Verizon Communications Inc. znajduje się w „szczególnie trudnej sytuacji”, biorąc pod uwagę obecne trendy w branży bezprzewodowej, a ta dynamika powoduje, że jeden analityk ma bardziej optymistyczny pogląd na akcje.
Analityk MoffettNathanson, Craig Moffett, obniżył swoją ocenę akcji telekomunikacyjnych, aby uzyskać gorsze wyniki niż w czwartek, pisząc, że nadal widzi „brak łatwych odpowiedzi” dla Verizon
VZ,
-2.54%
biorąc pod uwagę jego pozycję w branży i zmieniające się konkurencyjne trendy na rynku bezprzewodowym.
Akcje Verizon straciły prawie 3% w czwartkowe popołudnie.
Jako rywal AT&T Inc.
T,
+ 0.05%
Według Moffetta, firma Verizon, która w ostatnich latach stała się bardziej promocyjna, zastosowała bardziej mieszaną strategię. Czasami Verizon również zwiększał swoje oferty, ale ostatnio je ogranicza. Jak ujął to Moffett, Verizon „huśtał się
między okresami promocji a ograniczeniami finansowymi, nie optymalizując żadnego.”
Agresywne promocje w całej branży mogą być wyścigiem w dół na amerykańskim rynku sieci bezprzewodowych, a Moffett w przeszłości opisał Verizon jako swego rodzaju „starszego męża stanu” które zdawały się dostrzegać szersze korzyści branżowe wynikające z ograniczeń promocyjnych. Ale podczas gdy Verizon historycznie był w stanie utrzymać wyższe ceny dzięki silnej sieci, T-Mobile US Inc.
TMUS,
+ 0.90%
ma przewagę nad jakością w obecnej erze 5G, a także ma niższe ceny.
„W ankiecie po ankiecie T-Mobile wycofuje się, konsekwentnie wygrywając nie tylko pod względem prędkości pobierania i wysyłania, ale także zasięgu i dostępności” – napisał Moffett. „Baza klientów firmy Verizon, którzy sami wybrali swoje 'najlepsze pozycjonowanie w sieci', wydaje się szczególnie wrażliwa”.
Verizon musi teraz również zmagać się z rosnącą konkurencją ze strony firm kablowych, takich jak Comcast Corp.
CMCSA,
-1.66%
i Charter Communications Inc.
CHTR,
-1.55%,
które oferują konsumentom własne plany bezprzewodowe, ale wykorzystują sieć Verizon w ramach umowy z operatorem wirtualnej sieci komórkowej (MVNO).
Umowa pozwala firmie Verizon czerpać do pewnego stopnia korzyści z rozwoju firm kablowych, ale ten wzrost ogranicza również możliwości Verizon do dodania i utrzymania własnych prawdziwych abonentów. Ponadto gracze kablowi pobierają mniej niż tradycyjne firmy bezprzewodowe, stosując strategię cenową, która zmusiła Verizon i jego zasiedziałych konkurentów do oferowania własnych, tańszych poziomów, aby lepiej konkurować.
„Aby mieć pewność, Verizon odzyskuje pewną wartość z umowy hurtowej z Cable (o ile nie tracą na rzecz Cable więcej niż sprawiedliwy udział)” – napisał Moffett. „Ale to odzyskanie prawie na pewno nie jest w stanie w pełni zrekompensować ich udziału w stratach abonentów detalicznych w stosunku do Cable i zakłóceniach cen w całej branży spowodowane agresywnymi cenami Cable i dramatycznymi wzrostami udziałów”.
Ponadto Moffett podkreślił, że Verizon i jego rywale jeszcze nie zdali sobie sprawy z wysokich korzyści 5G, których kiedyś się spodziewali, do tego stopnia, że nawet zespoły zarządzające firmami wydają się wycofywać z takiej dyskusji, jego zdaniem.
„Dzisiaj ten entuzjazm [dla możliwości zwiększenia przychodów z 5G] w większości zniknął” – napisał. „Wprawdzie oczekiwania konsensusu również spadły, więc jest mniej miejsca na rozczarowanie. Ale koszty jednorazowego entuzjazmu – w szczególności w długach związanych z olbrzymią sumą wydaną przez Verizon na widmo C-Band – pozostają.”
Zobacz także: Akcje Verizon obniżyły się, ponieważ Bank of America czeka, aż 5G stanie się rzeczą
Moffett widzi Verizon z „mało smacznymi opcjami” i obniżył cenę docelową akcji do 41 USD z 55 USD.
Obniżył również swoją cenę docelową akcji AT&T do 17 USD z 19 USD, chociaż utrzymał ocenę wyników rynkowych.
Akcje Verizon spadły o około 10% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, podobnie jak AT&T spadły o około 9%. S&P 500
SPX,
+ 0.23%
wzrosła o prawie 5% w ciągu trzech miesięcy.
Verizon ma „kilka smacznych opcji”, mówi analityk, obniżając rating
Verizon Communications Inc. znajduje się w „szczególnie trudnej sytuacji”, biorąc pod uwagę obecne trendy w branży bezprzewodowej, a ta dynamika powoduje, że jeden analityk ma bardziej optymistyczny pogląd na akcje.
Analityk MoffettNathanson, Craig Moffett, obniżył swoją ocenę akcji telekomunikacyjnych, aby uzyskać gorsze wyniki niż w czwartek, pisząc, że nadal widzi „brak łatwych odpowiedzi” dla Verizon
-2.54%
VZ,
biorąc pod uwagę jego pozycję w branży i zmieniające się konkurencyjne trendy na rynku bezprzewodowym.
Akcje Verizon straciły prawie 3% w czwartkowe popołudnie.
Jako rywal AT&T Inc.
+ 0.05%
T,
Według Moffetta, firma Verizon, która w ostatnich latach stała się bardziej promocyjna, zastosowała bardziej mieszaną strategię. Czasami Verizon również zwiększał swoje oferty, ale ostatnio je ogranicza. Jak ujął to Moffett, Verizon „huśtał się
między okresami promocji a ograniczeniami finansowymi, nie optymalizując żadnego.”
Agresywne promocje w całej branży mogą być wyścigiem w dół na amerykańskim rynku sieci bezprzewodowych, a Moffett w przeszłości opisał Verizon jako swego rodzaju „starszego męża stanu” które zdawały się dostrzegać szersze korzyści branżowe wynikające z ograniczeń promocyjnych. Ale podczas gdy Verizon historycznie był w stanie utrzymać wyższe ceny dzięki silnej sieci, T-Mobile US Inc.
+ 0.90%
TMUS,
ma przewagę nad jakością w obecnej erze 5G, a także ma niższe ceny.
„W ankiecie po ankiecie T-Mobile wycofuje się, konsekwentnie wygrywając nie tylko pod względem prędkości pobierania i wysyłania, ale także zasięgu i dostępności” – napisał Moffett. „Baza klientów firmy Verizon, którzy sami wybrali swoje 'najlepsze pozycjonowanie w sieci', wydaje się szczególnie wrażliwa”.
Verizon musi teraz również zmagać się z rosnącą konkurencją ze strony firm kablowych, takich jak Comcast Corp.
-1.66%
-1.55% ,
CMCSA,
i Charter Communications Inc.
CHTR,
które oferują konsumentom własne plany bezprzewodowe, ale wykorzystują sieć Verizon w ramach umowy z operatorem wirtualnej sieci komórkowej (MVNO).
Umowa pozwala firmie Verizon czerpać do pewnego stopnia korzyści z rozwoju firm kablowych, ale ten wzrost ogranicza również możliwości Verizon do dodania i utrzymania własnych prawdziwych abonentów. Ponadto gracze kablowi pobierają mniej niż tradycyjne firmy bezprzewodowe, stosując strategię cenową, która zmusiła Verizon i jego zasiedziałych konkurentów do oferowania własnych, tańszych poziomów, aby lepiej konkurować.
„Aby mieć pewność, Verizon odzyskuje pewną wartość z umowy hurtowej z Cable (o ile nie tracą na rzecz Cable więcej niż sprawiedliwy udział)” – napisał Moffett. „Ale to odzyskanie prawie na pewno nie jest w stanie w pełni zrekompensować ich udziału w stratach abonentów detalicznych w stosunku do Cable i zakłóceniach cen w całej branży spowodowane agresywnymi cenami Cable i dramatycznymi wzrostami udziałów”.
Ponadto Moffett podkreślił, że Verizon i jego rywale jeszcze nie zdali sobie sprawy z wysokich korzyści 5G, których kiedyś się spodziewali, do tego stopnia, że nawet zespoły zarządzające firmami wydają się wycofywać z takiej dyskusji, jego zdaniem.
„Dzisiaj ten entuzjazm [dla możliwości zwiększenia przychodów z 5G] w większości zniknął” – napisał. „Wprawdzie oczekiwania konsensusu również spadły, więc jest mniej miejsca na rozczarowanie. Ale koszty jednorazowego entuzjazmu – w szczególności w długach związanych z olbrzymią sumą wydaną przez Verizon na widmo C-Band – pozostają.”
Zobacz także: Akcje Verizon obniżyły się, ponieważ Bank of America czeka, aż 5G stanie się rzeczą
Moffett widzi Verizon z „mało smacznymi opcjami” i obniżył cenę docelową akcji do 41 USD z 55 USD.
Obniżył również swoją cenę docelową akcji AT&T do 17 USD z 19 USD, chociaż utrzymał ocenę wyników rynkowych.
Akcje Verizon spadły o około 10% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, podobnie jak AT&T spadły o około 9%. S&P 500
+ 0.23%
SPX,
wzrosła o prawie 5% w ciągu trzech miesięcy.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/verizon-has-few-palatable-options-analyst-says-in-downgrade-11660845612?siteid=yhoof2&yptr=yahoo