Voyager odrzuca „niską ofertę” Bankman-Fried, aby umożliwić klientom dostęp do funduszy

Rozdział 11 to wyrażenie, które weszło do języka potocznego większości kryptowaluta inwestorów w tym roku. Krótko mówiąc, jest to prawne ogłoszenie upadłości, które w tym roku dotknęło mnóstwo funduszy i platform związanych z kryptowalutami.

Kapitał trzech strzał

Jedną z takich platform jest (był?) Three Arrows Capital (3AC), kryptowalutowy fundusz hedgingowy założony przez Kyle'a Daviesa i Su Zhu. Kierując się strategią handlową, która pozornie skupiała się na wykorzystaniu jak największej dźwigni i ryzyku, 3AC było zmuszone zapłacić dudziarzowi, gdy rynki stały się brzydkie.

Szukasz szybkich wiadomości, porad i analiz rynkowych?

Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

Spirala śmierci na Ziemi w maju była tym, co zapoczątkowało sprawę. Ogromne ujawnienie oznaczało, że napis wisiał na ścianie dla Zhu i gangu, gdyby tylko wtedy nie chciał się do tego przyznać.

Nie trzeba dodawać, że 3AC już nie było. Domino jednak toczyło się dalej, prowadząc nas do bohatera tego dzieła, Voyagera Digital. W zeszłym miesiącu Voyager ogłosił, że 3AC nie spłacił pożyczki w wysokości 670 milionów dolarów, co jest zawyżoną kwotą w porównaniu do 137 milionów dolarów w dolarach amerykańskich i aktywów kryptograficznych, które posiadał.   

Znalezienie 3AC

Według nich Zhu i Davies wyszli na powierzchnię po miesiącu ukrywania się zgłosić z Bloombergiem. Chociaż częściowo współczuję strategii handlowej, która powiodła się strasznie źle, sposób, w jaki sobie z tym poradzili, jest po prostu godny ubolewania. Niestety, najbardziej cierpią zwykli klienci detaliczni, których niespłacone pożyczki i działania wywołują brudną falę zarażenia, która nikogo nie oszczędza.  

„Nie jest niespodzianką, że Celsius, my, tego rodzaju firmy, wszystkie mają problemy w tym samym czasie”, powiedzieli Bloombergowi założyciele, o ile już za późno. „Mamy własny kapitał, mamy własny bilans, ale wtedy też przyjmujemy depozyty od tych pożyczkodawców, a następnie generujemy na nich zysk. Jeśli więc zajmujemy się przyjmowaniem depozytów, a następnie generowaniem zysków, oznacza to, że kończymy na podobnych transakcjach”.

Nie zdawaliśmy sobie sprawy, że LUNA była w stanie spaść do efektywnego zera w ciągu kilku dni, co katalizowałoby ograniczenie akcji kredytowej w całej branży, co wywarłoby znaczną presję na wszystkie nasze niepłynne pozycje

Współzałożyciel Three Arrows Capital, Zhu Su

Ponieważ Voyager jest jednym z tych wierzycieli, ich inwestorzy wpatrują się obecnie w 99% stratę w cenie akcji i złożenie własnego wniosku na podstawie rozdziału 11. W tym tygodniu Sam Bankman-Fried, który przyjął rolę pożyczkodawcy ostatniej instancji na rynkach kryptowalut, wkroczył z ofertą zakupu zagrożonej firmy po „godziwej wartości rynkowej”.

Jego propozycja dałaby klientom możliwość zwrotu przynajmniej części środków zablokowanych w Voyagerze, zamiast czekać na długi (prawdopodobnie wieloletni) proces postępowania Voyagera na podstawie rozdziału 11.

„Klienci Voyagera nie zdecydowali się być inwestorami upadłościowymi posiadającymi niezabezpieczone roszczenia” – powiedział Bankman-Fried w oświadczeniu. „Celem naszej wspólnej propozycji (z udziałem trzech jego firm) jest pomoc w ustaleniu lepszego sposobu rozwiązania niewypłacalnego biznesu kryptowalutowego – sposobu, który pozwala klientom uzyskać wczesną płynność i odzyskać część swoich aktywów bez zmuszania ich do spekulacji skutki upadłości i podejmować jednostronne ryzyko.”

Jednak Voyager odrzucił tę ofertę, całkowicie ją odrzucając, po czym nazwał ją „ofertą o niskiej wartości udaną ratunek białego rycerza”.

Bankman-Fried argumentował, że oferując klientom możliwość wykorzystania FTX do umorzenia części swoich udziałów, mogliby uniknąć koszmarnego procesu przewidzianego w rozdziale 11. Szybkie spojrzenie na to, ile czasu zajęło giełdzie Mt GOX uporanie się z problemami prawnymi, pokazuje, że ma on rację. W końcu istnieje coś takiego jak wartość pieniądza w czasie.

Voyager uważa jednak, że jest to paskudny chwyt reklamowy, mający na celu przedstawienie FTX jako podmiotu altruistycznego, podczas gdy w rzeczywistości propozycja oferowałaby klientom mniej pieniędzy, niż mogliby odzyskać w postępowaniu upadłościowym.

Ciągłe dążenie do 3AC zostało podkreślone jako ważny czynnik przez Voyagera, który pozostaje nieugięty, że klienci mają szansę na odzyskanie części środków – coś, do czego zbliżyłoby się przyjęcie oferty Bankman-Fried. Ale Bankman-Fried potwierdził za pośrednictwem FTX, że klienci „mogą nadal dążyć do Three Arrows Capital w celu uzyskania dodatkowych zwrotów”

Ze swojej strony sądzę, że jakiekolwiek zaufanie do takich firm jak 3AC, Voyager, Celsjusza i tym podobnych już dawno wyparowało. Wydaje mi się, że Sam Bankman-Fried i FTX działają tutaj w dobrej wierze. Jasne, oni też mają wpływ na potencjalny nacisk marketingowy i wzrost reputacji, ale jeśli pomaga to klientom, to kogo to obchodzi?

Voyager, odrzucając tę ​​transakcję, powinien lepiej dotrzymać obietnicy i odzyskać więcej środków od klientów. Jeśli tego nie zrobią, popełnili kolejny błąd w coraz bardziej szokująco długiej liście.

Gdzie teraz kupić

Aby inwestować w prosty i łatwy sposób, użytkownicy potrzebują brokera z niskimi opłatami i udokumentowanym doświadczeniem. Następujący brokerzy są wysoko oceniani, uznawani na całym świecie i bezpieczni w użyciu:

1. EToro, któremu zaufało ponad 13 milionów użytkowników na całym świecie. Zarejestruj się tutaj>
2. Capital.com, prosty, łatwy w użyciu i regulowany. Zarejestruj się tutaj>

*Inwestowanie w kryptoaktywa jest nieuregulowane w niektórych krajach UE i Wielkiej Brytanii. Brak ochrony konsumenta. Twój kapitał jest zagrożony.