Kontrakty terminowe na akcje w USA spadają z 3-miesięcznych maksimów, ponieważ inwestorzy czekają na protokół Fed i dane o sprzedaży detalicznej

Co napędza rynki?

Apetyt na dodatkowe ryzykowne zakłady słabł, ponieważ inwestorzy poświęcili czas na ocenę silnego letniego wzrostu, który doprowadził rynek akcji do trzymiesięcznych maksimów i oczekiwali na ostatnią aktualizację polityki pieniężnej za pośrednictwem protokołu z ostatniego posiedzenia Fed.

Nadzieje, że inflacja mogła osiągnąć szczyt i że Rezerwa Federalna może w ten sposób uniknąć twardego lądowania ekonomicznego, popchnęła indeks S&P 500 w górę o 17.4% w stosunku do najniższego poziomu z połowy czerwca i pozostawił benchmark podważający 200-dniową średnią kroczącą. pierwszy raz od kwietnia.

„Indeks był w tym roku notowany powyżej 200-DMA dwa razy, raz na początku lutego, a następnie pod koniec marca, ale nie mógł utrzymać wzrostów i szybko się wyprzedał”, zauważył Ipek Ozkardeskaya, starszy analityk w Swissquote Bank.

„Zobaczymy, czy trzeci raz to urok; zarobki i minutes FOMC będą decydować o kierunku krótkoterminowym – dodała.

Rezerwa Federalna ma opublikować tekst ze swojego posiedzenia pod koniec lipca o godz. 2 czasu wschodniego, a handlowcy będą chcieli sprawdzić, czy dyskusja jest zgodna z obecnymi oczekiwaniami rynku co do tempa podwyżek stóp.

Wcześniej inwestorzy otrzymywali więcej wskazówek dotyczących zdrowia amerykańskiego konsumenta. Po lepszych niż oczekiwano wynikach we wtorek z Walmart
WMT,
+ 5.11%
i Home Depot
HD
+ 4.06%,
przyszła kolej na sprzedawców detalicznych Target
biletu lotniczego,
+ 4.57%
i Lowe's
NISKA,
+ 2.92%
dostarczać zarobki. Liczby docelowe rozczarowały, po wyższych przecenach doprowadziły do ​​niższych marż, ale Liczby Lowe zostały dobrze przyjęte.

Dodatkowo, dane o sprzedaży detalicznej za lipiec mają zostać opublikowane o godz. 8.30 czasu wschodniego. Według ekonomistów ankietowanych przez Dow Jones Newswires i The Wall Street Journal, oczekuje się, że sprzedaż detaliczna wzrośnie tylko o 0.1% w porównaniu do 1% w czerwcu.

Potencjalnie na środkową ostrożność rynku mogą przyczynić się obawy, że w najbliższym czasie rajd może wyglądać na przeciążony.

Według CMC Markets 500-dniowy wskaźnik względnej siły kontraktu futures na S&P 14, uważnie obserwowany wskaźnik momentum, wyniósł 78 we wczesnych godzinach porannych. Analitycy techniczni uważają, że liczba powyżej 70 znajduje się na terytorium „wykupu”.

„Ponieważ rynek wygląda na wykupiony i wzrósł o ponad 15% od czerwcowych minimów, naszym zdaniem ostatni ruch zaczyna wyglądać na przestarzały. Perspektywy wzrostu pozostaną trudne do zrealizowania” – powiedział Greg Boutle, amerykański szef strategii dotyczącej akcji i instrumentów pochodnych w BNP Paribas.

Wyceny S&P 500 (SPX) również nie są już przekonujące, zauważył Boutle. „Mnożnik cena/zysk SPX 2023 przy 18x jest tuż przy górnym końcu 30-letniego przedziału dla rocznych zarobków w przód (np. okresy bańki spekulacyjnej, późne lata 1. i odbudowa po blokadzie). W środku cyklu obniżania ratingu może to utrudnić utrzymanie niedawnego tempa ożywienia”.

Jak radzą sobie inne aktywa?

• Kontrakty terminowe na ropę były nieco twardsze, z amerykańską ropą WTI
  KL.1,
  -0.08%
  dodanie 0.1% do 86.60 USD za baryłkę, pomimo nadziei, że umowa nuklearna z Iranem może pomóc temu krajowi zwiększyć eksport.

• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych
  TMUBMUSD 10Y,
  2.873%
  wzrósł o 5.9 punktu bazowego do 2.871% w oczekiwaniu na protokół Fed.

• Indeks dolara ICE
  DXY,
  + 0.10%
  wzrosła o 0.1% do 106.63, co spowodowało spadek cen złota o 0.1% do 1787 USD za uncję.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.74%
  spadł o 0.7% do 23780 USD.

• Rynki azjatyckie znacznie się umocniły po tym, jak Wall Street przesunęła się w nocy do nowego, najwyższego od trzech miesięcy poziomu. Japoński Nikkei 225
  NIK,
  + 1.23%
  dodano 1.3% i Hang Seng z Hongkongu
  HSI,
  + 0.46%
  wspiął się o 0.5%. W Europie nastroje były bardziej mieszane, odzwierciedlając spadek w kontraktach terminowych na Stany Zjednoczone w środę, a Stoxx 600
  SXXP,
  -0.34%
  spadł 0.2%.