Chcesz osadzić różnorodność i włączenie w swoim portfelu inwestycyjnym? I chcesz, aby konsultanci Ci pomogli? Oto jak

W tym artykule – czwartym z serii na temat różnorodności, kapitału własnego i włączenia w inwestowaniu – analizujemy, w jaki sposób komitety inwestycyjne i zarządy wiodących inwestorów instytucjonalnych nadzorują uwzględnianie różnorodności, kapitału własnego i włączenia do zespołów inwestycyjnych i portfeli inwestycyjnych. Czego możemy się nauczyć z najlepszych praktyk alokatorów instytucjonalnych w zakresie włączania równości i włączenia różnorodności (DEI) do dokumentów prawnych i zarządczych, podpisywania zobowiązań i kodeksów DEI oraz wykorzystywania konsultantów inwestycyjnych do współpracy z DEI?

Niniejsza seria artykułów jest wynikiem dyskusji wielu interesariuszy wśród kierownictwa wielu organizacji non-profit skupiających się na różnorodności, równości i włączeniu w inwestowaniu, dzięki Instytucjonalne podmioty alokujące na rzecz różnorodności, równości i włączenia społecznego (IADEI). Zawiera także wyniki ankiety przeprowadzonej wśród 18 wiodących właścicieli aktywów.

1. DEI w dokumentach prawnych i zarządczych. 28% właścicieli aktywów umieszcza DEI w swoich oświadczeniach dotyczących polityki inwestycyjnej, 12% umieszcza klauzule DEI w pismach pobocznych, a 6% w umowach LPA. Język DEI w oświadczeniach dotyczących polityki inwestycyjnej jest zwykle ogólny. Na przykład różnorodność własności i przywództwa, fakt, czy firma ma atrakcyjną inicjatywę DEI i poczyniła postępy w zakresie DEI, a także stopień, w jakim działalność biznesowa firmy przynosi korzyści społecznościom marginalizowanym, mogą zostać odnotowane jako względy inwestycyjne w oświadczeniach dotyczących polityki inwestycyjnej.

Klauzule DEI w pismach dodatkowych i umowach LPA skupiają się na wymaganiu od menedżerów odpowiadania na ankiety DEI oraz na obecności polityki w zakresie talentów i zatrzymywania pracowników, co zwykle wiąże się z większą różnorodnością.

Inni właściciele aktywów uwzględniają różnorodność jako przekonanie inwestycyjne lub opracowują oświadczenia dotyczące różnorodności. Na przykład różnorodność jest uwzględniona w jednym z dziesięciu zasad kalifornijskiego systemu emerytalnego pracowników publicznych (CalPERS). przekonania inwestycyjnewedług Marlene Timberlake D'Adamo, dyrektor ds. różnorodności, kapitału i włączenia społecznego CalPERS: różnorodność talentów (w tym szeroki zakres wykształcenia, doświadczenia, perspektyw i umiejętności) na wszystkich poziomach (zarząd, personel, menedżerowie zewnętrzni, zarządy korporacji) jest ważne; i CalPERS mogą angażować spółki, w które dokonano inwestycji, oraz zewnętrznych menedżerów w zakresie ich kwestii związanych z zarządzaniem i zrównoważonym rozwojem, w tym różnorodnością.

2. Podpisywanie Zobowiązań i Kodeksów DEI. Istnieje pewien sceptycyzm co do zobowiązań i kodeksów DEI, po części dlatego, że kadencja zarządu i komitetu inwestycyjnego jest zwykle krótsza niż czas wymagany do osiągnięcia zróżnicowanego portfela.

Niemniej jednak 44% właścicieli aktywów podpisało zobowiązania dotyczące DEI, najczęściej dotyczące różnorodności działania ILPA inicjatywa, które wymaga od sygnatariuszy (i) posiadania publicznej strategii lub oświadczenia DEI i/lub polityki DEI przekazywanej pracownikom i partnerom inwestycyjnym, która dotyczy rekrutacji i zatrzymywania pracowników, (ii) śledzenia wewnętrznych statystyk dotyczących zatrudnienia i awansów według płci oraz rasy/pochodzenia etnicznego, ( iii) wyznaczyć cele organizacyjne w zakresie bardziej włączającej rekrutacji i utrzymania pracowników oraz (iv) zwrócić się do LP i lekarzy pierwszego kontaktu o dostarczenie danych demograficznych DEI na potrzeby wszelkich nowych zobowiązań lub zbiórek funduszy. Istnieje również lista dziewięciu opcjonalnych działań, które organizacje uczestniczące mogą podjąć.

Inni właściciele aktywów podpisali umowę CFACFA
Nowy Kodeks różnorodności, równości i włączenia Instytutu, który zobowiązuje sygnatariuszy do (i) promowania DEI i poprawy wyników DEI oraz (ii) zwiększania mierzalnych wyników DEI w branży inwestycyjnej; (iii) mierzenie i raportowanie postępów w osiąganiu lepszych wyników DEI kierownictwu wyższego szczebla, zarządowi i instytutowi CFA; (iv) poszerzanie bazy różnorodnych talentów; (v) projektowanie i wdrażanie włączających i sprawiedliwych praktyk w zakresie zatrudniania i wdrażania, (vi) awans; i praktyki przechowywania.

Podpisało go wielu właścicieli aktywów z siedzibą w Wielkiej Brytanii Karta różnorodności właścicieli aktywów, które zobowiązuje sygnatariuszy do uwzględniania kwestii różnorodności przy wyborze menedżerów i bieżącym monitorowaniu, a także do identyfikowania najlepszych praktyk w zakresie różnorodności i włączenia.

Wielu właścicieli aktywów, w tym fundusze United Church Funds, podpisało Oświadczenie o solidarności inwestorów na rzecz rozwiązania problemu rasizmu systemowego i wezwanie do działania w 2020 r., aby wyznaczyć konkretne cele aspiracyjne, wyjaśnia Matthew Illian, dyrektor ds. odpowiedzialnego inwestowania w funduszach United Church. Sygnatariusze zaangażowani w aktywne nawiązywanie kontaktu, wzmacnianie i uwzględnianie głosów Czarnych w przestrzeniach inwestorów i podczas spotkań firm; osadzanie perspektywy równości rasowej i sprawiedliwości we własnych organizacjach; włączanie sprawiedliwości rasowej do procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych i strategii zaangażowania; ponowne inwestowanie w społeczności; oraz wykorzystywanie głosów inwestorów do wspierania antyrasistowskiej polityki publicznej. Podpisano inne darowizny i fundacje Zobowiązanie do przynależności w ramach filantropii Confluence, które zobowiązuje sygnatariuszy do omówienia kwestii równości rasowej na następnym posiedzeniu komitetu inwestycyjnego oraz podzielenia się kolejnymi krokami i wynikami w celu zidentyfikowania barier występujących w całej branży oraz zasobów technicznych wymaganych do promowania praktyki inwestowania z punktu widzenia równości rasowej. Dyrektor generalna Confluence Philanthropy, Dana Lanza, zauważa: „byliśmy szczęśliwi, widząc skromny wzrost zobowiązań na rzecz równości rasowej wśród sygnatariuszy IPS Belonging Pledge”.

Niektórzy właściciele aktywów proszą również zarządzających kapitałem wysokiego ryzyka w swoim portfelu o podpisanie Jeździec różnorodności, które kodyfikuje wysiłki założycieli i inwestorów kapitału wysokiego ryzyka mające na celu zapewnienie zróżnicowanej tabeli kapitalizacji i może z czasem mieć ogromne skutki, jeśli różnorodność zostanie wbudowana w kulturę i zespół oraz na wczesnych etapach rozwoju firmy.

3. Wykorzystanie konsultantów inwestycyjnych w kierunku DEI. Niektórzy właściciele aktywów ustalają minimalne progi różnorodności w umowach z konsultantami w przypadku poszukiwań menedżerów. Chociaż postęp jest powolny, poszerzenie ścieżek u konsultantów już przyczynia się do bardziej zróżnicowanych portfeli inwestycyjnych. Według Karoliny Gomez, dyrektor ds. strategii ds. strategii różnorodnych badań menedżerów Cambridge Associates, w szczególności spółka Cambridge Associates zobowiązała się w 2020 r. do podwojenia liczby menedżerów o zróżnicowanej strukturze własności i odsetka środków AUM zainwestowanych w tych menedżerów do 2025 r. Właściciele aktywów z kolei mogą napędzać rosnącą różnorodność ścieżek konsultantów, wyznaczając cele w zakresie różnorodności.

Długi spacer do zróżnicowanego i włączającego łańcucha wartości inwestycji

Osiągnięcie zróżnicowanego, równego i włączającego łańcucha wartości inwestycji będzie długą drogą. Współpraca, taka jak wymiana pomysłów pomiędzy IADEI i jej podobnie myślącymi kuzynami wymienionymi poniżej oraz współpraca w ramach społeczności fundacji i fundacji w celu stworzenia największej, otwartej listy menedżerów inwestycyjnych posiadających zróżnicowanych właścicieli i kierowanych przez różne podmioty, prowadzonej przez IADEI, pokazują, co mogą zrobić zaangażowani partnerzy osiągnąć razem.

W szczególności w przyszłym miesiącu IADEI i jego kuzyni będą badać i dzielić się najlepszymi praktykami i wnioskami dotyczącymi wyboru i promowania DEI w portfelach inwestycyjnych. Czekać na dalsze informacje!

Podziękowania: Institutional Allocators for Diversity Equity & Inclusion (IADEI) pragną podziękować liderom z CFA Institute, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), National Association of Investment Companies (NAIC), Chartered Alternative Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) i FCLTGlobal za ich pracę na rzecz wzrostu różnorodności, równości i włączenia w łańcuchu wartości inwestycji oraz za hojne dzielenie się swoimi spostrzeżeniami i wiedzą specjalistyczną.