Amerykańskie rynki akcji i nieruchomości potrzebują 40% spadku, aby się normalizować, jak pokazują dane

Zwroty z aktywów w ciągu ostatnich 20 lat były solidne w porównaniu z długoterminowym trendem, dzięki wyjątkowym warunkom ekonomicznym i biznesowym. Zwroty te były wspierane przez niższą inflację i stopy procentowe w porównaniu z niezwykle wysokimi poziomami obserwowanymi w latach 1970. i wczesnych 80. 

Jednak teraz wydaje się, że średnia zacznie się odwracać w 2022 r., ponieważ ogromne straty na indeksach S&P 500 i Nasdaq, w połączeniu z presją makro, pchają inwestorzy z aktywów ryzyka i nieruchomość rynek. 

Tymczasem w Wątek na Twitterze, CEO i założyciel Reventure Consulting, Nick Gerli wyjaśnił, że łączna wartość nieruchomości w USA i Giełda Papierów Wartościowych jest obecnie wyceniany na 80 bilionów dolarów, podczas gdy całkowity PKB wynosi 25 bilionów dolarów. Historycznie połączenie cen nieruchomości i aktywów wynosi 200% PKB, podczas gdy obecnie wynosi 319% PKB.

Według Gerli może nastąpić kolejne 40% destrukcji wartości, zanim rynki wrócą do średniej.  

Jak my się tu znaleźliśmy

Wartość aktywów nadal wynosi obecnie 319% PKB, w porównaniu z maksimami z początku 2022 r., ale powyżej szczyty bąbelków widziane w 2000 r. i 2007. 

Rynki znalazły się w tej sytuacji dzięki niskim stopom procentowym i dodrukowi pieniędzy, zwłaszcza szaleństwu zakupów aktywów, które miały miejsce podczas pandemii 2019, gdzie łączna wartość jako procent PKB wzrosła z 294% PKB do 373% PKB. reprezentujący rekord wszech czasów.

Czy historia się powtarza?

Przy obecnych rosnących stopach procentowych kolejna runda przeszacowań wydaje się logiczna, aby stosunek PKB do cen aktywów powrócił do normy. Jednak przekornym poglądem byłoby spojrzenie na globalny PKB w stosunku do globalnych aktywów, co wskazuje, że bieżąca wartość wynosi 91%, podczas gdy średnia wynosi 104% od 1985 roku. według Główny futurolog w ARK Invest, Brett Winton.  

Nikt nie może się domyślić, dokąd zmierzają rynki, ponieważ zmienność rosła w ciągu ostatnich kilku miesięcy z każdą wiadomością o podwyżkach stóp i presji makro. Według amerykańskiego PKB do wartości aktywów, więcej bólu ma nadejść, ale patrząc na światowy PKB do cen aktywów, możemy mówić o wartości godziwej. 

Jednak aktywa amerykańskie od dłuższego czasu osiągały lepsze wyniki niż aktywa światowe, więc spoglądanie na resztę świata pod kątem obszarów wartości może być rozsądną strategią, dopóki nie dojdzie do potencjalnej korekty rynkowej na rynkach amerykańskich. 

Kupuj akcje teraz z Interactive Brokers – najbardziej zaawansowaną platformą inwestycyjną

Odpowiedzialność: Treści na tej stronie nie powinny być traktowane jako porady inwestycyjne. Inwestowanie ma charakter spekulacyjny. Inwestując, Twój kapitał jest zagrożony.