli.

Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj aby otrzymać go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.

Słuchać Podcast Najlepsze nowe pomysły w pieniądzach z reporterem MarketWatch Charlesem Passy i ekonomistką Stephanie Kelton