(Bloomberg) — Niepewność co do nadchodzącego raportu o zatrudnieniu spowodowała, że indeks zmienności Cboe (VIX) zamknął się powyżej 30 w czwartek. A ktoś się zakłada, że to się nie skończy.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Tuż przed zamknięciem rynku trader założył, że VIX może wzrosnąć do 150 pod koniec marca. Poprzez serię transakcji blokowych przedsiębiorca – najprawdopodobniej jedna osoba, według uczestników rynku – kupił 50,000 950,000 opcji kupna, płacąc XNUMX XNUMX USD. W czwartek był to najaktywniejszy kontrakt opcyjny VIX.
„Może to być postrzegane jako tani sposób na zabezpieczenie, jeśli zobaczymy kolejny poważny krach” – powiedział Michael Beth, dyrektor ds. handlu w WallachBeth Capital. „Podczas gdy kontrakt ma teraz niską deltę, jeśli sprawy potoczą się szybko, możemy zauważyć, że wartość kontraktu znacznie wzrośnie”.
Tego rodzaju masowa aktywność w kontraktach, które są tak dalekie od opłacalności, jest rzadkością. W tak niepewnym środowisku inwestorzy mają tendencję do trzymania się krótkoterminowych opcji, które nie są zbyt dalekie od bycia w pieniądzu. Najwyższa wartość, jaką kiedykolwiek notowano na VIX w ciągu dnia, wyniosła 89.53 w dniu 24 października 2008 r., zgodnie z danymi Bloomberga z 1990 r.
Od teraz do 22 marca, kiedy kontrakty wygasają, inwestorzy stają w obliczu wielu wydarzeń potencjalnie zmieniających rynek, takich jak cztery ogłoszenia o stopach procentowych i sześć wydruków inflacji. Nabywca kontraktów może znaleźć się w sytuacji, w której musi mieć zabezpieczenie, które może posłużyć jako zabezpieczenie na wypadek paniki, jak twierdzi Chris Murphy, współszef strategii instrumentów pochodnych w Susquehanna International Group.
„Ten żywopłot nie potrzebuje VIX, aby zbliżyć się do 150” – powiedział Murphy. „Ale jeśli VIX i VVIX osiągną wzrost, wartość tych wezwań może wzrosnąć 10-XNUMX-krotnie tylko z powodu Vegi”.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/vix-surge-150-day-biggest-212916700.html