Analitycy twierdzą, że Unilever potrzebuje 7 miliardów funtów, aby wygrać Glaxo Unit

(Bloomberg) — Unilever Plc musiałby podnieść swoją ofertę na dział opieki zdrowotnej GlaxoSmithKline Plc o około 7.3 miliarda funtów (10 miliardów dolarów), aby mieć nadzieję na zdobycie poparcia zarządu GSK, według analityków, handlowców i brokerów ankietowanych przez Wiadomości Bloomberga.

Najczęściej czytane z Bloomberg

Potrzebny jest wzrost do 57.3 miliarda funtów, w oparciu o średnie szacunki 11 analityków, handlowców i brokerów w nieformalnej ankiecie Bloomberga, z prognozami wahającymi się od 54 miliardów funtów do 65 miliardów funtów. Glaxo, które w grudniu zapowiedziało, że wydzieli biznes, odrzuciło trzy oferty Unilever, z których ostatnia opiewała na około 50 miliardów funtów.

Podczas gdy Unilever mógłby zwiększyć swoją ofertę do około 55 miliardów funtów, „jesteśmy bardzo wątpliwi, czy wystarczy to do przekonania zarządu GSK lub inwestorów GSK”, napisali analitycy Citigroup Inc. w poniedziałkowym raporcie. Napisali, że część składowa oferty oraz rachunek podatkowy, który Glaxo musiałby zapłacić za wpływy pieniężne, są jednymi z powodów, dla których może nie pójść na transakcję.

Sterowane wydarzeniami biuro Morgan Stanley przewiduje wartość przedsiębiorstwa dla jednostki opieki zdrowotnej Glaxo na poziomie od 59 do 72 miliardów funtów, przy założeniu wzrostu o 4% do 6%. Biorąc to pod uwagę, jasne jest, dlaczego Glaxo i partner mniejszościowy Pfizer Inc. odrzucili oferty do 50 miliardów funtów.

Spekulacje, że byliby bardziej otwarci na cenę w okolicach 60 miliardów funtów, miałyby sens, powiedział dział event-driven Morgan Stanley.

Złożenie ulepszonej oferty dla biznesu konsumenckiego – zamiast pierwszej oferty publicznej w połowie roku – przysłużyłoby się lepiej Glaxo, dając mu siłę ognia do zwiększenia rurociągu leków, powiedział John Murphy, analityk Bloomberg Intelligence.

Historia jest kontynuowana

Unilever prowadził rozmowy z bankami w sprawie dodatkowego finansowania potencjalnej osłodzonej oferty dla jednostki Glaxo - poinformowały osoby zaznajomione ze sprawą. Analitycy śledzący Unilever gardzili proponowanym przejęciem, twierdząc, że nie ma ono sensu i byłoby zbyt kosztowne.

Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP