Amerykańskie giełdy nie wydają się zaniepokojone inflacją

Ten raport pochodzi z dzisiejszego CNBC Daily Open, naszego nowego biuletynu dotyczącego rynków międzynarodowych. CNBC Daily Open informuje inwestorów o wszystkim, co powinni wiedzieć, bez względu na to, gdzie się znajdują. Lubisz co widzisz? Możesz subskrybować tutaj.

• Stany Zjednoczone sprzedaż detaliczna w styczniu wzrosła o 3%wobec oczekiwanego 1.9%. Liczba ta z łatwością pokonała spadek o 1.1% w grudniu. Z kolei produkcja przemysłowa w styczniu była na niezmienionym poziomie. Analitycy szacowali wzrost o 0.4%.

• "BYD znacznie wyprzedza Teslę w Chinach … to prawie śmieszne” – powiedział Charlie Munger, wiceprezes Berkshire Hathaway. Nazwał chińskiego producenta pojazdów elektrycznych swoimi ulubionymi akcjami. Jednak wydaje się, że Berkshire nie lubi już tak bardzo TSMC, dumping prawie 86% tych akcji w okresie od trzeciego do czwartego kwartału 2022 r.

• PRO Inwestorzy są „szydzenie z Fed z kryptowalutami, akcjami memów i nierentownymi firmami najlepiej reagującymi na komunikaty Fed” – powiedział Marko Kolanovic z JPMorgan, który słusznie nazwał dno z marca 2020 r. Ostrzegł, że „ta rozbieżność nie może iść dalej”.

To tak, jakby inwestorzy nie przejmowali się już inflacją i wyższymi stopami procentowymi. Siła w gospodarce USA – co oznaczałoby dalsze podwyżki stóp procentowych – przekłada się na wzrosty na rynkach.

Wczoraj wspomniałem, jak zrównoważone wydatki konsumpcyjne mogą wspierać gospodarkę. Rzeczywiście, styczniowy wzrost sprzedaży detalicznej rok do roku — 6.4% — jest dokładnie taki sam, jak wzrost wskaźnika cen konsumpcyjnych rok do roku. Wydaje się, że perspektywa trwałego wzrostu gospodarczego wprowadza optymizm również w akcje. Dow Jones Industrial Average zwyżkował o 0.11%, S&P 500 zyskał 0.28%, a Nasdaq Composite zwyżkował o 0.92%.

Ostatnia aktywność gospodarcza i ruchy rynkowe zmuszają ekonomistów i inwestorów do ponownego rozważenia wpływu stóp procentowych. Wyższy koszt kredytu zwykle spowalnia wzrost gospodarczy poprzez ograniczanie wydatków i wzrost bezrobocia, co z kolei obniża zapasy. Jednak „miesięczne raporty dotyczące produkcji przemysłowej, sprzedaży detalicznej i miejsc pracy były ogólnie lepsze niż oczekiwano i wskazują na ożywienie aktywności gospodarczej na początku 2023 r. To.

Ten wywrócony do góry nogami związek między wyższymi stopami procentowymi a ożywieniem gospodarczym powoduje, że niektórzy inwestorzy, tacy jak założyciel Satori Fund, Dan Niles, przewidują, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe powyżej 6%. A jeśli ceny wszystkiego wciąż rosną nawet wtedy? Trudno sobie wyobrazić, co zrobi dalej Fed.

Zapisz się! tutaj aby otrzymywać ten raport bezpośrednio na Twoją skrzynkę odbiorczą każdego ranka przed otwarciem rynków.

Korekta: Ten raport został zaktualizowany, aby podać poprawną pisownię funduszu Dana Nilesa.