Ukraina, Chiny i Europa mają znaczenie

Nikt nie wie na pewno, co przyniesie rok 2023 na Wall Street.

Niemniej jednak najnowsza historia sugeruje, na co warto zwrócić uwagę w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Wojna i napięcie geopolityczne

Wojna na Ukrainie i rosnące napięcie między Chinami a zachodnimi demokracjami oraz wolnymi narodami w Azji będą nadal powodować, że wydatki na obronę będą na pierwszym miejscu w kolejce budżetów rządowych.

Zjawisko to prawdopodobnie utrzyma się jeszcze długo po zakończeniu wojny z Ukrainą. Rządy coraz mniej chętnie ufają potencjalnym przeciwnikom. Zamiast tego chcą wystarczającej siły, aby odeprzeć wrogów.

Oznacza to, że firmy takie jak Raytheon (RTX) i jego konkurenci powinni zgarnąć niezłą monetę, a akcje powinny nadal rosnąć w oczekiwaniu na jeszcze więcej.

Chiny spadają?

Chiny już teraz mają problem z wiarygodnością zachodnich firm, którym skradziono własność intelektualną. Korporacje, które niegdyś obejmowały kraj komunistyczny, teraz po cichu, ale szybko, przenoszą swoje fabryki do bezpieczniejszych krajów.

Co więcej, istnieje nieudana polityka COVID-zero, która wydaje się nie robić nic, aby pomóc Chinom i wszystko, aby im zaszkodzić.

I oczywiście Chiny cierpią z powodu złych skutków boomu i upadku na rynku nieruchomości, a także spadku liczby ludności.

Biorąc pod uwagę wszystkie te rzeczy, które dzieją się razem, nie byłoby zaskoczeniem, gdyby chińska gospodarka załamała się sama w sobie. To z kolei może skłonić przywódcę kraju Xi Jingpinga do odwrócenia uwagi od implodującej gospodarki poprzez inwazję na Tajwan. To była dobrze stosowana strategia przez dyktatorów od wieków.

Tak czy inaczej – upadek chińskiej gospodarki czy inwazja na Tajwan – zaszkodzi inwestorom na rynkach wschodzących.

Obserwacja recesji

Stany Zjednoczone i Europa prawdopodobnie pozostaną w obliczu recesji przez większą część 2023 r. Europę nadal trapią ogólne problemy energetyczne, a w szczególności dziwna polityka energetyczna Niemiec, która oznacza porzucenie czystego paliwa, takiego jak energia jądrowa, na rzecz węgla, toksyczny bałagan, jeśli kiedykolwiek istniał.

Europa może pogrążyć się w recesji, ale wielu ekspertów twierdzi, że będzie ona prawdopodobnie łagodna.

W USA głosy wydawały się zdezorientowane. Dane nie wydają się wskazywać na coś, co mogłoby spowodować, że wzrost gospodarczy przerodzi się w armageddon i wróci bezrobocie do dwucyfrowego poziomu. Być może tak się stanie, ale na razie nie wygląda to na prawdopodobne.

Jak zwykle wszystko może się szybko zmienić, więc bądź na bieżąco i uważnie obserwuj dane.