(Bloomberg) — Nadzwyczajna decyzja rządu Stanów Zjednoczonych o zatrzymaniu systemu finansowego po upadku Silicon Valley Bank zyskała uznanie znanych osobistości, w tym Larry'ego Summersa i Billa Ackmana.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Ale po szalonym weekendzie, w którym Rezerwa Federalna i administracja Joe Bidena podjęły ekstremalne środki w celu ochrony deponentów SVB i pozostałych banków krajowych, pojawiła się niewielka, ale głośna grupa rynkowych potentatów, krytykujących pakiet ratunkowy.
Ken Griffin, miliarder, założyciel funduszu hedgingowego Citadel, powiedział Financial Times, że rząd USA nie powinien był interweniować w celu ochrony wszystkich deponentów SVB z siedzibą w Santa Clara w Kalifornii.
„Stany Zjednoczone mają być gospodarką kapitalistyczną, a to się rozpada na naszych oczach” – powiedział w poniedziałek FT Griffin, główny darczyńca republikanów. „Nastąpiła utrata dyscypliny finansowej, gdy rząd w pełni ratował deponentów”.
Cliff Asness, miliarder i inwestor ilościowy, napisał na Twitterze w poniedziałek, że organy regulacyjne stworzyły pokusę nadużycia i „to nie jest w porządku”.
Akcja ratunkowa „znacznie zmniejszyła” motywację deponentów do myślenia o ryzyku związanym z tym, gdzie lokują swoje pieniądze, napisał Asness, współzałożyciel AQR Capital Management LLC i zwolennik ograniczonego rządu.
Carson Block, założyciel firmy handlowej Muddy Waters Capital, powiedział, że rząd nie powinien „ratować” nieubezpieczonych depozytów w SVB, ponieważ nagradza „masowe niepowodzenia” zarządzania ryzykiem.
„W szczególności od deponentów korporacyjnych należy oczekiwać, że będą zarządzać ryzykiem swojego kontrahenta”, Block, który często zarabia pieniądze, gdy rynki spadają, napisał w oświadczeniu z niedzieli, które zamieścił na Twitterze. Ratowanie nieubezpieczonych deponentów w SVB, którymi są głównie korporacje, jeszcze bardziej infantylizuje rynki, wysyłając wiadomość, że takie zarządzanie ryzykiem jest anachroniczne.
Piątkowe przejęcie SVB, największe bankructwo amerykańskiego banku od czasu kryzysu finansowego w 2008 r., zostało przyspieszone przez uciekających deponentów i wywołało falę wstrząsów na światowych rynkach.
Organy regulacyjne podjęły działania w celu wzmocnienia depozytów w niedzielę, w związku z ogłoszeniem upadłości nowojorskiego Signature Bank. Oba upadki nastąpiły po wiadomościach z zeszłego tygodnia, że inny przyjazny dla kryptowalut bank Silvergate Capital Corp. zakończy działalność.
Gundlach, Ackman ważą wpływ ratowania banków przez Fed na rynki
Biden powiedział, że podatnicy nie poniosą żadnych strat, a osoby odpowiedzialne za upadki banków zostaną pociągnięte do odpowiedzialności.
„Inwestorzy w bankach nie będą chronieni” – powiedział. „Świadomie podjęli ryzyko, a kiedy ryzyko się nie opłaciło, inwestorzy tracą pieniądze. Tak działa kapitalizm”.
Ekonomista Nouriel Roubini zakwestionował logikę ochrony deponentów w Signature Bank, pisząc w tweecie, że ten ruch był „matką” wszystkich zagrożeń nadużyć.
Roubini, który zyskał przydomek „Dr Doom” za swoje niedźwiedzie poglądy na globalną gospodarkę, jest krytykiem kryptowalut, nazywając je „czysto spekulacyjnymi bańkami spekulacyjnymi”.
Na dzień 8 marca Signature Bank nadal posiadał depozyty związane z kryptowalutami o wartości 16.5 miliarda dolarów.
„Wszystkie banki zajmujące się kryptowalutami upadają” – napisał Roubini, który jest także dyrektorem generalnym Roubini Macro Associates LLC, w innym tweecie. „Dobra ucieczka”.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/ken-griffin-joins-bank-rescue-063909287.html