Chociaż wyniki wyborów w połowie kadencji i zachęcające informacje o inflacji spowodowały, że amerykańskie akcje osiągnęły najwyższe poziomy od sierpnia, wybitny analityk UBS twierdzi, że recesja jest spowodowana, a gospodarka światowa będzie nadal spadać, a rynki spadną o kolejne 16%, zanim osiągną dno na zewnątrz.
Zespół analityków UBS kierowany przez głównego ekonomistę Arenda Kapteyna powiedział w notatce dla klientów opublikowanej w zeszłym tygodniu, że słabe zyski przedsiębiorstw i ciągłe podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną będą nadal uderzać w akcje przez resztę roku i co najmniej do początku 2023 r. zanim rynek osiągnie dno, a indeks Standard & Poor's 500 spadnie do 3,200. W tym momencie, jeśli Komitet Otwartego Rynku Fed zwróci się do obniżenia stóp procentowych, akcje poprawią się, ale niewiele – gospodarka USA znajdzie się w tym momencie w recesji, czytamy w notatce.
Kapteyn napisał, że nawet wtedy inwestorzy będą musieli zachować cierpliwość. Jeśli chodzi o S&P 500: „Spodziewamy się, że przed końcem 2022 r. nie powróci on do swojego maksimum ze stycznia 4,796 r., wynoszącego 2025”, powiedział Kapteyn.
Jeśli jest to trafne, analiza Kapteyna sugeruje, że inwestorzy powinni unikać rosnącego rynku powyborczego, który zamieni się w pułapkę na niedźwiedzie, podczas gdy każdy, kto chce kupić spadek, będzie musiał poczekać trochę dłużej.
Aby uzyskać pomoc w poruszaniu się po tym skomplikowanym rynku, rozważ dopasowanie za darmo z doradca finansowy.
Kiedy kupić dip?
Według analizy Kapteyna mamy jeszcze kilka miesięcy do osiągnięcia dna na rynku. Wtedy, być może, inwestorzy mogą kup dip.
„Słaby wzrost i zyski obniżają rynek, zanim spadek stóp procentowych doprowadzi go do najniższego poziomu 3,200 w drugim kwartale 2 roku i podniesie go do 23 do końca 3,900 roku” – napisał Kapteyn.
Od 1 listopada S&P 500 spadł o ponad 19% od początku roku i spadł o ponad 23% wcześniej w czwartym kwartale. Dalszy spadek do 3,200 oznaczałby spadek indeksu o 15% w stosunku do zamknięcia z 9 listopada na poziomie 3,748.57.
Gdy Fed przestanie podnosić stopy procentowe w celu walki z inflacją i zacznie je obniżać w odpowiedzi na oczekiwaną słabość gospodarczą, nastąpi moment, w którym akcje osiągną dno. Jednak Kapteyn spodziewa się, że do tego momentu wzrost gospodarczy będzie płaski lub w recesji, co zaszkodzi dochodom przedsiębiorstw i najprawdopodobniej uniemożliwi wzrosty akcji.
Decydenci uważają, że Fed prawdopodobnie przestanie podnosić stopy w pewnym momencie w pierwszej połowie 2023 r. W tym momencie możliwe jest, że rynek osiągnie dno.
Zespół stojący za notą UBS przewidywał, że światowy PKB wzrośnie w przyszłym roku zaledwie o 2.31%, co będzie trzecią najmniejszą stopą wzrostu w ciągu ostatnich 30 lat.
„Nasza prognoza zbliża się do czegoś w rodzaju »globalnej recesji«” — czytamy w notatce. „W przypadku Stanów Zjednoczonych spodziewamy się obecnie bliskiego zera wzrostu zarówno w 2023, jak i 2024 r., a recesja rozpocznie się w 2023 r.”
To skłoniłoby Fed do obniżenia stóp procentowych z obecnego poziomu 3.75%, co według analityków spowodowałoby podniesienie S&P 500 do 3,900 do końca przyszłego roku.
„W połączeniu z gwałtownym spadkiem inflacji, Fed obniżyłby stopę funduszy federalnych do 1.25% na początku 2024 roku” – czytamy w notatce. „Szybkość tego zwrotu będzie napędzać każdą klasę aktywów w przyszłym roku”.
Ostatnia oficjalna recesja w USA miała miejsce w ciągu dwóch miesięcy w pierwszej połowie 2020 r. podczas pandemii COVID-19, która spowodowała gwałtowny spadek zapasów. Indeks S&P 500 otworzył rok na poziomie 3,245, w marcu spadł poniżej 2,450, po czym odbił się i zakończył rok na poziomie 3,756.
Podsumowanie
Główny ekonomista UBS Arend Kapteyn powiedział w opublikowanej notatce dla klientów, że słabe zyski przedsiębiorstw i ciągłe podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną będą nadal szkodzić akcjom przez resztę roku i na początku 2023 r., zanim rynek osiągnie dno. W tym momencie może być możliwość zakupu dipu.
Wskazówki dotyczące udanego inwestowania
A doradca finansowy może pomóc Ci uchronić Twój portfel przed recesją, jednocześnie zwiększając Twoje pieniądze. Znalezienie odpowiedniego doradcy finansowego jest znacznie łatwiejsze dzięki SmartAsset darmowe narzędzie. W rzeczywistości może połączyć Cię z maksymalnie trzema doradcami finansowymi w Twojej okolicy w ciągu pięciu minut. Zacznij teraz.
Twoja strategia inwestycyjna powinna uwzględniać możliwość pogorszenia koniunktury, dlatego Twoja alokacja aktywów powinien być bardziej konserwatywny, gdy zbliżasz się do emerytury. Zmniejszając swoją ekspozycję na akcje, możesz uniknąć możliwości, że twoje konta emerytalne będą miały dużą fryzurę dokładnie wtedy, gdy ich potrzebujesz. Jeśli nadal jesteś na rynku, gdy nadchodzi recesja, rozważ te pięć rzeczy, aby: inwestować w czasie recesji.
Źródło zdjęcia: ©iStock.com/z1b
Post Analityk UBS mówi, że właśnie wtedy inwestorzy powinni kupić dip pojawiła się najpierw na Blog SmartAsset.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/ubs-analyst-says-investors-buy-224554073.html