5 ulubionych giełd samochodowych na Wall Street na rok 2023, w tym Tesla i Copart

So Barrona spojrzał w największym USA zapasy samochodów— w tym producentów samochodów, dostawców części, dealerów i usługodawców — i przesiewał najwyższe i najniższe Wskaźniki rekomendacji kupna wśród analityków z Wall Street. Ten stosunek to liczba ocen ekwiwalentu kupna podzielona przez całkowitą liczbę ocen.

Oceny analityków to tylko jeden ze sposobów sprawdzania pomysłów inwestycyjnych. Oczywiście rozmowy analityków nie zawsze są poprawne, ale płacą im za poznanie ich branż i firm. Spędzają również dużo czasu na rozmowach z inwestorami instytucjonalnymi, pomagając w ustaleniu oczekiwań. To sprawia, że ​​ratingi są co najmniej dobrym wskaźnikiem tego, co myślą inwestorzy.

Pięć najpopularniejszych spółek motoryzacyjnych wśród analityków, począwszy od najpopularniejszej, to aukcje samochodowe

Dzielić

(znacznik: CPRT); producent części

Aptiv

(APTV); sprzedawca nowych samochodów

Silniki litowe

(CHŁOPAK); sprzedawca części zamiennych

O'Reilly Automotive

(ORLY); i pionier pojazdów elektrycznych

Tesla

(TSLA).

Jedno zastrzeżenie, które nałożyliśmy na nasz ekran ulubionych samochodów, jest takie, że firma musi być rentowna.

rivijska motoryzacja

(RIVN), na przykład, jest popularny wśród analityków, ale nie zarabia żadnych pieniędzy i nie oczekuje się, że będzie to robić do 2027 lub 2028 roku.

Te ulubienice z Wall Street spadły średnio o około 23% w ciągu ostatniego roku. The

S&P 500
i

Dow Jones Industrial Average
spadły odpowiednio o 16% i 6.4%.

Średni wskaźnik kupowania dla grupy wynosi około 72%. Copart jest najbardziej popularny, a 80% analityków ocenia akcje tej firmy Kupuj. Średni stosunek ceny do zysków w odniesieniu do szacunkowych zarobków w 2023 r. jest około 19 razy większy dla tej pięcioosobowej grupy. To bardzo dużo jak na akcje firm samochodowych – akcje większości producentów samochodów i firm zajmujących się częściami handlują po jednocyfrowych wskaźnikach PE.

Ostatnio tematem Wall Street było trzymanie się rzeczy, które mogą przetrwać burzę gospodarczą w 2023 roku. Tesla również wydaje się kwalifikować pod tym względem. Ma wiodące marże zysku i nadal powinien sprzedawać więcej pojazdów elektrycznych w 2023 niż 2022, bez względu na to, co zrobi gospodarka. Jeśli chodzi o O'Reilly, sprzedawcy części zamiennych zwykle radzą sobie dobrze, gdy czasy stają się trudne. Samochody dłużej pozostają na drogach, ostatecznie wymagając napraw.

Jedną z rzeczy, które sugeruje ta lista najlepszych ofert, jest to, że sam niski wskaźnik PE nie jest powodem do kupowania akcji motoryzacyjnych. Na przykład analitycy nie zalecają agresywnie General Motors (GM) i

Ford Motor

(F) akcje, których cena jest odpowiednio 6 i 7 razy wyższa niż szacowane zarobki w 2023 roku. Wskaźnik kupna dla GM wynosi średnio 58%, podczas gdy wskaźnik kupna dla Forda jest niższy i wynosi około 40%.

Wydaje się, że analitycy nie mogą czuć się komfortowo z tym, co zrobią te akcje w 2023 r. w obliczu rosnących stóp procentowych, spowolnienia gospodarczego i spadających cen samochodów. To trudny rok dla sektora samochodowego.

W rzeczywistości akcje Forda mają jeden z najniższych wskaźników kupna w sektorze motoryzacyjnym. Pięć „najmniej popularnych” spółek samochodowych, zaczynając od najniższego wskaźnika kupna, to dealerzy samochodów używanych

Carvana

(CVNA) i

Grupa Motoryzacyjna Penske

(PAG), producent części

Lear

(LEA), Ford i producent części

autoliv

(ALW).

Średnia rekomendacja Kupuj dla tych akcji wynosi około 30%. Carvana ma najniższą, tylko około 11% analityków zajmujących się tą firmą ocenia jej akcje Kupuj. Średni wskaźnik PE – z wyłączeniem Carvany, która nie jest rentowna – jest około 9-krotnie wyższy niż szacowane zarobki w 2023 roku. Akcje grupy, z wyłączeniem Carvany, spadły średnio o około 28% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Akcje Carvany spadły o około 98%, ponieważ inwestorzy obawiają się, że firma ma zbyt duże zadłużenie i brak wolnych przepływów pieniężnych. Wall Street przewiduje, że biznes Carvany będzie wykorzystywał gotówkę zamiast generować wolne przepływy pieniężne przez kilka najbliższych lat. Co więcej, analitycy przewidują, że firma zakończy rok z całkowitym zadłużeniem w wysokości około 7.6 miliarda dolarów, przy oczekiwanej stracie operacyjnej w wysokości około 1.3 miliarda dolarów.

Wygląda na to, że analitycy nie lubią dealerów używanych samochodów poza Carvaną, w tym Penske. To dlatego, że Ulica się boi spadające ceny samochodów używanych, które w grudniu spadły o 13% rok do roku. Spadające ceny mogą pochłonąć marże zysku. Analitycy również nie są pewni co do producentów i dostawców samochodów, takich jak Lear i

autoliv

w słabym otoczeniu gospodarczym. Niskie wyceny po prostu nie wystarczą, aby analitycy wycofali się i zarekomendowali akcje.

W całym sektorze motoryzacyjnym Wall Street wydaje się być bardzo zaniepokojona recesją i jej potencjalnym negatywnym wpływem na popyt na samochody. Chociaż nie ma gwarancji, że analitycy mają rację, obecna sprzedaż nowych samochodów w USA jest o około 20% niższa niż przed pandemią. W przeszłości sprzedaż nowych samochodów zazwyczaj spadała wraz z nadejściem recesji.

Niedobory części i półprzewodników ograniczały jednak światową produkcję samochodów przez lata, co spowodowało gwałtowny wzrost cen nowych i używanych samochodów w ostatnich latach. Teraz jest to dziwna konfiguracja dla inwestorów samochodowych w 2023 r., z niskimi wolumenami prowadzącymi do spowolnienia. Inwestorzy mogliby zignorować Street i kupić tanie akcje producentów samochodów. Lub mogą spojrzeć na kilka z tych, które analitycy giełdowi nadal lubią.

Niezależnie od tego, co wybiorą inwestorzy, rok 2023 powinien być wyboistą jazdą.

Napisz do Al Root pod adresem [email chroniony]