Kapitał podwyższonego ryzyka dla czarnych przedsiębiorców spadł o 45% w 2022 r

W 2016 roku Beatrice Dixon w końcu doszła do porozumienia cel nieść jej linię produkty pielęgnacyjne dla kobiet. Ale miała jeden problem: nadal robiła je w kuchni swojego domu w Atlancie i musiała szybko zwiększyć skalę. 

Dyrektor generalny i współzałożyciel The Honey Pot Company, marki produktów do higieny intymnej, stanął przed „niemożliwym” zadaniem wprowadzenia na rynek 1,100 sklepów i potrzebował funduszy, aby sprowadzić producentów, aby mogła realizować zamówienia detalistów. 

Udało jej się zabezpieczyć tę kluczową rundę finansowania z funduszu przeznaczonego na wspieranie kolorowych kobiet-przedsiębiorców i była w stanie rzucić pracę, przenieść operacje z kuchni i uruchomić sklepy Target w całym kraju do 2017 roku. 

Jakieś sześć lat później produkty Dixon są podstawą sprzedaży detalicznej w całym kraju. 

„To było naprawdę trudne, człowieku, nie mieliśmy szczęścia” – powiedziała Dixon CNBC w niedawnym wywiadzie na temat zmagań, z którymi musiała się zmierzyć w celu pozyskania inwestorów. „Nie wiem, co by się stało, gdybyśmy nie dostali tych pieniędzy”.

Dixon jest jednym z wielu czarnoskórych przedsiębiorców, którzy walczyli o zapewnienie finansowania dla swoich firm i polegali na finansowaniu kapitału podwyższonego ryzyka przeznaczonym dla różnych założycieli. Podczas gdy Dixon i wielu innych ostatecznie odniosło sukces, firmy prowadzone przez Czarnych i ich założyciele odnieśli sukces historyczne różnice w pozyskiwaniu funduszy VC. 

Ogólnie rzecz biorąc, czarnoskórzy przedsiębiorcy zazwyczaj otrzymują mniej niż 2% wszystkich dolarów VC każdego roku podczas gdy firmy kierowane przez czarne kobiety otrzymują mniej niż 1%, wynika z danych Crunchbase. 

W ślad za policyjne morderstwo George'a Floyda i późniejszy rachunek sprawiedliwości rasowej, widzieli czarnoskórzy założyciele i startupy kierowane przez czarnych historyczne osiągnięcia w zabezpieczaniu finansowania VC w 2021 r. Jednak, gdy pęd wokół ruchu wygasł i pogorszyły się warunki rynkowe, wiele z tych zysków zostało utraconych do końca 2022 r. 

Podczas gdy ogólne finansowanie VC spadło o 36% w 2022 r. wraz ze wzrostem inflacji i stóp procentowych, zgodnie z danymi Crunchbase, finansowanie czarnych firm odnotowało gwałtowny spadek o 45%. Ten spadek jest największym spadkiem rok do roku, jaki czarnoskórzy przedsiębiorcy widzieli w ciągu ostatniej dekady. 

„W 2020 i na początku 2021 roku było wiele problemów politycznych i kulturowych, które spowodowały większy nacisk na czarnoskórych i różnorodnych założycieli” – powiedział Kyle Stanford, starszy analityk w Pitchbook. „Nikt nie chce, aby to był powód, dla którego koncentrują się na inwestowaniu w jakąkolwiek grupę, ale to położyło duży nacisk na problemy, jakie VC miał inwestując w kogokolwiek poza prostym białym mężczyzną”.

Marlon Nichols, współzałożyciel i komplementariusz zarządzający MaC Venture Capital, powiedział, że różne firmy zwykle biorą na siebie ciężar spowolnienia VC, ponieważ firmy zazwyczaj uciekają się do status quo w czasach niepewności gospodarczej. 

„Zawsze inwestowaliśmy w białych mężczyzn i właśnie to zamierzamy teraz zrobić. Tam jest nam wygodnie. Tam wiemy i wierzymy, że uzyskamy zwrot” – tak Nichols, który jest Black, opisał decyzje podejmowane przez niektóre firmy. „Ta różnorodność jest fajna, może wrócimy do niej, wiesz, kiedy przetrwamy tę burzę”.

W 2014 roku Dixon pracowała w Whole Foods i cierpiała na trwający przypadek bakteryjnego zapalenia pochwy, z którego nie była w stanie się wyleczyć. Potem, jak powiedziała, jej zmarła babcia przyszła do niej z rozwiązaniem — we śnie.  

„Po prostu powiedziała mi, że chodziła ze mną i widziała, jak walczę, i wiedziała, jak to naprawić, i w zasadzie wręczyła mi kartkę z listą składników i każe mi zapamiętać, co jest na papieru – powiedziała Dixon, przypominając sobie sen swojej babci. „Zrobiłem to w ciągu kilku dni i zasadniczo ta formuła mnie wyleczyła”.

Mieszanka, która zawierała składniki takie jak lawenda, ocet jabłkowy, ekstrakt z pestek grejpfruta i róża, działała również dla rodziny i przyjaciół, powiedział Dixon. Korzystając z pożyczki w wysokości 21,000 XNUMX USD od swojego brata, zaczęła sprzedawać produkt i wystawiać go na targach i wystawach.

Korzystając ze swoich kontaktów w Whole Foods, umieściła produkt na półkach sklepu, ale nie była w stanie poważnie zwiększyć skali i przyciągnąć zewnętrznych inwestorów, dopóki nie zawarła umowy z Target. 

"To było trudne. Czy jako założyciele firm należących do Czarnych było trudniej? Jasne, prawdopodobnie tak było – powiedział Dixon. „Myślę, że za każdym razem, gdy zbieraliśmy pieniądze, mieliśmy z tym problem, wiesz, ale myślę, że ważnym kontekstem, który należy tam umieścić, jest to, że każdy, kto zbiera pieniądze, nie będzie łatwy”. 

Choć nie inwestuje wyłącznie w różnorodne biznesy, Nichols powiedział, że jest bardziej prawdopodobne niż niektórzy inwestorzy venture capital, ponieważ MaC Venture Capital jest kierowany przez zróżnicowany zespół, w przeciwieństwie do innych firm, które są zazwyczaj prowadzone przez białych mężczyzn.

„Inwestorzy to głównie biali mężczyźni i zwykle pochodzą z zamożnych społeczności, co oznacza, że ​​mają bardzo specyficzne doświadczenia i byli narażeni na bardzo specyficzne rzeczy i czują się komfortowo z bardzo specyficznymi rzeczami” – powiedział Nichols, którego najnowsza firma została otwarta w 2019 roku. 

Dla wielu firm inwestowanie w założycieli z różnych środowisk jest uważane za bardziej ryzykowne, ponieważ przedsiębiorcy różnią się od normy, do której przywykli, powiedział Ladi Greenstreet, dyrektor generalny Diversity VC, która działa na rzecz zwalczania systemowych uprzedzeń w ramach venture capital.

W następstwie zabójstwa Floyda w maju 2020 r. wiele dużych banków, korporacji i firm inwestycyjnych zobowiązał się to zmienić — i sprawić, by różnorodność stała się najwyższym priorytetem. 

Wskazuje to jednak na gwałtowny spadek finansowania, jaki odnotowali czarnoskórzy założyciele w 2022 r niektóre z tych obietnic mogły być raczej krótkotrwałymi grami charytatywnymi niż inwestycjami, co do których firmy wierzyły, że przyniosą duże zyski.

„Kiedy bierzesz finansowanie venture capital, oczekuje się, że wiesz, że masz teraz partnera, jeśli osiągniesz dobre wyniki, twój partner będzie nadal cię wspierał, pomoże ci zebrać kolejną rundę finansowania , prawidłowy?" powiedział Nichols. 

W przypadku zespołów kierowanych przez białych nie oczekuje się, że odbiorcy muszą być „nadzwyczajni” w ciągu pierwszych dwóch lat działalności, aby uzyskać dalsze finansowanie, ale poprzeczka jest znacznie wyższa dla czarnych przedsiębiorców, powiedział Nichols, którego firma zarządza ok. 450 milionów dolarów aktywów.

„W przypadku większości z tych czarnych założycieli jest to dokładnie zgodne z oczekiwaniami, musisz być wyjątkowo wyjątkowy, aby zdobyć dodatkowy kapitał” – powiedział. „A jeśli naprawdę traktujesz to jak wszystkie inwestycje, które robisz, to nie powinno tak być”. 

Pocket Sun jest współzałożycielem i partnerem zarządzającym SoGal Ventures, firmy VC zajmującej się wspieraniem kobiet i różnorodnych przedsiębiorców. Odkąd firma została otwarta w 2016 roku, stworzyła wiele jednorożców, czyli startupów, których wycena przekroczyła 1 miliard dolarów. Firmy obejmują Function of Beauty i Everly Health.

„Z punktu widzenia inwestycji finansowych pozostaje to ogromny błękitny ocean, w którym ludzie mogą się zanurzyć” — powiedział Sun. 

„Venture capital to bardzo uprzywilejowana i ekskluzywna branża i zawsze taka była. I ma tak nieproporcjonalną moc decyzyjną w sprawie przyszłości technologii, przyszłości innowacji, przyszłości jakości życia na wiele sposobów” – powiedział Sun.

Chociaż inwestowanie w zróżnicowane zespoły często może być postrzegane jako imperatyw moralny i coś, co robi się, ponieważ jest to właściwe, badania wykazały, że może to prowadzić do wyższych zwrotów dla inwestorów, powiedział John Roussel, dyrektor wykonawczy Colorwave. 

„I jakoś wciąż utknęliśmy w tej sytuacji, w której próbujemy przekonać ludzi do tego”, powiedział Roussel, którego organizacja łączy założycieli na wczesnym etapie z mentorami i kapitałem. „Wiesz, potrzeba naprawdę silnych graczy, którzy przejmą inicjatywę i pokażą ludziom, że jest tu szansa i ogólnie są takie same wskaźniki sukcesu, niezależnie od czyjegoś koloru skóry”. 

Dixon, założycielka The Honey Pot, jako przykład wskazała swój własny sukces. „Oczywiście, można bezpiecznie stawiać na czarne biznesy” – powiedziała.

Produkty firmy znajdują się obecnie w 4.6 milionach domów, prawie dwukrotnie więcej niż dwa lata temu. Są również sprzedawane w kraju w sklepach detalicznych, takich jak Walmart, CVS, Walgreens i innych. Honey Pot nie podzielił się swoją aktualną wyceną ani tym, ile zarabia w rocznej sprzedaży. 

Dixon wezwał inwestorów, aby odłożyli na bok swoje uprzedzenia i spojrzeli na firmy z punktu widzenia ich podstaw: bilansów, strategii innowacji i celów biznesowych, a nie koloru skóry ich zespołów.

„Kolor mojej skóry nie powinien być tematem rozmowy, kropka” – powiedziała. – A jednak nadal jest, prawda?