Wskaźnik strachu na Wall Street spadł do najniższego poziomu od miesięcy, a stratedzy z Wall Street obawiają się, że może to być ostrzeżenie, że ostatni rajd na giełdzie dobiega końca.
W szczególności obawiają się, że niski poziom Cboe Volatility Index, znany również jako „VIX”, sugeruje, że inwestorzy mogli popaść w samozadowolenie z ryzyka dla swoich portfeli, zwiększając prawdopodobieństwo, że mogą zostać zaskoczeni w sposób, który zaostrza potencjalny chaos rynkowy, zgodnie z serią notatek badawczych wysłanych do klientów i zweryfikowanych przez MarketWatch.
Inni powiedzieli, że martwią się, że niski VIX wkrótce powróci do swojej długoterminowej średniej, kończąc ostatnie odbicie rynku.
Jonathan Golub, główny strateg rynku kapitałowego i szef badań ilościowych w Credit Suisse, powiedział w notatce dla klientów z wtorku, że przytłumiony VIX
VIX,
oznacza, że amerykańskie akcje mogły już uwzględniać nieco lepsze perspektywy gospodarcze, przez co rynek jest podatny na krótkoterminowe odwrócenie.
„Chociaż sytuacja gospodarcza stała się bardziej korzystna w ciągu ostatnich trzech miesięcy, uważamy, że znaczna część korzyści jest już zdyskontowana niższym VIX i wyższymi cenami akcji” – powiedział Golub.
Inni mówili, że VIX miga jako znak ostrzegawczy z czysto technicznego punktu widzenia.
Wskaźnik wygląda na „wyprzedany” w oparciu o model używany przez głównego analityka technicznego Fairlead Strategies, Katie Stockton.
„Wybicie” na północ od 22 może oznaczać, że akcje mogą zmierzać do kolejnego przewrotu, powiedział Stockton we wtorkowej notatce dla klientów.
W piątek VIX zakończył sesję giełdową na poziomie nieco powyżej 18, najniższym poziomie zamknięcia od stycznia. We wtorek kurs nieco się poprawił do 19.36, ponieważ S&P 500 zakończył dzień nieznacznie niżej.
Chociaż S&P 500
SPX,
rośnie od początku roku, w ciągu ostatniego miesiąca w zasadzie nie zniknął, wynika z danych FactSet.
S&P 500 zakończył we wtorek skromne spadki, spadając o 8.12 punktu, czyli 0.2%, do 3,990.97 200. Mimo to indeksowi udało się zamknąć powyżej 3,978-dniowej średniej kroczącej wynoszącej około XNUMX przez drugi dzień z rzędu.
Trend niskiego VIX nie jest całkiem nowy. Według danych FactSet, wskaźnik strachu jest obecnie poniżej swoich 50-dniowych i 200-dniowych średnich kroczących i jest od końca października, najdłuższym takim okresem od 2021 roku.
Inwestorzy uważnie obserwują wskaźnik strachu, odkąd amerykańskie akcje zaczęły spadać z ostatnich najwyższych poziomów w styczniu 2022 r. Niektórzy spekulowali, że wskaźnik strachu wydaje się być "zepsuty" po tym, jak osiągnął szczyt na poziomach kojarzonych z jedynie umiarkowanymi napięciami rynkowymi podczas ubiegłorocznej wyprzedaży.
VIX jest obliczany za pomocą złożonej formuły, która obejmuje ważone ceny sprzedaży i kupna indeksu S&P 500 z około 30 dniami do wygaśnięcia. Niektórzy zauważyli, że handel opcjami krótkoterminowymi ma mniejszy wpływ na VIX, co stało się problemem, ponieważ korzystanie z tego typu kontraktów stało się coraz bardziej popularne wśród traderów.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/wall-streets-fear-gauge-flashes-warning-that-stocks-might-be-headed-off-a-cliff-11673994164?siteid=yhoof2&yptr=yahoo