(Bloomberg) — Jeśli można wierzyć w sprzedaż akcji, szefowie niektórych największych amerykańskich koncernów naftowo-gazowych mogą sygnalizować, że tegoroczny wzrost cen akcji spółek energetycznych jest ograniczony.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Według obliczeń Bloomberga opartych na dokumentacjach organów regulacyjnych, dyrektor generalny Hess Corp., John Hess, w pierwszym kwartale sprzedał akcje warte 85 milionów dolarów, co oznacza jego największą kwartalną sprzedaż od 2011 roku. Tymczasem dyrektor generalny Marathon Oil Corp., Lee Tillman, sprzedał firmę za 34.3 miliona dolarów. Według VerityData, firmy doradzającej inwestorom instytucjonalnym, w sumie w tym okresie więcej amerykańskich dyrektorów ds. energetyki sprzedało niż kupiło akcje swoich spółek niż kiedykolwiek od 2012 r.
Sprzedaż poufnych informacji przez kadrę kierowniczą i dyrektorów firm zdarza się często, a transakcje muszą zostać zarejestrowane w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Wyprzedaże są zazwyczaj postrzegane jako niedźwiedzi sygnał dla akcji, ponieważ kadra kierownicza ma lepszą wiedzę na temat cykli w swojej branży niż większość uczestników rynku i potrafi zaplanować swoje działania tak, aby uzyskać jak największe zyski.
Z dokumentów wynika, że większość sprzedaży miliardera Hessa pochodziła od fundacji charytatywnej, której jest powiernikiem. Trust założył Leon Hess, ojciec Johna i założyciel firmy. Rzeczniczka Hessa odmówiła komentarza.
Sprzedaż Tillmana w pierwszym kwartale obejmuje pieniądze, które zapłacił za wykonanie opcji na akcje, zatem jego przychody netto w tym okresie wyniosły około 19 milionów dolarów, powiedział rzecznik Marathon. „Przekracza swoje minimalne wymagania dotyczące posiadania majątku jako dyrektor generalny” i „przez czas był zarówno kupującym, jak i sprzedającym na rynku”.
Chociaż sprzedających było więcej niż rok temu, łączna wartość akcji sprzedanych przez wszystkich dyrektorów ds. energetyki wyniosła w pierwszym kwartale 1.35 miliarda dolarów, czyli o prawie 40% mniej niż w tym samym okresie 2021 r., pomimo wyższych cen akcji, według VerityData. Chevron Corp. odnotował najwyższy wolumen sprzedaży od 2008 r., a Marathon najwięcej od co najmniej 2004 r. Sprzedaż tych sześciu dyrektorów generalnych wyniosła prawie 160 milionów dolarów.
„Historycznie rzecz biorąc, dyrektorzy spółek naftowych byli naprawdę dobrzy w uzyskiwaniu maksymalnej wartości ze sprzedaży akcji we właściwym czasie” – powiedział w wywiadzie Ben Silverman, szef działu badań w VerityData. „Przesłanie jest takie, że cykl w tym przypadku nie będzie długi”.
Pomimo imponujących dezinwestycji Hessa w pierwszym kwartale, po połączeniu bezpośrednich i współdzielonych udziałów rodzinnych nadal posiada on 9.5% udziałów w spółce, co dałoby mu około 3.3 miliarda dolarów, co czyniłoby go trzecim co do wielkości akcjonariuszem.
Z dokumentów wynika, że dyrektor generalny Chevron Corp., Mike Wirth, sprzedał w tym kwartale 12.3 mln dolarów, z czego większość wydaje się pochodzić z opcji na akcje przyznanych w 2013 roku, które miały wygasnąć w przyszłym roku. Filozofia wynagrodzeń Komitetu ds. wynagrodzeń zarządu (MCC) ma na celu dostosowanie wyników do zysków dla akcjonariuszy oraz zrównoważenie procesu podejmowania decyzji krótko- i długoterminowych, powiedział rzecznik spółki. „Jak stwierdzono w oświadczeniu dla akcjonariuszy na rok 2022 wydanym w tym miesiącu, MCC wierzy, że poziom własności mianowanych członków kadry kierowniczej Chevron zapewnia odpowiednią koncentrację na długoterminowym modelu biznesowym firmy”.
Nieoczekiwane zyski dla kadry kierowniczej grożą reakcją polityczną, ponieważ konsumenci borykają się z problemem wysokich kosztów utrzymania w obliczu najwyższej inflacji od dziesięcioleci. Na początku tego miesiąca Demokraci w Kongresie oskarżyli szefów przemysłu naftowego o „spekulację” w wyniku rosyjskiej inwazji na Ukrainę, co spowodowało, że ceny ropy naftowej i gazu ziemnego w USA osiągnęły najwyższy poziom od 2008 roku. Zwolennicy branży odpowiedzieli, że nie ustalają cen światowych, i przez ostatnie lata otrzymywali od polityków nakazy ograniczenia produkcji w celu ograniczenia zmian klimatycznych.
6 kwietnia na posiedzeniu Komisji ds. Energii i Handlu Izby Reprezentantów Lori Trahan, demokratka z Massachusetts, oskarżyła kadrę kierowniczą o „osobiste czerpanie zysków” ze sprzedaży akcji. Podkreśliła sprzedaż prowadzoną przez Scotta Sheffielda, dyrektora generalnego Pioneer Natural Resources Co., który był obecny na przesłuchaniu.
Sheffield odpowiedział, że transakcja była jego pierwszą sprzedażą akcji Pioneera od kilku lat. „Nadal ponad 90% mojego majątku netto mam w akcjach Pioneera” – powiedział.
Indeks S&P 21 Energy, obejmujący 500 członków, wzrósł w tym roku o 45% w porównaniu ze stratą o 6.4% w przypadku referencyjnego indeksu S&P 500 do środowych notowań. W ciągu 10 lat poprzedzających 2021 r. akcje spółek energetycznych radziły sobie znacznie gorzej niż szerszy rynek.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/u-energy-executives-cash-oil-145005538.html