VC nakłaniają startupy do wycofania środków z Silicon Valley Bank

Firmy venture capital po obu stronach Atlantyku wzywają swoje spółki portfelowe do wyprowadzania pieniędzy z walczącego pożyczkodawcy Bank Doliny Krzemowej, pogłębiając obawy przed runem na bank skoncentrowany na technologii.

Akcje Silicon Valley Bank spadły w czwartek o 60% po ujawnieniu, że musi wzmocnić swój kapitał poprzez podwyższenie kapitału o 2.25 miliarda dolarów od inwestorów, w tym General Atlantic. Akcje firmy spadły o kolejne 60% w piątkowym handlu przedsesyjnym.

SVB jest głównym bankiem w obszarze start-upów technologicznych, który rozwinął relacje ze społecznością VC przez cztery dekady swojego istnienia. Świadcząc tradycyjne usługi bankowe, a jednocześnie finansując projekty technologiczne, jest uważany za kręgosłup branży venture capital w USA

Liczne fundusze VC, m.in główni gracze takie jak Founders Fund, Union Square Ventures i Coatue Management, doradzały spółkom w swoich portfelach przeniesienie środków z SVB, aby uniknąć ryzyka utknięcia w potencjalnej upadłości banku. Według założycieli posiadających konta w banku, którzy rozmawiali z CNBC pod warunkiem zachowania anonimowości, zamrożenie funduszy w SVB może być śmiertelne dla start-upu spalającego pieniądze.

Pear VC, firma VC na wczesnym etapie z siedzibą w San Francisco, wezwała swoją sieć portfelową do wycofania środków z SVB w czwartek. Portfolio Pear obejmuje bazę danych typu open source Edge DB oraz platformę do zarządzania płacami Gusto.

„W świetle sytuacji z Silicon Valley Bank, której rozwoju jesteśmy pewni wszyscy, chcieliśmy się z Tobą skontaktować i zalecić przeniesienie wszelkich depozytów gotówkowych, które możesz mieć w SVB, na inną platformę bankową”, powiedziała Anna Nitschke, Pear's dyrektor finansowy, w e-mailu do założycieli uzyskanym przez CNBC.

„Na tym rynku najlepiej nadaje się większy bank centrum pieniężnego (pomyśl Citi Bank, JP Morgan Chase, Bank of America), ale w interesie czasu możesz być w stanie szybciej otwierać rachunki tymczasowe za pomocą mniejszych platform bankowych, takich jak PacWest , Mercury czy Bank Pierwszej Republiki.

Gruszka nie była od razu dostępna do komentowania, gdy skontaktowała się z nią CNBC.

SVB nie odpowiedział od razu na pytanie CNBC, czy ma wystarczającą ilość aktywów, aby przetwarzać wypłaty ze start-upów.

Upadek kryptocentryzmu Silvergate Bank i presja na Dolinę Krzemową Bank przypomniał w tym tygodniu niektórym założycielom o kryzysie finansowym z 2008 r., w którym banki upadły podczas krachu hipotecznego.

SVB zmaga się z trudnym środowiskiem finansowania technologii, ponieważ rynek IPO pozostaje chłodny, a fundusze VC pozostają ostrożne w kontekście słabszej sytuacji makroekonomicznej i rosnących stóp procentowych.

W czasach technologicznego rozkwitu 2020 i 2021 ultra niskie stopy procentowe oznaczały, że startupom znacznie łatwiej było pozyskać kapitał.

Wraz ze wzrostem stóp wyceny spółek nieco się zresetowały, a firmy wspierane przez venture capital odczuwają szczyptę, gdy rynek finansowania VC doświadcza spowolnienia. Nawet przy spowolnieniu rund finansowania, startupy musiały nadal spalać gotówkę zebraną z wcześniejszych rund, aby pokryć swoje koszty ogólne.

To zła wiadomość dla SVB, ponieważ oznacza to, że firmy musiały odprowadzać depozyty z banku w czasie, gdy traci on pieniądze na nadwyżkach zainwestowanych w amerykańskie dłużne papiery wartościowe, które teraz straciły na wartości po podwyżkach stóp procentowych przez Fed.

Hoxton Ventures, londyńska firma VC, radzi założycielom, aby wycofali z SVB dwumiesięczny „burn” lub kapitał podwyższonego ryzyka, który wykorzystaliby do sfinansowania kosztów ogólnych.

W czwartkowej notatce dla założycieli, Hussein Kanji, współzałożyciel Hoxton, powiedział: „Widzieliśmy, jak niektóre fundusze przekazują opinię, że pozostają ufne w SVB. Widzimy inne fundusze zachęcające firmy do wycofania środków z SVB. Jak to wszystko się potoczy, okaże się dopiero.

„Jeśli wystąpi samospełniająca się przepowiednia, ryzyko dla ciebie jest asymetryczne”.

Przemawiając osobno do CNBC, Kanji powiedział: „Dużym niebezpieczeństwem dla startupów jest to, że ich konta zostaną zamrożone podczas porządkowania bałaganu”.

Kanji uważa, że ​​SVB może zostać wykupione przez Rezerwę Federalną USA lub przejęte przez inną firmę.

Firma ma zatrudnił doradców w celu zbadania potencjalnej sprzedaży po nieudanych próbach pozyskania kapitału przez bank, źródła powiedziały w piątek Davidowi Faberowi z CNBC.