Ta historia pojawia się w numerze magazynu Forbes z grudnia/stycznia 2023 r. Zapisz się!
Aby awansować bardziej utalentowanych menedżerów z mniejszości do korporacyjnej stratosfery, Mellody Hobson z Ariel Investments chce umieścić ich na szczycie istniejących firm — i połączyć ich z klientami i kapitałem, aby odnieść sukces.
Asszóstoklasista w Chicago w szkołach publicznych w 1980 roku, Mellody Hobson była zawstydzona wystającym zębem, kiedy się uśmiechała. To po prostu nie pasowało do przyszłości, którą sobie wyobrażała.
Zapytała swoich przyjaciół, którzy nosili aparaty ortodontyczne, o nazwisko ich ortodonty i bez wiedzy matki umówiła się na wizytę, idąc ze szkoły do jego gabinetu. Powiedział, że będzie musiała nosić aparat ortodontyczny przez lata i że będzie to kosztować 2,500 dolarów – monumentalna suma dla Hobsona. walcząca samotna matka, która była wychowując ją i jej pięcioro rodzeństwa w domu, w którym brakowało pieniędzy elektryczność była okresowo wyłączana z powodu niezapłaconych rachunków. Bez znaczenia. Ten ząb miał być naprawiony: Hobson i ortodonta zgodzili się na plan płatności w wysokości około 50 dolarów miesięcznie.
W ósmej klasie, zdeterminowana, by pójść do jednej z najlepszych prywatnych szkół średnich w Chicago, zapytała przyjaciół, gdzie składają podania, zadzwoniła do szkół i umówiła się z matką na wycieczkę po nich. Dzięki stypendium trafiła do St. Ignatius College Prep.
Zdjęcie Jamel Toppin dla Forbesa
W 2020 roku, w związku z ogólnokrajowe protesty George'a Floyda, dyrektor generalny JPMorgan Chase, Jamie Dimon, chciał pomóc czarnym firmom. Zadzwonił do Hobsona, wówczas członka zarządu JPMorgan, mając nadzieję, że uda mu się wykorzystać tę samą czystą siłę woli. „Powiedziałem:„ Naprawdę potrzebujemy zrównoważonego wysiłku inwestycyjnego – całkowicie nastawionego na zysk – aby inwestować w spółki mniejszościowe ”- wspomina Dimon. Powiedział jej, że chce zaangażować Ariel Investments, w którym Hobson jest współzarządzającym i prezesem, a następnie wybrał inne firmy należące do mniejszości jako potencjalnych partnerów.
Hobson był charakterystycznie tępy, ale optymistyczny. „Powiedziałem mu:„ Jamie, [niektóre] firmy zniknęły ”, czego on nie wiedział. — Ale chyba mam pomysł. Napisała czterostronicową notatkę opisującą „Project Black” i wysłała ją e-mailem do Dimona 8 września, tydzień po jego pierwszym telefonie.
Pomysł: Ariel utworzyłby fundusz private equity, aby inwestować w spółki średniej wielkości i zapewniać im kapitał – a co ważniejsze, kontakty — potrzebne do sprzedaży dużym korporacjom, które chcą zdywersyfikować swoje łańcuchy dostaw. Dimon został sprzedany natychmiast. „Kiedy ludzie mówią o czarnych biznesach, mówią o dostępie do kapitału, dostępie do kapitału, dostępie do kapitału” – mówi Hobson. "Dostęp do klienci może być ważniejszy”. Obecnie skromne 2% wydatków korporacyjnych trafia do dostawców należących do mniejszości.
Jest jeszcze jeden aspekt tej strategii, który niszczy konwencjonalną mądrość. Czarni przedsiębiorcy zakładają wiele biznesów, ale bardzo niewielu rośnie na tyle, by stać się dostawcami dla Walmartów na całym świecie; z około 500 prywatnych firm w USA, których sprzedaż przekracza 1 miliard dolarów rocznie, tylko pięć należy do Czarnych.
Project Black ma na celu przeskoczenie bariery wielkości poprzez przejmowanie firm ze sprzedażą od 100 do 1 miliarda dolarów i, jeśli nie są one już zarządzane przez mniejszości, zatrudnianie czarnych i latynoskich menedżerów do zarządzania nimi – „mniejszenie” firm, jak to ujął Hobson . Firmy te powinny następnie mieć dobrą pozycję do przejmowania mniejszych przedsiębiorstw należących do mniejszości i wyrastania na konkurencyjne przedsiębiorstwa z najwyższej półki dostawców — zaspokajając jednocześnie potrzeby dużych firm w zakresie łańcucha dostaw i cele związane z różnorodnością.
Hobson „czuje się tak dobrze z baristą pracującym w niepełnym wymiarze godzin, jak z każdą znaną osobą” — mówi Howard Schultz ze Starbucks.
1 lutego Ariel zamknął swój pierwszy fundusz Project Black z 1.45 miliarda dolarów zobowiązań od AmerisourceBergen, Amgen, Lowe's, Merck, Next-Era, Nuveen, Salesforce, Synchrony, Truist, Walmart, Qatar Investment Authority, rodzinnej fundacji Hobsona i byłego Microsoft Dyrektor generalny Steve Ballmer, który zainwestował 200 milionów dolarów. To wszystko na dodatek Obietnica 200 milionów dolarów, którą JPMorgan złożył w 2021 r., aby ruszyć z kopyta.
Te 1.45 miliarda dolarów to ponad pięć razy więcej niż przeciętny fundusz private equity po raz pierwszy, a aktywa zarządzane przez Ariel, w tym jego fundusze inwestycyjne i oddzielnie zarządzane konta, przekraczają 16 miliardów dolarów. Forbes podaje, że Hobson ma prawie 40% udziałów w najstarszym w kraju (założonym w 1983 r.) Sklep inwestycyjny należący do czarnoskórych jest wart 100 milionów dolarów. (John W. Rogers Jr., założyciel, prezes i współzałożyciel, posiada 34%).
Podobnie jak wiele innych rzeczy, które 53-letnia Hobson zrobiła podczas swojej jedynej w swoim rodzaju kariery, notatka Project Black nie była ani spontaniczna, ani solowa. Zamiast tego został zbudowany na latach nieustannej ciężkiej pracy, analiz i tworzenia sieci. Po zabójstwie Floyda w maju 2020 r. przez policjanta z Minneapolis Hobson zorganizował niedzielne rozmowy przez Zoom z kadrą najwyższych czarnych menedżerów biznesowych, aby przeprowadzić burzę mózgów, w jaki sposób kapitaliści mogą zmniejszyć rasową lukę majątkową - i osiągnąć zysk. „Powiedziałem:„ Tego wcześniej nie robiono ”. ”
Jednym z stałych bywalców Zooma był Leslie A. Brun, 70-letni urodzony na Haiti założyciel i były szef Hamilton Lane, który obecnie nadzoruje alternatywne inwestycje o wartości 824 miliardów dolarów. Jest dyrektorem generalnym (i wraz z Hobsonem współzałożycielem) firmy Ariel Alternatives, która prowadzi Project Black. „Moglibyśmy zmienić paradygmat i rozmowę o tym, co to znaczy być firmą należącą do mniejszości”, mówi, „ponieważ jeśli spojrzysz na definicję federalną, jest ona niewielka i upośledzona. Chcemy być wielcy i uprzywilejowani”.
Afirmy inwestujące w wartość, Ariel Investments znana jest z cierpliwego, sprzecznego podejścia typu „kup i trzymaj”. Żółwie i żółwie – metalowe figurki, drewniane repliki, kamienne rzeźby i szylkretowe odciski – zdobią prawie każde biuro i salę konferencyjną zarówno w centrali firmy w Chicago, jak iw głównym biurze firmy Hobson w Presidio w San Francisco.
Jednak wzrost Hobsona w Ariel nie był powolny. Założyciel Rogers zatrudnił ją zaraz po ukończeniu Princeton i dał jej do zrozumienia, gdy miała zaledwie 25 lat, że planuje zrobić z niej swoją przewodniczącą, zanim skończy 30 lat. to podstawowa sprawa 101” — mówi Rogers, który po raz pierwszy dostrzegł obietnicę Hobson, kiedy była w ostatniej klasie liceum i rekrutował uczniów z Chicago do Princeton.
Powrót do gry: Leslie A. Brun (po lewej) szczęśliwie zarządzał swoimi rodzinnymi inwestycjami i zasiadał w zarządach (w tym Ariel Investments), kiedy Hobson poprosił go, by został dyrektorem generalnym Ariel Alternatives i poprowadził Project Black. „Było bezsensowne powiedzieć tak” — oświadcza.
Jamel Toppin for Forbes
Nawet w szkole podstawowej Hobson miała obsesję na punkcie edukacji jako przepustki do bezpiecznej przyszłości. Była zdecydowanie najmłodszą z sześciorga dzieci Dorothy Ashley - jej najstarsze rodzeństwo jest od niej starsze o ponad dwie dekady. Hobson opisuje swoją matkę jako kochającą, optymistyczną (czasami nierealistycznie) i pracowitą. Ashley próbowała zarobić na życie remontując mieszkania, ale z uwagi na dyskryminację i nierówne umiejętności zarządzania pieniędzmi nie zawsze była w stanie opłacić rachunki. Dzieciństwo Hobsona było usiane licznymi eksmisjami i odcięciami mediów.
„Czułem się wyjątkowo niepewnie”, mówi Hobson, który stał się potężnym orędownikiem wiedzy finansowej. „Skończyło się na tym, że dowiedziałam się o naszym życiu znacznie więcej, niż powinno wiedzieć jakiekolwiek dziecko. Wiedziałem, jaki jest nasz czynsz. Wiedziałem, kiedy nasz rachunek za telefon się spóźnia”.
Hobson została przyjęta zarówno na Harvard, jak i do Princeton i została na Harvardzie, dopóki nie wzięła udziału w kolacji rekrutacyjnej w Princeton, zorganizowanej przez Rogersa, w Chicago Yacht Club. Inwestor venture capital, Richard Missner, usiadł obok niej i oświadczył, że zamierza zmienić jedno i drugie jej wybór studiów i jej życie. Zaczął do niej dzwonić codziennie, ostatecznie zaprasza ją na śniadanie dla jednego z jego kolegów z Princeton - ówczesnego senatora USA i byłej gwiazdy New York Knicks Billa Bradleya - posadził ją obok gościa honorowego.
„Mellody wywarła na mnie ogromne wrażenie” — mówi Bradley. „Jest tam, gdzie jest dzisiaj, dzięki wartościom, które wyznawała jako licealistka, jej niesamowitej dyscyplinie i pozytywnemu poziomowi energii, który sprawiał, że ludzie chcieli być w jej pobliżu”. Hobson wybrał Princeton i narodziła się trwała przyjaźń.
Kiedy Bradley ubiegał się o nominację Demokratów na prezydenta w 2000 roku, Hobson był niestrudzonym zbieraczem funduszy, imponując innemu zwolennikowi Bradleya: miliarderowi Starbucks Howardowi Schultzowi. Hobson dołączyła do zarządu Starbucks w 2005 roku i została przewodniczącym niewykonawczym w 2021 roku, co czyni ją jedyną czarnoskórą kobietą obecnie kierującą zarządem S&P 500.
„Aktualność sposobu, w jaki się zachowuje, jest przesiąknięta inteligencją emocjonalną” — mówi Schultz. Mellody jest zawsze obecna. Nie udaje. Czuje się równie dobrze z baristą pracującym w niepełnym wymiarze godzin, jak z każdą znaną osobą, o której możesz wspomnieć.
Schultz przedstawił Hobson dyrektorowi generalnemu DreamWorks Animation, Jeffreyowi Katzenbergowi, który z kolei zwerbował ją do swojego zarządu. Hobson został prezesem DreamWorks w 2012 r., aw 2016 r. wynegocjował jego sprzedaż za 3.8 mld USD (50% premii w stosunku do ceny akcji, zanim rozmowy zostały upublicznione), naprzeciw prezesa firmy Comcast, Briana Robertsa, słynnego twardego negocjatora. „Nigdy wcześniej nie kupowała ani nie sprzedawała firmy, ale można by pomyśleć, że robiła to przez całe życie” — zachwyca się Katzenberg.
Połączenie filmowe prawdopodobnie dało Hobsonowi coś do powiedzenia, kiedy się spotkała Gwiezdne Wojny twórca George Lucas na konferencji biznesowej w Aspen w Kolorado w 2006 roku. Podczas pierwszej kolacji rozmawiali o wspólnym zaangażowaniu w promowanie dostępu do edukacji. Kiedy poślubiła miliardera w 2013 roku na jego ranczu Skywalker w Kalifornii, Bradley poprowadził ją do ołtarza. (Lucas, Hobson i ich 9-letnia córka mają główne domy w Kalifornii, a także penthouse w Chicago.)
To powtarzający się przez całe życie wzorzec: jeden przyjaciel lub współpracownik z listy A jest zachwycony i przedstawia Hobsona innemu, który powtarza ten proces. Mistrza Formuły 1, Sir Lewisa Hamiltona, poznała w 2007 roku przez Lucasa, entuzjastę wyścigów; teraz nazywa brytyjskiego kierowcę swoim „młodszym bratem” i włączyła go do nowej grupy właścicielskiej Denver Broncos (Hobson posiada 5.5%), na czele której stoi miliarder, spadkobierca Walmart, Rob Walton.
Były dyrektor operacyjny Meta, Sheryl Sandberg i Hobson, związali się, gdy obaj zasiadali w zarządzie Starbucks. Sandberg mówi, że Hobson był przy niej, kiedy jej mąż zmarł nagle na chorobę serca w 2015 roku. Wspaniała tenisistka Serena Williams poznała Hobsona przez wspólną przyjaciółkę, zdobywczynię nagrody Grammy, piosenkarkę Alicię Keys. „Całkowicie trafiliśmy.
Podziwiałem to, o czym mówiła” — mówi Williams. „Teraz to takie zabawne. Nie pamiętam niczego, co powiedziała – pamiętam tylko, że byłam całkowicie oczarowana jej autorytatywną postawą. Dla mnie to zawsze ekscytujące widzieć kogoś takiego jak ona, w tej pozycji, być tak pewnym siebie, kiedy wchodzi do pokoju”.
Nie związek był większy ważniejsza dla Hobson niż jej staż, który stał się partnerem, z założycielem firmy Ariel, Johnem W. Rogersem Jr. 64-letni Rogers dorastał w innym świecie: jego ojciec był lotnikiem z Tuskegee i sędzią. Jego matka była pierwszą czarnoskórą kobietą, która ukończyła Wydział Prawa Uniwersytetu Chicagowskiego i wnuczką jednego z architektów Greenwood, dobrze prosperującej czarnej społeczności w Tulsie, zniszczonej przez zamieszki białych w 1921 roku. Rogers był kapitanem drużyny koszykówki Princeton, kiedy Craig Robinson , brat Michelle Obamy, był na pierwszym roku. Później zbliżył się do Obamów, przewodnicząc pierwszej komisji inauguracyjnej prezydenta elekta i oddając mu biura Ariela do pracy po jego zwycięstwie.
Kiedy Hobson wróciła do domu z Princeton na Boże Narodzenie w drugiej klasie, Rogers zaprosił ją na spotkanie z jego matką, Jewel Lafontant, do jej mieszkania w Water Tower Place. „Byłem w tym pięknym mieszkaniu i wydawało im się to takie normalne, a oni byli czarni, czego nigdy wcześniej nie widziałem” — mówi Hobson. „Pasek został zresetowany w tym momencie.”
Podczas stażu w Ariel następnego lata Hobson nie ukrywała swoich ambicji. Hobson wspomina, że w sobotnie poranki chodził do McDonald's w centrum miasta — na Wabash Avenue pod torami kolejowymi — zamawiał dwa herbatniki z masłem i dużą dietetyczną colę i siedział tam, czytając stos gazet. Hobson pojawiał się z tym samym stosem papierów i czytał je w tej samej kolejności – tak, żeby była przygotowana na wypadek, gdyby komentował to, co czytał.
„Zawsze chętnie wskakiwała do samochodu, gdziekolwiek jechałem” — mówi Rogers. Następnego lata pomógł jej dostać się na staż u T. Rowe'a Price'a, a ona przeprowadziła wywiad z bigiem Firmy z Wall Street szukają pracy po ukończeniu Princeton w 1991 roku. Ale zamiast tego dołączyła do małej Ariel. Zamiast być małym trybikiem w ogromnej maszynie, chciała rozpocząć swoją karierę w pokoju, w którym podejmowano decyzje.
Rogers zarządza doborem akcji i strategiami inwestycyjnymi Ariel; Hobson nadzoruje wszystko inne. Została współdyrektorem generalnym w 2019 roku, w tym samym roku, w którym kupiła 14% udziałów Rogersa, co czyni ją największym udziałowcem Ariel z 39.5%. (Przeczytaj więcej o aktualnych ofertach akcji Rogersa tutaj.)
W ciągu 40 lat Ariel przeszedł kilka trudnych okresów – najbardziej wstrząsający podczas światowego kryzysu finansowego w 2008 roku, kiedy jego największy Fundusz Ariel spadł o 48%, a inwestorzy uciekli. Aktywa firmy spadły z 21 miliardów dolarów w 2004 roku do zaledwie 3.3 miliarda dolarów w marcu 2009 roku i firma została zmuszona do zwolnienia 18 ze 100 pracowników. Hobson i Rogers odwiedzili swojego przyjaciela i mentora, miliardera, inwestora Mario Gabelli, w celu uzyskania porady. „Zapinaj pasy bezpieczeństwa. Nie sprzedawajcie firmy” — wspomina Gabelli. „Nie szukaj partnera kapitałowego. Zachowaj to dla siebie i idź pełną parą do przodu. Wysłali Gabelli list z podziękowaniami, a po tym, jak Ariel Fund zwrócił w 63 r. 2009%, miażdżąc konkurencję, odesłał im tę notatkę z powrotem w ramce z napisem „A nie mówiłem” nabazgranym dużymi literami na górze.
Pprojekt Black zrobił swój pierwszy zainwestował w zeszłym roku, nabywając 52.5% firmy Sorenson Communications z siedzibą w Utah od innych inwestorów private equity o wartości przedsiębiorstwa 1.3 miliarda dolarów. Działająca od dwudziestu lat firma, której sprzedaż w roku zakończonym we wrześniu 837 r. wyniosła 2021 mln USD, jest liderem w usługach dla osób niesłyszących i niedosłyszących — dostarczając wszystko, od napisów do rozmów telefonicznych po tłumaczy języka migowego. Nowym dyrektorem generalnym Sorensona jest Jorge Rodriguez, 53-latek weteran telekomunikacji, który wcześniej kierował różnymi spółkami zależnymi korporacji América Móvil meksykańskiego miliardera Carlosa Slima.
W ciągu mniej niż 12 miesięcy firma przeszła od jednej kolorowej osoby do 13 w całym swoim zarządzie i zarządzie. Sorenson dodaje usługi w języku hiszpańskim i zgodził się nabyć 70% udziałów w CQ Fluency, firmie będącej własnością mniejszości o rocznych przychodach w wysokości 45 milionów dolarów, która świadczy usługi tłumaczeniowe dla ubezpieczycieli zdrowotnych, w tym Cigna, Aetna i UnitedHealth Group.
W ciągu najbliższych trzech lat Project Black planuje podobnie kupować, zmniejszać i rozwijać firmy w sześciu do dziesięciu innych obszarach, w których widzi miejsce na wzrost, w oparciu o rozmowy z większymi firmami. Dotyczy usług finansowych i profesjonalnych, opieki zdrowotnej, technologii, produkcji i logistyki. „Nie chcemy być dostawcą usług sprzątania” – podkreśla dyrektor generalny Ariel Alternatives, Leslie Brun. „Chcemy być w głównym nurcie gospodarki i świadczyć usługi o wartości dodanej”.
Hobson i Brun pracują nie tylko nad swoimi kontaktami z najwyższego szczebla. Niektórzy z tych pierwotnych uczestników Sunday Zoom są teraz doradcami – ludzie tacy jak William M. Lewis, partner Apollo, który był prezesem bankowości inwestycyjnej w Lazard przez 17 lat do 2021 r., oraz James Bell, były dyrektor finansowy Boeinga, którego członkostwo w zarządzie obejmują Apple. Oczywiście Rogers, który zasiada w zarządach McDonald's, Nike i New York Times, jest także doradcą.
Hobson, Brun i ich zwolennicy rzucają ogromne liczby na temat tego, co może osiągnąć Project Black i podobne wysiłki. Przewidują, że w ciągu następnej dekady ich spółki portfelowe wygenerują dodatkowe 8 do 10 miliardów dolarów rocznych przychodów, jednocześnie tworząc 100,000 2 miejsc pracy dla niedostatecznie reprezentowanych osób. Ale to dopiero początek. Niektóre duże korporacje mówią o zwiększeniu zakupów od dostawców zarządzanych przez mniejszości z obecnych 10% do 15%, a nawet XNUMX%. To może przełożyć się na okazję wartą bilion dolarów. Teza, jak mówi Steve Ballmer, jest taka, że „istnieje niewykorzystany rynek”, który „nie tylko przyniesie korzyści społeczności, ale przyniesie nam jako inwestorowi wielkie zyski”. Brun mówi, że uzna Projekt Black za sukces, jeśli odrodzi fundusze inwestycyjne naśladowców.
Poza liczbami jest to częściowo gra sieciowa zaprojektowana tak, aby dopasować kapitał i ludzi - co w istocie jest jedną z supermocarstw Hobsona. Mówi, że już teraz przychodzili do nas ludzie i mówili: „Gdybyś pewnego dnia kupił firmę, może mógłbym ją prowadzić”. Kontrastuje to z tym, co od dawna słyszała od wielkiego biznesu. „Tak wiele razy, zwłaszcza w korporacyjnej Ameryce, mówią, że nie mogą zidentyfikować [mniejszościowego] talentu” — mówi Hobson. „Znamy ich jako przyjaciół. Znamy ich w całym łańcuchu pokarmowym w korporacyjnej Ameryce. Znamy ich jako przedsiębiorców. Znamy ich jako liderów biznesu”.
WIĘCEJ OD FORBES
Źródło: https://www.forbes.com/sites/maneetahuja/2023/02/01/wall-streets-most-connected-black-woman-has-an-ingenious-idea-to-narrow-the-wealth- luka/