Amerykańskie akcje emitują rzadki sygnał hossy po raz pierwszy od prawie 3 lat, ale niektórzy mają wątpliwości

Wskaźnik techniczny, znany po prostu jako wskaźnik szerokości, został uruchomiony 12 stycznia po raz pierwszy od 3 czerwca 2020 r. Wskaźnik został stworzony przez emerytowanego analityka Waltera Deemera w 1973 r., kiedy pracował w Putnam Investments. Przedstawiciel firmy potwierdził, że Deemer pracował tam w latach 1970-1980.

Według wywiadów MarketWatch z kilkoma strategami, jego pojawienie się wywołało spore poruszenie wśród analityków technicznych.

Zobacz także: Jak „potrójny sygnał kupna” i inne zielone flagi mogą wysłać S&P 500 o 20% wyżej, mówi ten menedżer finansowy

Wskaźnik szerokości ciągu

Wskaźnik szerokości ciągu opiera się na stosunkowo prostej formule: głównym wejściem jest stosunek akcji nowojorskiej giełdy i innych papierów wartościowych, które wzrosły w ciągu 10 sesji giełdowych, do tych, które spadły.

Kiedy wskaźnik wzrasta powyżej 1.97, wskaźnik jest uruchamiany, powiedział Deemer. Od jego powstania zdarzało się to rzadko i często pojawiało się w chwili, gdy zaczynała się nowa hossa.

Wraz ze wzrostem popularności wskaźnika szerokości ciągu, inni stworzyli jego własne zmodyfikowane wersje, które, podobnie jak oryginał, rzekomo oferują inwestorom bardziej szczegółowy wgląd w to, jak poszczególne akcje wpływają na wyniki szerszego rynku.

Niektóre odmiany skupiają się wyłącznie na współczynniku zaawansowania i spadku akcji zwykłych będących przedmiotem obrotu na NYSE, podczas gdy oryginał wykorzystuje szeroką miarę, która obejmuje nie tylko akcje zwykłe, ale także akcje uprzywilejowane, fundusze giełdowe i inne produkty notowane na giełdzie, powiedział Deemer.

„Zaufać sile”?

Niektórzy analitycy giełdowi uważają, że wskaźnik szerokości rynku i inne wskaźniki poprawy szerokości rynku na wczesnym etapie stały się mniej przydatne w ostatnich latach, częściowo dlatego, że wiele z nich było uruchamianych częściej.

Ed Clissold, główny strateg USA w Ned Davis Research, powiedział, że kilka podobnych wskaźników utrzymywanych przez jego firmę zostało uruchomionych podczas zeszłorocznego zamieszania na rynku, co rodzi pytania o ich dalszą użyteczność.

„Kiedyś frazesem z Wall Street było„ zaufaj sile ”, ponieważ byłyby jednymi z pierwszych wskaźników sygnalizujących, że trwa nowa hossa” – powiedział Clissold w wywiadzie telefonicznym.

„Ale ponieważ te wskaźniki ciągu stają się coraz częstsze, mówimy teraz„ ufaj, ale weryfikuj ”. A weryfikacja pochodzi ze średnioterminowych wskaźników szerokości”.

W szczególności Clissold powiedział, że chciałby, aby większy udział akcji był notowany powyżej ich 50- i 200-dniowych średnich kroczących, zanim zaakceptuje, że prawdopodobnie nadeszła trwała zmiana nastroju na rynku.

Mieszane sygnały

Inne popularne wskaźniki oparte na danych z NYSE o postępach spadkowych wydają się sugerować, że akcje mogą być nieco bogato wycenione, według Katie Stockton, analityka technicznego w Fairlead Strategies.

Na przykład McClellan Oscillator, inne popularne narzędzie do analizy technicznej, które również opiera się na danych o spadkach z NYSE, osiągnęło poziomy zgodne z ubiegłorocznymi szczytami giełdowymi, powiedział Stockton w notatce dla klientów w środę. Sugeruje to, że S&P 500 stał się „wykupiony”.

Akcje w USA spadły drugi dzień z rzędu w środę, rejestrując jednocześnie najgorszy dzienny spadek w tym roku. S&P500
SPX,
-0.36%
spadł o 1.6% i zakończył sesję na poziomie 3,928.86, zgodnie z danymi FactSet.

Kompozyt Nasdaq
KOMP,
-0.51%
spadł o 1.2% do około 10,957.01 XNUMX, podczas gdy Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.40%
spadł o 1.8% do 33,296.96 XNUMX.