Chcesz dochodu zwolnionego z podatku? BlackRock twierdzi, że ten fundusz może zaoferować wysoką stopę zwrotu

Globalna firma zarządzająca inwestycjami BlackRock twierdzi, że gwałtowna wyprzedaż na początku 2022 r. spowodowała spadek wartości obligacji komunalnych i komunalnych funduszy zamkniętych. Jednak teraz niższe wyceny i wyższe zyski mogą stworzyć inwestorom szansę na uzyskanie większego dochodu zwolnionego z podatku. Oto, co musisz wiedzieć.

A doradca finansowy może pomóc Ci zidentyfikować nowe możliwości inwestycyjne, które pasują do Twoich potrzeb i celów inwestycyjnych.  

Dlaczego BlackRock chce, abyś skorzystał z tej okazji

BlackRock twierdzi, że zarówno obligacje komunalne, jak i komunalne fundusze zamknięte doświadczyły poważnej korekty w ciągu pierwszych czterech z pięciu miesięcy 2022 r. Jednak obecnie – uważa globalna firma inwestycyjna że po jednej z najgorszych wypłat w historii „wyższe bezwzględne zyski i atrakcyjne wyceny mogą zapewnić korzystny punkt wejścia dla inwestorów poszukujących dochodu zwolnionego z podatku”.

W szczególności BlackRock zaleca inwestowanie w miejskie fundusze zamknięte, które skupują obligacje komunalne wolne od podatku.

Fundusze zamknięte mogą wypłacać inwestorom dywidendy w okresach miesięcznych, kwartalnych lub rocznych. I chociaż IRS ogólnie uważa te pieniądze za dochód podlegający opodatkowaniu, obligacje komunalne są zwolnione z podatku.

Kupując obligacje komunalne, zasadniczo pożyczasz pieniądze rządowi, który emituje obligacje, w zamian za płatności odsetek. Pieniądze te są wolne od podatku na poziomie federalnym i mogą być również wolne od podatku na poziomie stanowym i miejskim. Inwestorzy mogą jednak spotkać się z trudnościami alternatywny podatek minimalny gdy ich dochód osiągnie określony limit.

Zarządzający funduszami zamkniętymi zazwyczaj wykorzystują aktywa funduszy (patrz pełniejsze wyjaśnienie w sekcji poniżej), aby zaciągać pożyczki na krótkoterminowe odsetki, a następnie wykorzystywać dodatkową gotówkę do zakupu większej liczby aktywów. Menedżerowie mogą także zarabiać na zakupie udziałów w funduszach z dyskontem w stosunku do wartości aktywów netto, czyli aktualnej wartości inwestycje własnością funduszu. Oblicza się to poprzez odjęcie zobowiązań funduszu lub aktywów spółki od ich całkowitej wartości.

BlackRock twierdzi, że rosnąca inflacja i oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną USA-która wzrosła o 0.75% w dniu 16 czerwca, najwyższy wzrost od 1994 r. (28 lat), spowodował spadek cen obligacji komunalnych o -6.7% zwrotu z indeksu obligacji komunalnych S&P (od początku roku do maja 2022 r.).

Historia jest kontynuowana

Jednak w porównaniu z innymi klasami aktywów o stałym dochodzie ta globalna firma inwestycyjna twierdzi, że niedawna zmienność sprawiła, że ​​niższe wyceny gmin są lepszą ofertą dla inwestorów.

Inwestorzy powinni pamiętać: Ponieważ fundusze zamknięte są przedmiotem obrotu na rynkach wtórnych, takich jak pojedyncze akcje i fundusze giełdowe (ETF), będą potrzebować rachunek maklerski kupować i sprzedawać.

Czy warto już teraz inwestować w miejskie fundusze zamknięte?

Obie fundusze otwarte i fundusze zamknięte są profesjonalnie zarządzane. Oznacza to, że zarządzający funduszami będą odpowiedzialni za wybór inwestycji funduszu. Jednak podczas gdy fundusze otwarte nie mają limitu liczby emitowanych akcji, fundusze zamknięte mają stałą liczbę akcji do obrotu.

Black Rock twierdzi, że ta różnica strukturalna może zapewnić inwestorom funduszy zamkniętych przewagę na obecnym rynku.

Wartość funduszy zamkniętych może rosnąć i spadać w zależności od podaży i popytu. A ze względu na gwałtowną wyprzedaż na początku 2022 r. inwestorzy mogą teraz kupić je z dyskontem w stosunku do wartości aktywów netto i zarobić więcej pieniędzy, gdy ceny ponownie wzrosną.

Ponadto zarządzający funduszami zamkniętymi mogliby wykorzystywać dźwignię finansową w celu zwiększenia zysków. Inwestorzy korzystają z tej strategii finansowej, aby zwiększyć swoją siłę nabywczą na rynku. Firmy wykorzystują je do płacenia za aktywa.

BlackRock twierdzi, że w przypadku funduszy zamkniętych zarządzający portfelami mogą wykorzystywać dźwignię finansową do pożyczania pieniędzy według krótkoterminowych stóp procentowych, a następnie inwestować wpływy w wolne od podatku obligacje komunalne, które przynoszą wyższą stopę zwrotu. A inwestycja ta, w porównaniu z obligacjami komunalnymi i funduszami inwestycyjnymi, mogłaby zwiększyć zyski funduszu zamkniętego i zapewnić wyższą wypłatę dochodów.

Dla porównania, globalna firma inwestycyjna twierdzi, że komunalna fundusze zamknięte na koniec maja 8.9 r. oferowały medianę ekwiwalentu podatkowego na poziomie 2022%, co stanowi ponad dwukrotnie wyższą rentowność komunalnych funduszy inwestycyjnych (4.1%) i ponad 4% wyższą niż rentowność obligacji komunalnych (4.7%) w tym samym okresie.

Należy zwrócić uwagę na jedną rzecz: BlackRock twierdzi, że inwestorzy muszą zwracać uwagę na kształt krzywej dochodowości. Węższy spread lub bardziej płaska krzywa dochodowości pomiędzy krótkoterminowymi stopami procentowymi, na które pożyczane są pieniądze, a dłuższymi terminami zapadalności obligacji komunalnych, w których inwestowane są pieniądze, może mieć negatywny wpływ na Twoje zarobki.

Kolejny czynnik, o którym należy pamiętać: koszty pożyczek mogą wzrosnąć, gdy Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych podniesie krótkoterminowe stopy procentowe. A to również pochłonie Twoje zyski, gdy stawki te ponownie wzrosną.

Podsumowanie

Inwestorzy generalnie oceniają rynek obligacji komunalnych jako stabilny. Ale inflacja a niedawne podwyżki stóp procentowych doprowadziły do ​​jednego z najgorszych spadków w historii obligacji. Teraz BlackRock twierdzi, że niższe wyceny i wyższe zyski sprawiły, że miejskie fundusze zamknięte stały się atrakcyjną inwestycją. Menedżerowie portfeli mogą wykorzystać aktywa funduszu do zaciągnięcia krótkoterminowych odsetek, a następnie wykorzystać dodatkową gotówkę na zakup większej liczby obligacji komunalnych zwolnionych z podatku. Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że strategia ta jest zrównoważona tylko wówczas, gdy zasoby funduszu przynoszą zysk większy niż kwota pożyczona.

Wskazówki dotyczące inwestowania

• Jeśli chcesz znaleźć nowe możliwości inwestycyjne dla swojego portfela, a doradca finansowy może pomóc Ci znaleźć najlepsze opcje. Darmowe narzędzie SmartAsset dopasowuje Cię do maksymalnie trzech doradców finansowych, którzy obsługują Twój obszar, i możesz bezpłatnie przeprowadzić wywiad z dopasowanymi doradcami, aby zdecydować, który z nich jest dla Ciebie odpowiedni. Jeśli jesteś gotowy na znalezienie doradcy, który pomoże Ci osiągnąć Twoje cele finansowe, Zacznij teraz.

• Kiedy inwestycje się zwrócą, będziesz musiał dowiedzieć się, ile jesteś winien z tytułu podatków. Kalkulator podatku od zysków kapitałowych SmartAsset pomoże Ci oszacować, w jaki sposób będziesz opodatkowany w Twojej lokalizacji.

• Jeśli nie masz zbyt dużo pieniędzy do zainwestowania, możesz rozważyć również opcję robo-doradca online, który oferuje niższe opłaty i minimalne kwoty rachunków niż tradycyjni doradcy finansowi.

Nie przegap nowości, które mogą mieć wpływ na Twoje finanse. Otrzymuj wiadomości i wskazówki podejmować mądrzejsze decyzje finansowe dzięki wysyłanym co pół tygodnia wiadomościom e-mail SmartAsset. Jest w 100% darmowy i możesz zrezygnować z subskrypcji w dowolnym momencie. Zarejestruj się już dziś.

Aby uzyskać ważne informacje dotyczące SmartAsset, kliknij tutaj.

Źródło zdjęcia: ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/Andrii Dodonov

Post Chcesz dochodu zwolnionego z podatku? BlackRock twierdzi, że ten fundusz może zaoferować wysoką stopę zwrotu pojawiła się najpierw na Blog SmartAsset.