W ciągu ostatnich trzech lat większość amerykańskich firm energetycznych unikała dużych wydatków na zwiększenie produkcji w następstwie kryzysu naftowego w 2020 r., stawiając na pierwszym miejscu zwrot większej ilości gotówki akcjonariuszom w formie dywidend i wykupu akcji własnych. Większość koncernów naftowych i gazowych zapowiedziała jedynie niewielkie podwyżki nakładów inwestycyjnych na bieżący rok, a także planuje skromny wzrost wydobycia.
Oznacza to jednak, że firmy te nie będą próbowały wykorzystać cen ropy, które pozostają na wieloletnich najwyższych poziomach. w jego Perspektywy na rok 2023, Inteligencja energetyczna zauważa, że globalne nakłady inwestycyjne na wydobycie osiągną w bieżącym roku 485 mld USD, co oznacza wzrost o 12% r/r i blisko 30% poprawę z dołka z 2020 r.
Ekspert ds. energii twierdzi, że wydatki raczej nie osiągną poziomu ponad 700 miliardów dolarów obserwowanego w szczytowym okresie 2013-2014 w tej dekadzie, przy czym większość firm woli skupić się na najkorzystniejszych „baryłkach”, tj. terminy. NOC, duże niezależne firmy i zachodnie koncerny wracają do uprzywilejowanych obszarów morskich, w tym do basenu Gujany, Brazylii, Zatoki Meksykańskiej, Morza Północnego i Afryki Zachodniej – regiony te również będą napędzać lwią część wzrostu spoza OPEC.
Źródło: wywiad energetyczny
Firmy naftowe i gazowe ogłaszają duże podwyżki nakładów inwestycyjnych
Szereg głównych koncernów naftowych i gazowych ogłosiło wyższe niż przeciętne podwyżki nakładów inwestycyjnych na rok 2023 i kolejne lata. W zeszłym miesiącu, Chevron Corp. (NYSE: CVX) ogłosiła to Budżet na wydatki kapitałowe na rok 2023 wyniesie 17 miliardów dolarów, ponad 25% od oczekiwanych wydatków w 2022 r. i na górnym końcu średnioterminowego przedziału 15–17 mld USD.
Firma podała, że nakłady inwestycyjne na wydobycie obejmują ponad 4 miliardy dolarów na rozwój basenu permskiego; ~2 miliardy dolarów na inne aktywa łupkowe i zamknięte oraz ~2 miliardy dolarów na projekty zmniejszające emisję dwutlenku węgla lub zwiększające zdolności produkcyjne paliw odnawialnych, czyli ponad dwukrotnie więcej niż budżet na 2022 rok.
Chociaż wydatki Chevron na 2023 r. będą znacznie wyższe niż wydatki kapitałowe w latach pandemii 2020-21, nadal są znacznie niższe niż Średnio 30 miliardów dolarów rocznie okresu 2012-19.
„Nasze budżety inwestycyjne pozostają zgodne z wcześniejszymi założeniami pomimo inflacji”, powiedział prezes i dyrektor generalny Mike Wirth.
Rówieśnik Chevrona ExxonMobil Corp.. (NYSE: XOM) nie ogłosił drastycznego wzrostu wydatków, ale powiedział, że wydatki kapitałowe na 2023 r. będą bliżej górnej granicy rocznego celu wynoszącego 20-25 mld USD, czyli poziomu, który spodziewa się utrzymać do 2027 r.
Exxon twierdzi, że ponad 70% jego inwestycji kapitałowych zostanie wdrożonych w amerykańskim basenie permskim, Gujanie, Brazylii i projektach LNG na całym świecie. Inwestycje te pomogą zwiększyć wydobycie firmy o 500 tys. boe dziennie do 4.2 mln baryłek dziennie do 2027 r. Exxon ujawnił również plany zwiększenia wydatków na projekty o niższej emisji o 15% do 2027 r. do ~17 mld USD do 2027 r. Exxon planuje również rozszerzyć swój plan wykupu akcji do 50 miliardów dolarów do 2024 r., w tym 15 miliardów dolarów w 2022 r. Skąd więc wezmą się te wszystkie pieniądze? Exxon spodziewa się, żepodwójne zarobki i potencjał przepływów pieniężnych” do 2027 r. w porównaniu z 2019 r., a także oczekuje około 9 mld USD oszczędności kosztów strukturalnych do końca 2023 r. w porównaniu z poziomem z 2019 r.
Tymczasem trzeci co do wielkości producent ropy naftowej i gazu ziemnego w Kanadzie Energia Cenovusa (NYSE: CVE) ogłosiła, że tak spodziewa się wydać 4 mld CAD w roku budżetowym 4.5, wyższy niż szacunki 3.3 miliarda dolarów kanadyjskich w 3.7 r., w tym około 2022 miliarda dolarów kanadyjskich kapitału na utrzymanie produkcji podstawowej i operacji pomocniczych. Cenovus twierdzi, że spodziewa się skierować 2.8 miliarda dolarów kanadyjskich na optymalizację i rozwój, w tym na budowę projektu West White Rose w Atlantyku w Kanadzie. Cenovus przewiduje również wydobycie 1.2-1.7 tys. boe/dzień w bieżącym roku, wzrost o ponad 800% R/R, w tym wydobycie piasków roponośnych na poziomie 840-3 tys. boe/dzień i konwencjonalne wydobycie 582-642 tys. boe/dzień . Tymczasem firma spodziewa się, że całkowity przerób ropy naftowej na rynku downstream wyniesie 125-140 tys. baryłek dziennie, co oznacza wzrost o prawie 610% r/r.
W czerwcu, Saudi Aramco ujawnił plany dalszego podnoszenia nakładów inwestycyjnych do połowy lat 2020. w ramach strategii wzrostu zdolności wydobywczych ropy do 12.3 mln baryłek dziennie do 2025 r. i do 13 mln b/d do 2027 r. Aby wesprzeć wzrost wydobycia, Aramco planuje przeznaczyć nakłady nawet o 50 miliardów dolarów, które następnie wzrosną od 2023 do 2025 roku.
Brazylijski gigant naftowy i gazowy Petróleo Brasileiro SA lub Petrobras (NYSE: PBR) ogłosiła, że zwiększy inwestycje w latach 2023-2027 o około 15% do 78 miliardów dolarów w stosunku do przewidywanych wydatków firmy na lata 2022-2026. Z 78 miliardów dolarów planowanych na inwestycje, 83% lub 64 miliardy dolarów jest przeznaczone na działania związane z wydobyciem i wydobyciem, podczas gdy 67% budżetu nakładów inwestycyjnych związanych z wydobyciem i wydobyciem zostanie przeznaczone na działania poprzedzające wydobycie soli. Firma planuje również zwiększyć wydatki na redukcję emisji dwutlenku węgla do ~ 6% całości w porównaniu z 4% w poprzednim planie, a jej fundusz dekarbonizacji wzrośnie ponad dwukrotnie w stosunku do obecnych 248 mln USD.
Tymczasem brazylijski gigant wydobywczy Vale SA (NYSE: VALE) ogłosił plany zwiększenia nakładów inwestycyjnych do 6 mld USD w 2023 r. z 5.5 mld USD w 2022 r., podczas gdy wydatki na poszukiwania mają osiągnąć 350 mln USD w 2026 r. w porównaniu do 180 mln USD w 2022 r. Vale twierdzi, że produkcja żelaza nieznacznie wzrośnie do 320 mln ton w 2023 r. w porównaniu do 310 mln ton w bieżącym roku, ale spodziewa się, że produkcja przekroczy 360 mln ton do 2030 r. Tymczasem produkcja miedzi ma wzrosnąć do 335–370 tys. ton w 2023 r. z ~260 tys. ton w tym roku podczas gdy oczekuje się, że produkcja niklu przekroczy 300 tys. ton z ~180 tys. ton w 2022 r.
Alex Kimani dla Oilprice.com
Więcej najlepszych odczytów z Oilprice.com:
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/upstream-spending-rise-485-billion-000000929.html