Liczba miejsc pracy w USA spada o 6.2%

Kolejny tydzień, kolejna zmiana nastrojów na rynku kryptowalut. Spadek o 6.2% liczby nowych wakatów na rynkach amerykańskich źle wróży rynkom kryptowalut. Tradycyjni handlowcy po raz kolejny spekulują, że Rezerwa Federalna wkrótce przyjmie gołębie stanowisko w polityce pieniężnej.

Solidne zatrudnienie raport z Departamentu Pracy Stanów Zjednoczonych może dać decydentom powód, by się nie wycofywać. Bitcoin i alternatywne kryptowaluty, które często handlują jako ryzykowne aktywa porównywalne z akcjami, mogą nadal znajdować się pod presją, gdyby tak było.

Czy rynek kryptowalut przetrwa obecny spadek zatrudnienia?

Rynek kryptowalut przez większość 2022 r. był w rutynie, a ponura chmura nie wydaje się podnosić. Stany Zjednoczone, światowa potęga gospodarcza, znajdują się w recesji, której skutki odbiły się na całym świecie. Wrześniowy spadek zatrudnienia w Stanach Zjednoczonych wysyła zły sygnał na wszystkie rynki.

Współczesna gospodarka rynkowa to drugi największy spadek w historii Ameryki. Najmniej wolnych miejsc pracy mają sektory opieki zdrowotnej i pomocy społecznej.

W lipcu na każdego bezrobotnego przypadały około dwa wolne miejsca pracy. Teraz spadła do 1.7. Ponieważ popyt na pracę gwałtownie spada, pracodawcy będą mieli większy wpływ na decyzje o zatrudnieniu.

Traderzy futures na Chicago Mercantile Exchange obecnie przewidują, że stopa funduszy federalnych osiągnie szczyt na poziomie 4.5% w 2019 r. Tydzień temu oczekiwano, że stopa osiągnie 4.7%.

FED agresywnie podnosi stopy procentowe, aby osiągnąć cel inflacyjny na poziomie 2%. Ma to zacieśniający wpływ na rynek pracy i rynki ryzykownych aktywów, takich jak rynek kryptowalut.

Jeśli bezrobocie wzrasta, siła nabywcza ludzi spada. Zmniejszy się popyt na wiele towarów. Ludzie będą bardziej uważać na swoje wydatki, w tym na aktywa rynku kryptograficznego, co spowoduje spadek stóp inflacji.

Wraz ze wzrostem bezrobocia możliwe jest, że gospodarka wejdzie w recesję. Recesja to czas, w którym spada aktywność gospodarcza. Zamiast inwestować na rynkach, detaliści wolą mieć gotówkę pod ręką. Mogą zdecydować się na bardzo unikanie inwestycje niestabilne; niestety rynek kryptograficzny należy do tej kategorii.

Historycznie cena S&P 500 była odwrotnie proporcjonalna do liczby nowych wakatów. Z wykresów widać, że indeks S&P 500 i oferty pracy osiągnęły dno w tym samym czasie podczas bessy w latach 2003 i 2009 oraz ostatniej bessy w 2020 roku. Jeśli więcej krwi ma zostać przelanych na rynkach akcji, to samo może wystąpić na rynkach kryptograficznych.

Czy wkraczamy w recesję?

Spadek liczby nowych ofert pracy jest wczesnym wskaźnikiem, że bezrobocie w gospodarce amerykańskiej może wzrosnąć w nadchodzących miesiącach. Wśród plotek, że świat przeżywa recesję, inni się z tym nie zgadzają.

Profesor ekonomii Laurence Kotlikoff stwierdził niedawno, że wśród strasznych wydarzeń gospodarczych ludzie mogą czuć się zubożeni na podstawie tego, co czytają i słyszą w mediach, mimo że nic w ich życiu się nie zmieniło.

Nie sądzę, że jesteśmy teraz w recesji, albo byliśmy przez ostatnie sześć miesięcy, ponieważ bezrobocie jest nadal bardzo niskie. Jeśli spojrzysz na fakty, nie ma dowodów na recesję. Jednak wszyscy w gazecie piszą o recesji. Złe wiadomości się sprzedają.

Laurence Kotlikoff, profesor ekonomii na Uniwersytecie w Bostonie

Według Kotlikoffa ludzie dyskutują o tym, jak wysokie są oprocentowanie kredytów hipotecznych i inflacja, ale nie o tym, jak spadły rzeczywiste oprocentowanie kredytów hipotecznych. Jak stwierdził Kotlikoff, badania naukowe wskazują, że spadek cen nieruchomości w przeszłości skutkował spadkiem łącznych wydatków konsumpcyjnych. To dlatego, że na papierze ludzie czuli się zubożeni. Czy to była jednak prawda?

Psychologia ma ogromne znaczenie, ponieważ ludzie nie są ekonomistami. Nie są wyszkoleni do myślenia w sposób, w jaki ja zostałem wyszkolony do myślenia. Więc pomylili się. Słuchają tego, co mówią inni ludzie – a ci inni ludzie również skupiają się na niewłaściwych rzeczach.

Laurence Kotlikoff, profesor ekonomii na Uniwersytecie w Bostonie

Dr Kotlikoff przytacza COVID-19, wojnę na Ukrainie i zakłócenia produkcji w Chinach jako przyczyny wzrostu cen. Twierdzi jednak, że te podwyżki cen są przejściowe. Podobna gra psychologiczna została rozegrana na rynku kryptowalut, co spowodowało spadek wartości kryptowalut.

Wyniki rynku kryptowalut w drugiej połowie 2 r.

Stosunek między miarą przewidywanej zmienności Bitcoina a porównywalną miarą dla Treasuries osiągnął najniższy poziom od jednego roku. Pytanie brzmi, jak długo notorycznie niestabilny rynek kryptowalut pozostanie stosunkowo spokojny, gdy zaostrzenie polityki pieniężnej będzie napędzać poważne wahania między aktywami.

Na rynku kryptograficznym zauważalna jest zmiana. Mike McGlone, starszy strateg ds. surowców w Bloomberg Intelligence, twierdził, że historycznie październik był najlepszym miesiącem dla Bitcoina (BTC) od 2014 roku. ich szczyt może wskazywać, że Bitcoin osiągnął swój najniższy punkt.

Bitcoin zyskuje przewagę nad towarami i akcjami technologicznymi, takimi jak Tesla, według McGlone, który zauważa, że ​​globalny wzrost stóp procentowych wywiera presję na obniżenie większości aktywów.

W drugiej połowie 2022 r., według McGlone, Bitcoin może „zmienić się w aktywa z wyłączeniem ryzyka, takie jak złoto i skarb USA”, w wyniku niskiej zmienności we wrześniu i możliwości szczytu cen surowców. Dobra wiadomość dla całego rynku kryptowalut.